國壽傲瓏盛世：產品確實一般，但我為什么還是推薦它？

你好，我是大賀，北大碩士，做港險9年了。

跟你說個真事。

我第一份港險買的是當時收益演示最高的那款，計劃書上寫著40年IRR能到7%，看著特別心動。

結果呢？

持有5年后一查分紅實現率，只有62%。

那一刻我才明白，港險這東西，收益演示再漂亮，公司不給力，全是白搭。

吃過虧才懂，選港險，選公司比選產品重要太多了。

今天聊的國壽「傲瓏盛世」，恰好就是這個道理的最佳注腳——產品本身沒那么驚艷，但公司，真的讓人放心。

開門見山：這款產品確實不驚艷

先說實話，傲瓏盛世這款產品，沒有讓我眼前一亮。

國壽之前的王牌是傲瓏創富，那是一款非常稀缺的美式分紅產品。

每年派發現金紅利，你拿走不影響保證金額，保單后期保證金額一直高于本金。

這點在市場上幾乎找不到第二家。

但傲瓏盛世呢？

直接拋棄了這個特色，轉型成了英式分紅，紅利結構變成復歸+終期紅利。

說白了，就是加入了英式分紅賽道開始卷收益，但沒卷出太多名堂。

最直觀的對比——同樣用255提取方案來看：

傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且始終低于本金。

傲瓏創富的保證金額在后期卻一直高于本金。

這意味著什么？

意味著你提取的時候，傲瓏盛世會在一定程度上"傷害"本金，而傲瓏創富不會。

從確定性角度來說，這是一個明顯的倒退。

收益對比：不是最強，但差距有限

既然犧牲了確定性，收益總得補回來吧？

來看數據。

傲瓏盛世只支持兩年繳費，我把它和市場上所有1/2/3年繳費產品做了對比：

10年IRR是4.01%，說實話，中規中矩，沒什么亮點。

20年到40年的IRR處于第一梯隊，40年能漲到封頂6.5%，增長速度還算快。

但問題是，跟其他比較能打的產品相比，上下差距也就零點幾。

再來看提取后的動態收益。

以國壽常用的255提領密碼為例——2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領5000美金：

國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班相比，差距約5000美金。

領到保單第30年，和永明萬年青星河尊享2相比，差距約2萬美金。

差距有嗎？

有。

但嚴格來說，跟優秀的產品之間差距也不算大。

紅利結構的劣勢與巧妙化解

這點很多人不知道——英式分紅的保單，復歸紅利占比是個關鍵指標。

簡單解釋一下：

英式分紅保單一般是保證金額+復歸紅利+終期紅利三個賬戶。

提取的時候，優先從復歸紅利里取，因為這樣不影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取，這時候相當于部分退保，會直接影響保單增值。

所以復歸紅利占比越高，就越適合提領，提領后保單收益不會受太大影響。

來看傲瓏盛世的數據，以2年繳、年繳10萬美金測算：

第10年復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%。

第30年復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比只有7.1%。

對比永明星河尊享2：

同樣繳費方式，第10年復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%。

第30年復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%。

兩款產品總收益差距不大，傲瓏盛世第30年甚至還高一點。

但復歸紅利占比卻明顯更低。

這意味著如果從前期就開始提領，傲瓏盛世相比別的產品不占優勢。

但后來我才明白，國壽在提領上做了一個小創新。

我仔細看了計劃書，發現它提領時沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了巧妙的方式化解了這一點。

功能升級：有亮點也有雞肋

國壽這次在功能上也做了升級，但說實話，有亮點也有雞肋。

先說亮點——保單暫托人功能。

這個功能我當年就是吃過虧的。

我認識一個客戶，媽媽給孩子買了保單，把孩子的姑姑設為后備持有人。

結果媽媽意外去世后，姑姑直接成了保單持有人，可以行使所有權益，包括更改受保人、提取保單價值。

孩子作為受保人的權益，完全得不到保障。

傲瓏盛世新增的保單暫托人功能就不一樣。

暫托人只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，權益自動轉移給孩子。

這個功能非常實用，能真正保障未成年受保人的權益。

再說雞肋——年金轉化功能。

這個功能聽起來很美，但仔細一看：

受保人滿65歲后，要把保單全數退保，然后把退保拿到的錢轉換成10年期或20年期年金。

既要全數退保，而且不是終身年金，感覺有點雞肋，應用場景有限。

但是，選港險不只是選產品

說到這里，你可能會問：

既然產品這么一般，為什么還要聊它？

我當年就是太看重收益演示，結果踩了大坑。

后來我才明白，港險真正的用途其實是兩點：

第一，美元資產的對沖。

中美對抗是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方。

第二，在保本的前提下做全球優質資產的投資。

目前在國內想找一些優質資產投資還是比較困難的。

你可以把香港保司當作你做全球投資的一個專業助理——專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

如果你太看重收益演示，就偏離了港險真正的用途。

但如果你把它當作一個保本的、全球投資的混合基金來看，就會更符合港險的真正定位。

所以挑選港險的時候，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

這個基金經理的畫像應該是：

• 公司體量大，值得信任


• 分紅要穩


• 同時要足夠安全，即便出現一些大的沖突，也不會傷害我的財產

傲瓏盛世雖然20年到40年的IRR處于第一梯隊，40年能達到封頂6.5%，但幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

這才是我今天真正想聊的重點。

國壽：最讓人安心的基金經理

跟你說個真事。

2024年信托暴雷涉及金額超過650億，光房地產信托違約就有60款，規模達413億。

中融信托到現在還有多款產品訴訟未決，投資者損失慘重。

理財暴雷的教訓告訴我們：選機構比選產品重要太多了。

國壽這家公司作為"基金經理"，真的沒得挑。

首先是央企背景。

國壽的股東是中國財政部和社?；饡?，錢放這里很安心。

這不是什么虛的背書，而是實打實的安全感。

2025年國有大行凈息差跌到1.33%的歷史新低，銀行自身都在承壓，理財產品收益難以保證。

相比之下，央企背景的國壽，安全性無可替代。

其次是投資能力。

我上次去香港跟他們負責人聊投資策略，了解到他們采取內外兼修的投資方式——內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選能力業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年國壽可投資金額達到3932億港元，其中81%都投向了固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券，以穩健為主。

其余小部分投向權益類、另類資產和現金。

最關鍵的是分紅實現率。

國壽在我們的排名里位列第一梯隊。

今年公布的最新數據顯示：

9成以上產品分紅實現率在70%以上，約一半產品實現率在80%以上。

尤其是終期紅利，連續8年100%達成。

10年以上保單更厲害——分紅實現率全部在78%以上，最高達到99%，平均值85%。

這說明什么？

說明國壽的長期投資和分紅實力值得信任。

你買的不只是一份保單，而是把錢交給一個靠譜的基金經理，讓專業團隊幫你做全球資產配置。

結論：產品一般，但公司值得托付

說到底，傲瓏盛世這款產品確實沒有讓我非常驚艷。

它拋棄了傲瓏創富原有的美式分紅特色，只支持兩年繳費，收益在市場上也不是最頂尖的。

但在如今的港險市場，我覺得公司品牌以及投資分紅的穩定性可能比產品細節更重要。

吃過虧才懂，那些收益演示最漂亮的產品，未必是最好的選擇。

真正讓你睡得踏實的，是背后那家公司的實力和信譽。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢：

• 央企背景


• 分紅實現率第一梯隊


• 終期紅利連續8年100%達成


• 10年以上保單平均分紅實現率85%

國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

如果你是那種追求極致收益、愿意承擔更多不確定性的人，傲瓏盛世可能不是最優解。

但如果你和我一樣，踩過坑、吃過虧，更看重長期的穩定和安全，那國壽值得認真考慮。

大賀說點心里話

選對公司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣一份保單，有人多花了10萬冤枉錢，這種信息差才是真正值錢的。