宏利宏摯傳承：第9年IRR破4%、14年翻倍，為什么我說它只適合一類人？

你好，我是大賀。

2025年，離岸人民幣兌美元在7.0-7.36區間劇烈波動，中美利差擴大到300個基點的歷史高位。

很多朋友開始問我：手里的人民幣要不要換點美元？

美元資產怎么配置？

我的回答是：雞蛋不要放一個籃子里，人民幣資產和美元資產要搭配著來。

而說到美元儲蓄險，宏利的「宏摯傳承」是繞不開的一款產品。

前15年收益市場第一、第9年IRR破4%、第14年本金翻倍——這些數據看著很誘人。

但市場評價卻是褒貶不一，有人說它是"前期收益之王"，也有人說它"后勁不足"。

今天我就從資產配置的角度，幫你把這款產品的優缺點掰開揉碎了講清楚。

升級后的宏摯傳承，變了什么？

宏利為了應對限高政策，先后對宏摯傳承進行了兩次調整。

最明顯的變化有三個：

• 貨幣選項從原來的美元/港元，擴展到人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元共7種


• 新增了2年繳付期選項


• 3年交的10年IRR從3.45%提升到4.29%

升級后的產品確實更貼心了，踩中了多幣種配置的市場需求。

但為什么評價還是褒貶不一？

往下看你就明白了。

優勢一：前15年收益穩居第一

我拿0歲男孩、年交6萬美元、交5年的案例來測算，數據非常直觀。

宏摯傳承完成繳費后，第6年預期收益就超過本金，直接進入快速增值期。

前15年的收益在主流產品里穩居第一——第9年預期總收益39.7萬美金，復利IRR突破4%。

第14年本金直接翻倍，復利IRR沖到5.85%。

這個階段，其他產品根本追不上。

你可能會問：10年期美債利率都快4.8%了，4%的IRR有什么稀奇？

別忘了，美債是單利，到期拿回本金；儲蓄險是復利，時間越長差距越大。

而且儲蓄險還有免稅、傳承、資產隔離等功能，這些美債給不了。

對于想給孩子存教育金、或者給自己存養老金的家庭來說，前15年能跑到這個收益，已經非常能打了。

優勢二：回本速度行業領先

儲蓄險的回本速度，直接關系到資金靈活性。

萬一急用錢，能不能不虧本退出？

宏摯傳承在這方面表現很亮眼：

• 躉交第3年回本，比友邦、永明等同類產品快2-4年


• 3年交、5年交都是6年回本


• 2年交5年回本，穩居第二

這意味著什么？

你交完保費后，只需要再等1-3年，本金就安全了。

宏摯傳承前20年的爆發力十足，能夠完美匹配教育金、養老儲備等人群的中期需求。

如果你的用錢節點在10-20年內，這款產品的回本速度優勢會讓你很安心。

優勢三：無憂選功能——一份保單兩種體驗

宏摯傳承有個特色功能叫"無憂選"，這是我覺得設計得很聰明的地方。

簡單說，就是可以從終期紅利中按固定比例定期派發收益，相當于把一次性領取變成了持續現金流。

最關鍵的是：派息100%來自終期紅利，不損傷保證現金價值。

以5年交為例：

• 從第6年開始領取，每年可領取本金的4.6%


• 從第10年開始領取，每年領取本金的6.4%


• 第15年甚至可以領取**9.7%**的派息

開啟無憂選后，相當于把英式分紅產品變成了美式分紅產品。

既能像傳統儲蓄險一樣復利增值，又能像年金險一樣穩定領錢。

一份保單兩種體驗，很靈活。

對于需要穩定現金流的家庭來說，這個功能非常實用。

短板一：20年后收益增長乏力

說完優勢，該說短板了。

資產配置的核心是分散，也意味著要清楚每個產品的邊界在哪里。

還是同樣的測算案例，20年之后宏摯傳承的收益就不再占據優勢了。

尤其是20-27年，復利IRR的增長速度極慢，幾乎處于停滯狀態，慢慢被友邦、永明等產品甩開。

從達到限高的時間也能看出差距：友邦環宇盈活30年就達標，而宏摯傳承要47年，比前者晚了整整17年。

20年是一個分水嶺。

如果你想要長期規劃傳承、讓財富跨越幾代人，宏摯傳承不是最優選擇。

短板二：無復歸紅利，提領后勁不足

為什么20年后會乏力？

這要從產品結構說起。

港險大多數產品的非保證紅利分為復歸紅利和終期紅利兩部分，但宏摯傳承只有終期紅利，沒有復歸紅利。

復歸紅利的作用是什么？

相當于護城河。

當你提領時，先動用復歸紅利，保證金額和終期紅利可以繼續增長。

但宏摯傳承沒有這層保護，首年提取時就動用了終期紅利以及保證金額。

時間久了，磨損率不斷提高。

以566提領模式為例，第30年宏摯傳承的賬戶余額只有49萬美元，而星河尊享II能到69萬美元，差距20萬美金。

這就是前20年提領還行、越往后越乏力的核心原因。

爭議點：分紅實現率到底行不行？

宏利的分紅實現率一直是市場爭議焦點。

有人說波動大，有人說不穩定。

但按2025年最新公布的數據，幾乎所有產品的分紅數據都達到80%及以上，最大值109%，最低值32%。

不過看分紅實現率不能只看極值，要看10年以上保單的實現情況。

宏利10年+保單的總現金價值比率最大值達到99%，均值也有94%。

那個32%的最低值，是一款叫"財富智選"的老產品貢獻的，跟宏摯傳承沒關系。

宏耀傳承、卓越等旗艦產品持續100%達標，99%的終期紅利計劃總現金價值比率都超過95%。

宏利被詬病的分紅實現率，其實也算行業中上水準。

投資風格相比友邦確實較為激進，但換個角度看，這也意味著收益并未設限，可以博取更高收益。

匯率波動是風險也是機會，分紅波動同樣如此。

總結：誰適合買宏摯傳承？

作為百年保司、香港強積金領域的一哥，宏利不可能設計一個帶有明顯缺陷的產品砸自己招牌。

宏摯傳承的優勢和短板都很明確：

• 前20年收益、提領沒有對手，是名副其實的"前期收益之王"


• 無憂選功能彌補了沒有復歸紅利的缺陷，一份保單兩種體驗


• 但20年后增長乏力，長期傳承不是最優選

所以關鍵問題是：你要短期靈活，還是長期積累？

如果你的用錢場景集中在前20年——孩子教育金、自己的養老儲備、家庭應急資金——那選宏利的宏摯傳承絕對沒有錯。

別把所有錢都押在一個市場，也別把所有需求都押在一款產品上。

想清楚自己的需求節點，才能做出最適合的選擇。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，省下來的錢可能比收益差還大。