友邦環宇盈活：被吹上天的"港險新王"，有個致命短板99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

作為一個寶媽，我最近被問得最多的問題就是：友邦新出的環宇盈活到底怎么樣？值不值得給孩子買？

說實話，這款產品我研究了很久。

收益確實亮眼，功能也確實豐富。

但有個問題，我必須先說清楚——如果你打算早期提領給孩子交學費，這款產品可能不是最優解。

為什么這么說？

今天這篇文章，我會從收益、功能、公司實力等多個維度，把這款產品扒個底朝天。

產品概覽：環宇盈活的基本面

先來看基礎信息。

友邦環宇盈活的繳費年限可以選擇一次性繳費或5年繳。

對于大多數寶媽來說，5年繳的壓力會小很多，每年拿出一筆錢，分攤下來心理負擔沒那么重。

貨幣方面，支持3種貨幣進行繳費：美元、港元、澳門幣。

投保2年后，還可以進行多達9種貨幣的轉換，包括人民幣、英鎊、加元、澳元、歐元、新加坡元等。

給孩子存錢這件事，貨幣靈活性還是挺重要的——萬一以后孩子去英國留學，直接轉成英鎊就行。

保單結構是保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶，屬于典型的英式分紅產品。

這個結構和市面上大部分儲蓄險一樣，后面我會詳細講它的紅利占比問題。

從表里可以看到，5年繳的最低年繳保費是美元2000，折合人民幣一萬多塊，門檻不算高。

一次性繳費的投保年齡放寬到80歲，5年繳則是75歲，基本覆蓋了所有年齡段的需求。

收益拆解：第30年封頂6.5%的含金量

接下來是大家最關心的收益部分。

先說結論：在目前5年交的產品里，環宇盈活的靜態收益能排到第一梯隊。

具體數據是這樣的：

• 5年交保單預期第7年回本，第18年保證回本


• 第10年靜態收益為3.51%


• 第20年靜態收益為5.69%


• 保單第30年預期收益達到封頂6.5%

這個**30年封頂6.5%**是什么概念？

市場上其他大部分產品在保單第40年之后才能達到6.5%。

也就是說，友邦環宇盈活比別人提前了整整10年達到收益天花板。

我當時也糾結過，到底是選友邦自家的盈御3，還是等這款新品。

現在看來，這個收益不僅比盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

第30年可以說來到了它的統治區。

從這張對比表可以看到，第10年環宇盈活的IRR是3.51%，在10款產品里排名靠前。

第30年直接拉到6.5%，而同期的盈御3只有6.12%，差距已經拉開。

以30歲女性、每年繳費6萬美元、繳費5年為例：

• 第20年總額能達到81萬美元


• 第30年達到175萬美元

復利的威力在長期持有時體現得淋漓盡致。

但是，數字再漂亮都是預期。

適不適合提領，提領后表現怎么樣，還得看保單的紅利結構。

這就引出了我要說的第一個"坑"。

提領真相：復歸紅利占比的隱憂

這部分內容，可能很多人不會告訴你。

但作為一個寶媽，我必須說清楚。

友邦環宇盈活的復歸紅利占比是這樣的：

• 保單第10年，復歸紅利占保單總收益約9.5%


• 保單第20年，復歸紅利占比為6.23%


• 保單第30年，復歸紅利占比為3.8%

這個占比雖然比盈御3略高一點，但比已經下架的活享縮水近2/3。

為什么復歸紅利占比這么重要？

我自己的經驗是：復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。

很多寶媽買港險，就是沖著給孩子存教育金去的。

孩子18歲上大學，22歲讀研，這些時間點都需要提領。

如果復歸紅利占比太低，提領的時候就會更多地動用終期紅利，影響后期保單增值。

更關鍵的是，環宇盈活的提取邏輯和一般產品不太一樣。

過往大部分產品的提取會優先提取復歸紅利，之后才會等比例提取終期紅利和保證收益。

而這款產品是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益部分。

這意味著什么？

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

從這張表可以看到，同樣累計提取75萬美元后：

• 第30年環宇盈活的剩余現價是90.7萬，預期IRR是5.98%


• 而星河尊享的剩余現價是115.7萬，預期IRR是6.49%

差距一目了然。

所以，如果你買港險的主要目的是給孩子存教育金、打算在18-25歲之間頻繁提領，最好有專業的顧問給你分析保單的結構。

再決定什么時候提，按照什么比例提。

不能盲目只看提領密碼。

功能亮點：港險市場最豐富的保單功能

說完收益和提領，接下來聊聊功能。

這部分是我覺得友邦環宇盈活真正驚艷的地方。

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲。

說實話，如果你把港險當成一個20年復利4-6個點的保本、并且可以投資全球的基金來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數字更重要。

環宇盈活不僅繼承了盈御3的全部功能——貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、支持紅利鎖定與解鎖，還對多項功能進行了升級。

可以說是目前港險產品中，功能最豐富的產品了。

第一個亮點：升級版的保單分拆功能

市場上大部分產品從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

而環宇盈活從保單第1年開始就能拆分，并且每天可以分拆1次，保單分拆功能非常靈活。

這個功能對寶媽來說太實用了。

比如我有兩個孩子，可以買一份保單，然后拆成兩份，分別規劃兩個孩子的教育金。

2025年1月國家剛落地育兒補貼政策，每孩每年3600元補貼到3周歲。

但說實話，這點錢杯水車薪。

北大中國教育財政研究所的數據顯示，全國家庭教育支出占家庭總支出比例高達14.9%，東北部更是達到18.8%。

提前規劃教育金，才是正道。

第二個亮點：靈活提取選項

這個功能可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人。

用大白話來解釋，就是保司變成了你的財富小管家——你告訴他，我今天要打錢給誰誰誰，他就服從指令直接把錢幫你打到對方銀行卡上。

不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

收款人范圍包括：直系親屬、叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侶、慈善機構等。

收款對象和收款次數可以無限次更改。

對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，這個功能很實用。

比如你想每個月給父母打一筆養老金，但又不想讓老公知道具體金額，這個功能就派上用場了。

目前這個功能，香港市場只有少數幾家保險公司具備。

友邦能做到這一點，確實體現了他們在產品設計上的用心。

創新功能：受益人與健康障礙選項

除了上面兩個功能，環宇盈活還有幾個首創的設計，非常人性化。

第一個：受益人靈活選項

假如投保人身故了，這款產品的身故金可以通過6種方式給到受益人，包括全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

這個類信托功能說實話不稀奇，很多產品都有。

但這個產品不一樣的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且達到了指定的年齡，受益人可以提前把錢拿走，方便治療。

受益人靈活選項很人性化。

作為一個寶媽，我最擔心的就是萬一自己出了什么事，孩子能不能順利拿到這筆錢。

有了這個功能，心里踏實很多。

第二個：未來守護選項

這個功能是多給了保單暫托人一個權力，允許他來分拆保單。

什么意思呢？

如果保單持有人身故了，保單第二持有人還未成年，沒辦法接管保單，可以設立一個保單暫托人托管保單，直到第二持有人成年。

而這位保單暫托人，可以拆分保單為兩份，從第二持有人的家庭成員中，指定一位成員為額外的第二持有人，到了指定日期或年齡接管保單。

第三個：健康障礙選項

在自己突發意外的時候，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能夠獲得醫療協助。

最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，也可以靈活設定保單所有權的百分比。

產品功能真的很豐富。

我研究港險這么多年，像環宇盈活這樣把功能做到極致的產品，確實不多見。

公司背書：友邦的投資與分紅實力

聊完產品本身，再來看看友邦這家公司。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

首先看股東背景

友邦的股東包括貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行等，均為資管總額超萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

其次看投資策略

2024年友邦的總投資資產達2553億美元。

固收類資產占比69%，其中國家級別債券占比接近6成。

權益類資產占比約24%。

此外還有**3%的房地產和4%**的其他投資。

投資地區上，友邦跟很多公司非常不一樣。

大多數港險公司都是重倉美國，但是友邦是重倉亞洲。

政府債券中，中國內地占比高達45%，泰國18%，美國僅占比11%，位列第三。

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。

友邦重倉亞洲的策略，反而讓它吃到了這波紅利。

最后看分紅實現率

友邦今年公布了63款產品的分紅實現率。

過往所有產品分紅實現率在64%以上，最高能做到169%，平均值為93.1%。

可以說分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

長期的分紅數據也比較亮眼，10年以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

總結：近乎完美的均衡型選手

做個總結。

對比完近期各大港險保司的新品以后，我認為友邦環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現的都很均衡，沒有大的短板。

靈活的保單功能、強大的公司實力、不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

唯一弱點在于前期不太適合提領。

如果你不是特別在意這一點的話，其它部分可以用近乎完美來形容。

如果你的需求是長期持有、不急著提領，環宇盈活絕對是目前市場上最值得考慮的產品之一。

但如果你像我一樣，主要目的是給孩子存教育金、需要在18-25歲之間頻繁提領，建議多對比幾款產品，或者找專業顧問幫你做個方案。

大賀說點心里話

這篇文章寫了5000多字，但有些事情，文章里不方便展開說。

比如，同樣一款產品，怎么買能省下一大筆錢？這里面的門道，才是真正的信息差。