國壽智裕世代：被低估的"央企背景"港險，有個致命缺陷你必須知道

你好，我是大賀。

最近有個數據挺有意思：

中國居民房產在家庭資產中的占比正在顯著下降，股票、基金等權益類投資占金融資產比例已經穩步提升到15%左右。

這說明什么？

中產家庭的資產配置意識正在覺醒——雞蛋不要放在一個籃子里，這道理大家都懂了。

但問題來了：

除了房子、股票、基金，還有什么工具能幫我們分散風險？

今天聊聊國壽**「智裕世代卓越版」**，一款沒啥噱頭、但在中資保司里有獨特價值的香港儲蓄險。

選港險，公司靠譜比什么都重要

中產家庭最怕的是什么？

不是賺得少，是本金沒了。

所以在我看來，配置比選品更重要，而配置的第一步，就是選一個靠譜的公司。

很多人第一次去香港投保，心里都有個疑問：

這錢放在境外，萬一公司出問題怎么辦？

這也是為什么我要先聊國壽的背景。

國壽由國家財政部直接控股，持股比例高達90%，另外10%由全國社會保障基金理事會持有。

這是什么概念？

這是正兒八經的副部級金融央企。

而且國壽在香港已經運營超過40年了，1984年就成立了，是香港最大的中資保險公司。

說句實在話，在當下的地緣政治格局下，有很多人真的不敢把資產全放在外資公司里。

國壽國壽，與國同壽。

錢放在這里，是真踏實。

這不是讓你all in，是讓你有個Plan B——一個背靠國家信用的Plan B。

分紅實現率：計劃書數字的真正含金量

公司背景只是第一步，接下來要看真本事。

說句不太好聽的話：

香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

你拿到的計劃書上寫著40年后能拿多少錢，那是「預期」，不是「保證」。

如果分紅實現率只有70%，你的實際收益就要打個七折。

所以我一直強調，過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。

分紅實現率一定要在產品挑選時賦予更高的權重。

那國壽的分紅表現怎么樣？

先說結論：屬于最好的那個梯隊。

具體來看：

• 國壽公布分紅的保單數量高達65款，是12家主流保司中最多的


• 其中超過10年以上的保單有36款，樣本夠大


• 所有10年以上的保單，分紅至少都在78%以上


• 最關鍵的是：過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成

終期分紅100%達成，這個含金量你要知道有多高——市面上能做到的保司，真沒幾家。

投資能力：貝萊德、高盛都是合作方

分紅能不能達成，歸根結底還是看投資能力。

我跟國壽香港的高管聊過，發現他們家的優勢不是發現了什么獨門投資秘籍，而是足夠坦誠、足夠透明。

國壽采用的是**「內外兼修」的投資方式**：

• 內部有自己的資管團隊，穩住大本營


• 外部根據賽馬機制挑選優秀的合作方，保障超額收益

外部委托的合作方都是什么級別的？

貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本……加起來有20多家頂級機構。

聽起來很簡單，但大道至簡。

國壽的投資策略很清晰，愿意與時俱進，也愿意和客戶分享。

這種透明度，會讓人更放心。

智裕世代：一款長跑型產品

鋪墊了這么多，終于要聊產品本身了。

先說個大實話：

這個產品表面看起來很不性感。

為什么這么說？

因為論收益，智裕世代需要到保單第40年才有比較大的優勢。

在如今其它產品都追求短平快的時候，它選擇當一個長跑選手。

從上面這張表可以看到，40年這個節點被紅框標注出來了，大多數產品的IRR集中在6.30%-6.50%區間。

智裕世代在這個時間維度上的表現是有競爭力的。

以0歲孩子投保、年交10萬美金連續交5年為例，第40年不提取的情況下，智裕世代預期現金價值達到544萬美元。

再結合前面說的——國壽終期分紅實現率連續8年100%達成——按照這個歷史表現，智裕世代的實際收益還是非常值得期待的。

另外，智裕世代的保單貨幣選擇也很豐富，有9種：

美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

這是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一。

特別是新西蘭元，市場上暫時沒有其它產品支持。

對于想要全球視野、分散貨幣風險的家庭來說，這個選擇面還是夠用的。

貨幣與服務：對內地客戶的額外友好

說到貨幣，我想重點提一下人民幣保單。

大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛，總感覺中資保司的人民幣保單更對味兒。

但目前中資保司的人民幣保單選擇不多，智裕世代給大家多提供了一個選項。

除了貨幣選擇，國壽的服務也有亮點——特別是針對內地客戶的專屬服務。

比如：

• 上門護理代約服務（僅適用于內地）


• 送藥上門服務（僅適用于內地）


• 門診預約服務（僅適用于內地）

這些服務對有養老需求的客戶來說，都是很實用的。

算是給內地客戶的一些額外小福利。

還有一點我必須夸一下：國壽香港的效率。

香港的銀行和保司APP都挺難用的，但國壽有點不一樣。

他們目前的高管本身是IT出身，對信息化這塊比較重視，砸了很多錢和人在上面。

我一些買了國壽產品的朋友反饋，簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

這種體驗在香港保司里真的不多見。

坦誠說說不足之處

資產配置是一輩子的事，所以我必須把缺點也說清楚。

第一，賬戶結構單一。

智裕世代只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著什么？

不太適合早期提取。

如果你需要在前20年頻繁提領，對比市面上其它566產品，提領后的剩余現價會落后不少。

第二，繳費年限選擇少。

智裕世代只支持5年交，沒有2年交或躉交的選項。

如果你想一次性投入或者更短的繳費周期，這個產品滿足不了。

這兩個短板加在一起，決定了它的定位：

這是一款適合長期持有、不急著用錢的產品。

適合誰？不適合誰？

最后幫你做個總結。

2024年1-12月，中國人壽總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

規模不是最大，但在中資保司里是絕對的龍頭。

適合的人群：

• 看重公司背景，偏好中資央企的安全感


• 有長期配置需求（20年以上不動這筆錢）


• 想要人民幣保單或多幣種選擇


• 重視分紅實現率，不追求計劃書上的最高數字

不太適合的人群：

• 需要早期頻繁提領的


• 追求短期高收益的


• 想要2年交或躉交的

挑選港險產品本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發，看看產品匹不匹配。

合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

產品選對了是第一步，但怎么買、從哪個渠道買，省下的錢可能比你想象的多得多。