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我仔細研究了一下富衛最新推出的這款分紅儲蓄險，說實話，數據確實不錯，但也有幾個地方需要搞清楚再做決定。
先把結論擺出來：這是目前同類港險里回本速度和IRR爬坡速度都比較靠前的產品，但分紅部分是非保證的，拿6.5%這個數字要等28年（2年繳）或25年（5年繳）。
適不適合你，往下看。
產品基本框架，先搞清楚它是什么
這是一款增長型分紅壽險，不是純儲蓄，不是年金險，分紅有保證部分和非保證部分之分。
供款方式只有兩種：2年繳和5年繳。
- 2年繳：最低名義金額10,000美元，投保年齡1-80歲
- 5年繳：最低名義金額4,000美元，投保年齡1-75歲
現階段首期只支持美元投保，其他貨幣（港元、人民幣、英鎊、澳元等7種）后續會陸續開放，這點要注意，如果你想用人民幣或港元投保，現在還得等。
IRR數據橫向對比，我來幫你看懂
我把市場上幾款主流產品的**預期內部回報率（非保證）**做了橫向比較，一眼就能看出差距在哪。
2年繳IRR對比（總保費10萬美元，部分競品500萬美元）：
| 保單年度 | 本產品 | 宏L傳承 | 永M星H尊享2 | 永M星H傳承2 | 周D福匠X傳承2 | 周D福飛Y盛世 | 忠Y啟航創F | 安S盈J |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5年 | 1.00% | 0.90% | -2.73% | -12.98% | 0.29% | 0.04% | 1.17% | -0.25% |
| 10年 | 4.30% | 4.38% | 4.00% | 3.40% | 4.20% | 4.25% | 4.81% | 3.79% |
| 18年 | 6.00% | 5.83% | 5.35% | 5.67% | 5.21% | 5.66% | 5.92% | 4.58% |
| 20年 | 6.10% | 5.90% | 6.00% | 5.80% | 5.86% | 6.08% | 6.13% | 4.78% |
| 28年 | 6.50% | 6.14% | 6.16% | 6.18% | 6.07% | 6.34% | 6.19% | 5.17% |
| 100年 | 6.50% | 6.50% | 6.50% | 6.50% | 6.50% | 6.50% | 6.23% | 6.33% |
數字會說話。2年繳這款在第28年率先登頂6.5%，對比競品普遍要到34-48年，優勢很明顯。
5年繳IRR對比（同樣以總保費10萬美元為基準）：
| 保單年度 | 本產品 | 友B環Y盈活 | 永M星H尊享2 | 永M星H傳承2 | 保C信S明天 | 周D福匠X傳承2 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 10年 | 3.53% | 3.51% | 3.10% | 2.55% | 2.91% | 3.09% |
| 15年 | 5.00% | 4.90% | 4.86% | 4.00% | 4.68% | 4.88% |
| 20年 | 6.00% | 5.69% | 5.72% | 5.70% | 5.68% | 5.73% |
| 25年 | 6.50% | 6.34% | 6.00% | 6.00% | 6.09% | 6.04% |
| 100年 | 6.50% | 6.50% | 6.50% | 6.50% | 6.50% | 6.50% |
5年繳在第25年登頂6.5%，友B的環Y盈活要到第30年，永M的產品要到第35-50年不等。
但我必須再說一遍：這些全是非保證數據。 分紅險的IRR能不能實現，取決于保司未來的投資表現。
回本和提領怎么算？用數據說話
這款產品主推兩種經典提領模式。
2年繳："236提領"
從第3年開始，每年可提取總投入的6%，可以一直領到第137個保單年度。
我把不同時間節點，提取后剩余現金價值占實繳總保費的比例列出來：
| 保單年度完結 | 本產品（236） | 永M星H尊享2 | 周D福飛Y盛世 | 周D福匠X傳承2 | 萬T富R千秋 |
|---|---|---|---|---|---|
| 5年 | 85% | 70% | 82% | 82% | 67% |
| 10年 | 91% | 86% | 92% | 88% | 86% |
| 15年 | 104% | 93% | 103% | 92% | 88% |
| 20年 | 129% | 115% | 122% | 101% | 102% |
| 30年 | 195% | 161% | 170% | 121% | 121% |
| 50年 | 455% | 414% | 455% | 233% | 234% |
第15年的時候，即使一直在提錢，賬戶里的錢（非保證）還是比你交的多。而且這張保單可以提領的年限長達137年，比競品普遍120年要長。
5年繳："567提領"
從第6年開始，每年提取7%，同樣可持續到第137個保單年度。
| 保單年度完結 | 本產品（567） | 保C信S明天 | 友B環Y盈活 | 永M星H尊享2 | 宏L宏Z傳承 |
|---|---|---|---|---|---|
| 5年 | 59% | 51% | 47% | 31% | 61% |
| 10年 | 95% | 85% | 93% | 91% | 99% |
| 15年 | 103% | 86% | 93% | 98% | 109% |
| 20年 | 124% | 92% | 96% | 112% | 108% |
| 50年 | 339% | 97% | 110% | 322% | 126% |
這款產品有幾個我覺得值得聊的設計
紅利提前公布和鎖定
歸原紅利（如有）從第2個保單年度起每年公布，比上一代產品提早1年。
紅利鎖定選項的最早行使時間從第15年提前到第9個保單年度，就是說你可以更早把分紅鎖死，降低不確定性。這個改進是實質性的。
保單暫托服務
這個功能是新增的，主要解決一個問題：如果被保人身故，但受益人還是個未成年孩子（不滿18歲），保單怎么管理？
這款產品允許指定一名保單暫托人，在保單權益人身故后暫時管理保單，直到后續受益人達到指定年齡。能有效避免遺產承辦過程中的爭議和延誤。
對于給孩子做傳承規劃的家長來說，這個細節很重要。
失去行為能力保障
如果保單權益人確診7種受保疾?。òň裆蠠o行為能力、未期疾病、昏迷、不能獨立生活、植物人、嚴重頭部創傷、癱瘓），指定的家庭成員可以代為提取現金價值。
保單分拆
從第3個保單年度起，可以將一張保單分拆成多張，并且可以結合保單貨幣轉換選項滿足不同家庭成員的需求。做傳承規劃的人這個功能會用到。
關于富衛這家公司，講兩句實在的
做保險10年，我一向覺得買港險買的是保司，不只是產品。
富衛（FWD）的基本情況：成立于1977年（前身），現在港交所上市，股票代號1828，總資產540億美元，償付能力比率260%，高于同業保誠的257%和友邦的203%。
評級方面：穆迪A2，惠譽A。
分紅實現率是檢驗一家保司說話算不算話的硬指標。我查了一下，富衛旗下幾款主力儲蓄產品的分紅實現率，連續多年均持續達100%或以上，其中"盈聚未來（優越版）"連續5年達到100%以上。
這個歷史記錄，我覺得還算可以。
但我還是要說：歷史分紅實現率不代表未來表現，非保證就是非保證。
適合哪些人？不適合哪些人？
適合：
- 有閑置美元資產、想做中長期增值的（2年繳對資金利用效率更高）
- 給孩子做傳承規劃、需要保單暫托功能的家長
- 退休后需要穩定現金流、想用提領模式補充養老收入的
- 有資產配置多元化需求、想分散人民幣貶值風險的
不適合：
- 5年內可能需要動用這筆錢的（前期退保損失很大）
- 對非保證收益接受度低、只想要保證回報的
- 沒有港銀賬戶、短期內不打算赴港的
最后說點實在的
這款產品的核心競爭力是爬坡速度快——2年繳28年登頂6.5%，5年繳25年登頂6.5%，在同類分紅險里確實屬于靠前的梯隊。
但6.5%是預期非保證值，是保司按照假設投資回報率測算出來的，不是存銀行的固定利率。
如果你認可富衛的投資管理能力，認可分紅險這個底層邏輯，這款產品值得認真看。如果你對分紅險的不確定性本身就有顧慮，那先把這個問題想清楚，比研究哪款產品更重要。
具體是哪款產品，因為平臺限制不方便在正文里展開太多，感興趣的可以來私信聊，我幫你結合自己的情況算一遍。
#港險 #香港保險 #分紅險 #儲蓄險 #資產配置
大賀說點心里話
做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。
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