保誠信守明天2025升級：25年6.35%全港第一，但有3個風險沒人告訴你

你好，我是大賀。

2019年我在友邦買了盈御，當時也是糾結了很久。

最近保誠信守明天升級的消息刷屏了，25年復利IRR 6.35%全市場最高，作為一個已經持有港險6年的老客戶，我認真研究了一下——到底要不要加保？

說實話，研究完之后，我覺得這次升級挺"激進"的。

今天就把我的真實分析分享給大家，買保險最怕的就是只看收益不看風險。

開篇直言：這是一次激進的升級

先說結論：雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

為什么這么說？

這次信守明天的收益提升，全部來源于波動最大的終期紅利。

保證金額沒動，復歸紅利也沒動，只有終期紅利往上調了。

這意味著什么？

終期紅利是保單結束時才能拿到的錢，中途退?；蛘咛犷I，這部分收益是要打折扣的。

而且終期紅利完全取決于保險公司的投資表現，市場好就多分，市場不好就少分。

更關鍵的是，保誠不像大多數保險公司那樣采用分紅平滑機制。

什么是分紅平滑？

簡單說就是"削峰填谷"——市場好的時候少分一點存起來，市場不好的時候拿出來補貼，讓分紅看起來比較穩定。

但保誠不這么干。

它是客觀反映市場波動，多賺了就多分，少賺了就少分。

說好聽點，這叫"忠實反映市場波動"；說不好聽，就是波動會比較大。

還有一段"黑歷史"不得不提：保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

雖然某些自媒體確實有為黑而黑的成分，但從客觀角度來說，這事兒我沒法避之不談。

看上面這張圖，信守明天的投資策略是固定的：權益類70%，固收類30%。

這個比例是不能調整的。

相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

市場好的時候可能跑贏別人，市場不好的時候也可能跌得更狠。

我自己買過才敢說：這不是一款適合所有人的產品。

保證收益：18年回本，復利僅0.32%

說完風險，再來看看保證收益。

這部分是不管市場怎么波動，保險公司都必須給你的錢。

對于保守型投資者來說，這才是最重要的。

信守明天5年交的保證收益是什么水平？

• 18年保證回本


• 長期持有保證復利回報0.32%

0.32%是什么概念？

現在銀行活期存款都有0.2%左右，三年期定存還有2%。

單看保證收益，信守明天只能算市場中游水準。

更讓我在意的是，這次升級后，復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的只有終期紅利。

看這張對比圖就很清楚了。

升級前后，保證金額那一欄數字完全一樣，復歸紅利也一樣，只有終期紅利漲了。

復歸紅利是什么？

是派發之后就鎖定的收益，相當于"半保證"。

而終期紅利是保單結束時才能拿到的，中途變數最大。

所以這次升級，本質上是用增加不確定性來換取更高的預期收益。

當時我買友邦盈御的時候也糾結過這個問題：到底是選保證收益高的，還是選預期收益高的？

我的答案是：看你的風險承受能力。

如果你是那種看到賬戶浮虧就睡不著覺的人，信守明天可能不太適合你。

提領短板：早提領打不過星河尊享

接下來說說提領能力。

很多人買儲蓄險是為了養老，需要定期從保單里提錢出來用。

這就涉及到一個問題：提領之后，保單里還剩多少錢？

業內有個經典的測試方案叫"566提領"：5年交，第6年起每年提領總保費的6%，一直提到終身。

以總保費30萬美金為例，第6年起每年提1.8萬美金。

我們來看看信守明天和永明星河尊享II的對比：

差距很明顯。

第40年的時候，星河尊享比信守明天多了14萬美金，相當于多出將近8年的提領額。

為什么會這樣？

問題出在復歸紅利占比上。

看這張圖：

• 信守明天復歸紅利占比：13.25%


• 環宇盈活復歸紅利占比：8.00%


• 星河尊享II復歸紅利占比：22.76%


• 盈聚天下復歸紅利占比：24.03%

復歸紅利是派發即鎖定的，提領的時候這部分錢是實打實能拿到的。

而終期紅利在提領時是要打折扣的。

信守明天的復歸紅利占比只有13.25%，雖然比不擅長提領的環宇盈活高一點，但遠遠落后于星河尊享II、盈聚天下這樣的強提領產品。

過來人告訴你：如果你買儲蓄險是為了早點開始提錢養老，信守明天不是最優選。

升級后的信守明天相比老版來說提領競爭力確實有所提升，但依舊很難打得過永明星河尊享II這種超強提領產品。

轉折：但預期收益確實夠猛

說了這么多風險和短板，是不是意味著信守明天不值得買？

也不是。

說說我的真實感受：這次升級雖然激進，但收益提升確實夠猛。

先看核心數據：

• 升級后第28年總內部回報率達6.5%


• 第25年預期復利回報6.35%，全市場最高


• 25年收益是本金的4.13倍

什么概念？

30萬美金放25年，變成124萬美金。

再看升級前后的對比：

升級前，信守明天要45年才能達到6.5%的復利回報。

升級后，只需要28年。

整整提前了17年。

老版本的信守明天在當前市場幾乎可以用默默無聞來形容。

進入6.5%時代之后，很多之前火爆的產品都熄火了，像友邦的盈御3、萬通的富饒千秋等老IP，再不做出變化，恐怕都要成為時代的眼淚了。

這次信守明天提升收益，完全是一次自救行為。

而且這次自救，至少從數據上看是成功的。

看這張表，升級后前45年的預期收益全面上調。

第25年從原來的5.8%左右提升到6.35%，提升幅度相當可觀。

當時我也糾結過：收益高的產品，風險是不是也高？

答案是肯定的。

但問題是，你愿意為了更高的確定性，放棄多少收益？

橫向對比：14-26年綜合市場第一

光看自己的數據不夠，得和競品比一比。

我把市場上主流的儲蓄分紅險都拉出來對比了一下。

乍一看，升級后信守明天的收益似乎只有23~26年能做到市場第一。

前期打不過收益逆天的宏摯傳承和啟航創富卓越版。

但這兩款產品比較特殊，宏摯傳承是宏利的，啟航創富是中小保司的，在穩健性和品牌方面有一些爭議。

如果我們把這兩款剔除，看看剩下的主流產品是什么格局：

保單14~26年，這13年綜合市場第一。

緊接著28年收益達到上限6.5%，綜合來看相當優秀。

既然信守明天主打的賣點是"最快達到6.5%"，那我們就把3款最快達到6.5%的產品拉出來對比：

• 友邦環宇盈活：30年達6.5%


• 保誠信守明天：28年達6.5%


• 安達傳承首創V-豐成：27年達6.5%

分階段來看：

• 前13年：優勢在環宇盈活


• 14~26年：優勢在信守明天，和環宇相差不大


• 27~29年：優勢在傳承首創V-豐成

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

最強的時間點是在保單25年左右，市場第一。

就收益來說，我認為信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

升級后的信守明天不再是默默無聞了。

撇開宏摯傳承、啟航創富，前15年最高的是環宇盈活，之后就是信守明天了。

說到這里，可能有人會問：現在銀行存款利率一直在降，信守明天這個收益水平怎么樣？

2025年的數據很有意思。

根據央行數據，2025年前11個月居民存款比去年同期少增了100億元，定期存款相對總量增速從9月開始轉負。

存款搬家的趨勢很明顯。

與此同時，中小銀行在密集降息。

華瑞銀行2025年降息7次，3年期存款利率從2.8%降到2.15%。

部分村鎮銀行的5年期定存甚至已經下架了。

在這個背景下，信守明天升級后14-26年綜合市場第一的收益競爭力，確實是存款替代的可選方案之一。

隱藏優勢：晚提領才是真香

前面說了信守明天早提領打不過星河尊享，但這只能說明它不適合566這種早提領方案，并不能一棒子打死。

我又測算了晚提領的情況，結果還是很讓人意外的。

信守明天非常適合晚提領！

先看5-15-12方案：5年交，第15年起每年提領總保費的12%。

在這個方案中，保單23~29年信守明天市場第一。

比如保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多了將近3萬美金。

再看更晚的5-20-16方案：5年交，第20年起每年提領總保費的16%。

同樣的結論：保單23~29年信守明天市場第一。

30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

到這里，我們可以給信守明天的提領能力定性了：

不適合早提領，但非常適合晚提領。

這是什么意思？

如果你買儲蓄險是為了給自己養老，打算60歲就開始提錢，那信守明天可能不是最優選。

但如果你是給孩子買的，或者你自己有其他養老金來源，這筆錢打算放久一點再動，那信守明天的優勢就體現出來了。

順便說一下3年交的情況。

3年交的保證金額是18年回本，長期持有保證復利回報0.45%，比5年交的0.32%稍高一點。

預期收益方面，3年交達到6.5%的時間是43年，比5年交的28年慢了15年。

雖然3年交的提升幅度更大，但如果對比預期收益的話，5年交全面碾壓3年交。

選擇5年交的性價比是要高于3年交的。

功能加分：自主入息+真多元貨幣

說完收益，再來看看保單功能。

這次升級是針對收益的，保單功能沒有變化。

但信守明天本身有幾個功能值得一提。

第一個是自主入息功能。

這個功能被同行瘋狂抄襲，說明確實好用。

簡單說就是：自主選擇保單價值的提取方式。

怎么提取、啥時候提取、提多少、提給誰，明明白白自主設定。

既可以一筆過提取，也可以設置自動定期提取。

受益人既可以是自己，也可以是其他人。

更特別的是，受益人還可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機構——這些非親屬關系、非血緣關系的人和機構。

所有受益人都享有同樣的權益。

這對于有企業的朋友來說，用途很廣。

第二個是真多元貨幣轉換。

首先告訴大家一個事實：多元貨幣轉換功能是個新玩意，開發出來沒多久。

而且不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出你的預期。

如果你關注過多元貨幣產品的小冊子，會發現某些產品的條款會這么寫：

"貨幣轉換可能導致收益變化，保單可能轉換成新的計劃，權益條款都可能會變。"

什么意思？

如果你手上有一張美元保單，因移民、求學等需求要轉換成加幣保單，新保單原有的現金價值可能會莫名其妙地縮水，預期總收益也可能降低。

還有可能原來的無限變更受保人等功能都會失去，因為你這份保單已經變成了加拿大本土的保單計劃...

這不是少數公司的條款規定。

如果你多看看，會發現很少有多元貨幣產品能避免轉換的摩擦成本。

而信守明天不同。

它把這事兒放到臺面上來了，沒有遮遮掩掩。

它承諾了轉換貨幣之后：

1. 保單功能不變


2. 已有的現金價值不會縮水

這就是所謂的"真多元貨幣轉換"，和永明是同款的。

信守明天支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。

第3年起就可以轉換貨幣。

其他功能也都是標配：無限次變更受保人、后繼持有人/后備受保人、終期紅利鎖定+解鎖、開枝散葉（保單分拆）、身故賠償及支付選擇、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、無行為能力選項、學術優異獎、保單貸款、保費假期等等。

功能方面不拉胯，該有的都有。

結論：高收益高波動，你能接受嗎？

分析到最后，回到開頭的問題：已經有友邦的保單了，還要不要買保誠信守明天？

我的答案是：看你能不能接受高波動。

信守明天的投資策略是權益類70%、固收類30%，這個比例是固定的。

相比其他可以靈活調整股債比例的產品，波動會更大。

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友。

市場好的時候能收獲超額收益，市場不好的時候分紅也可能打個8折。

但換個角度想：保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。

信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

25年預期復利6.35%，打8折還有5.08%，依然跑贏大部分理財產品。

我自己的想法是：如果你已經有了一份穩健的保單（比如我的友邦盈御），想再配置一份追求更高收益的，信守明天是可以考慮的。

但如果你只打算買一份，又比較保守，那可能環宇盈活更適合你。

友邦的穩健，對未來幾十年的血壓也很友好。

如果你覺得信守明天和你期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇，不必糾結。

我們的目標是選對公司，選對產品。

買保險最怕的就是只看收益不看風險，希望這篇分析對你有幫助。

大賀說點心里話

研究了這么多產品，其實最關鍵的不是"哪款最好"，而是"怎么買最劃算"。

同樣一款產品，不同渠道的價格差距可能超乎你的想象。