港險提領暗藏大坑買錯少賺2700萬，14款儲蓄險提領深度拆解

我直說吧，最近香港各家保險公司在"提領密碼"這件事上卷得很厲害。

什么1/2/5、2/3/5、5/6/7，層出不窮，銷售拿著計劃書跟你說"我們家提領最強"。

但我仔細研究了市場上最熱門的14款香港儲蓄險，做了上百份提領測算之后，發現這里面的坑比你想象的要深得多。

先搞清楚提領的底層邏輯

大白話講就是：保單提領一般先從歸原紅利（也叫復歸紅利）里取，不夠的部分再從保證現價和終期紅利里補。

所以提領能力強不強，本質上取決于兩件事：產品收益增速，以及歸原紅利占比高不高。

但這里有個很多人沒意識到的問題——提領密碼更像是保險公司的營銷噱頭。用來篩產品沒錯，但如果你真的完全照著計劃書去操作，很可能掉進保險公司精心設計的坑里。

因為提取結果還要跟分紅實現情況掛鉤，這個后面我重點說。

1/2/5提領：一次性交50萬，第2年起每年提5%

我用50萬總保費作為統一基準，測算了市場上一次性繳費最火的5款產品。

提取金額都是每年2.5萬，差距就體現在提取后剩余的保單現價上。

1/2/5提取對比（年交50萬/第2年起每年提5%）

最慘的是尊尚盈家——第25年因為最低保額限制觸發斷單，一次性被迫取出61.9萬后現價直接歸零，徹底出局。

剩余4款產品，漲得最猛的是盈聚天下，接著是宏摯傳承、世譽財富、環宇盈活。

IRR方面，盈聚天下最先在35年達到**6.5%**天花板，宏摯傳承在95年也追上6.5%，其余兩款峰值在6%上下徘徊。

綜合下來，1/2/5提領排序：盈聚天下 > 宏摯傳承 > 世譽財富 ≈ 環宇盈活 > 尊尚盈家。

2/3/5提領：年交25萬交2年，第3年起每年提2.5萬

這是2年繳費的熱門密碼，我測算了9款產品。

其中傳承守創豐成是唯一斷單的，第25年現價歸零，預期IRR僅有0.78%，直接pass。

漲得最猛的是星河尊享2和盈聚天下，接著是富饒千秋、匠心傳承2和宏摯傳承，墊底的是傲龍盛世、金如意和啟航創富。

提領到100年，頭部產品和吊車尾差距約一倍。

我把2/3/5提取的四大梯隊整理如下：

第一梯隊

• 星河尊享2：第20年突破6%，第30年預期6.5%


• 盈聚天下：第22年突破6%，第29年預期6.5%

第二梯隊

• 富饒千秋：第28年突破6%，第100年預期6.46%


• 匠心傳承2：第30年突破6%，第65年預期6.5%


• 宏摯傳承：第59年突破6%，第100年預期6.48%

第三梯隊

• 傲龍盛世：第100年預期6.03%


• 金如意：第100年預期6.00%


• 啟航創富：第100年預期5.99%

第四梯隊

• 傳承守創豐成：第24年僅0.76%，直接出局

5/6/7提領：5年交，第6年起每年提7%

5年繳費的5/6/7提領比例最極致，所以我測算的10款產品里，剩余現價漲得明顯更慢。

其中傳承守創豐成第42年斷單現價歸零。

剩余產品中，匠心傳承2、星河尊享2和盈聚天下第一梯隊表現最猛，墊底的環宇盈活雖然能領到100年，但剩余現價只有93萬，和第一梯隊的2700萬相差接近30倍。

這個差距是真實存在的，不是小數。

5/6/7四大梯隊如下：

第一梯隊

• 匠心傳承2：第26年突破6%，第64年預期6.5%


• 星河尊享2：第26年突破6%，第69年預期6.5%


• 盈聚天下：第31年突破6%，第67年預期6.5%

第二梯隊

• 富饒千秋：第35年突破6%，第100年預期6.27%


• 頤年樂享：第40年突破6%，第100年預期6.18%


• 信守明天：第47年突破6%，第100年預期6.09%


• 世代悅享2：第50年突破6%，第100年預期6.09%


• 宏摯傳承：第66年突破6%，第100年預期6.12%

第三梯隊

• 環宇盈活：第100年預期5.89%

第四梯隊

• 傳承守創豐成：第42年預期5.02%，斷單出局

這才是最關鍵的坑——歸原紅利實現率

好，上面數字看完是不是覺得星河尊享2和盈聚天下遙遙領先？

先別急著下結論。

你發現沒有，強提領產品都有一個共同特點：歸原紅利占比特別高。

拿5年交產品來看，我計算了各產品的歸原/復歸紅利占比：

熱門儲蓄險歸原/復歸紅利占比（5年交）

宏摯傳承歸原紅利占比為0——意味著它沒有歸原紅利，提領全靠保證現價和終期紅利來撐。

而星河尊享2和盈聚天下歸原紅利占比高，提領時先從這里取，可以最大程度保護終期紅利不被動，理論上最優。

但問題來了——歸原紅利有這么容易實現嗎？

我直說：很難。

終期紅利雖然經常被人詬病，但它可以回撤，今年差明年還能補。而歸原紅利一經派發不可回撤，保險公司就必須真金白銀兌現，這對經營壓力很大。

一款產品如果把歸原紅利設計得極高，同時終期紅利也表現亮眼，計劃書上看著極品，但實際上保司實現難度也極大。一旦分紅打折，整個提領方案就可能崩盤。

分紅打折，差距直接消失

我用星河尊享2做了個壓力測試（5年交/年交10萬$/第6年提7%），假設終期紅利100%實現，只改變歸原紅利實現率：

星河尊享2歸原紅利實現率壓力測試

歸原紅利實現率只要從100%跌到75%，持有10年IRR就從3.17%跌到2.56%，長期IRR也從6.5%縮水到6.3%以下。

實現率跌到50%，10年IRR只剩1.94%，長期也就6%出頭。

現在再來對比宏摯傳承（歸原紅利0%，不存在實現率問題）：

宏摯傳承 VS 星河尊享2（5年交/年交10萬$/第6年提7%）