保誠信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但我必須告訴你它最大的風險

你好，我是大賀。

2025年開年，人民幣兌美元一度跌破7.3，很多朋友問我：要不要換點美元？

我的建議是——與其盯著匯率焦慮，不如用一張支持6種貨幣自由轉換的保單，一勞永逸解決問題。

今天要聊的保誠「信守明天」，剛完成了一次重大升級。

25年預期復利回報6.35%，全港第一。

但作為一個做資產配置的人，我必須先把丑話說在前面：

這是一次激進的升級，收益更高了，波動也更大了。

結論：25年IRR 6.35%全港第一，但波動也最大

先給結論。

升級后的信守明天，第25年預期復利回報6.35%，收益是本金的4.13倍，全市場最高。

這個數字確實漂亮。

但你需要知道的是：

這次收益提升，全部來源于波動最大的終期紅利。

什么意思？

保單收益分兩塊：

• 一塊是派發后就鎖定的復歸紅利，相當于"落袋為安"


• 另一塊是終期紅利，只有退?；蛏砉蕰r才能拿到，中間會隨市場波動

信守明天這次升級，保證金額沒動，復歸紅利沒動，提升的全是終期紅利。

雖然收益更高了不假，但不確定性也相應提高了。

更要命的是，保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

說好聽點叫"忠實反映市場波動"，說難聽點就是投資失利時，分紅會打折扣。

所以我的判斷是：

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友。

市場好的時候，能收獲超額收益；市場不好的時候，分紅也可能打個8折。

這不是黑保誠，是實話實說。

雞蛋不能放一個籃子，風險也要提前講清楚。

適合誰？不適合誰？

既然波動大，那什么人適合買？

什么人不適合？

我幫你劃個線：

適合的人：

• 持有周期長（20年以上），不急著用錢


• 計劃晚提領（第15年甚至第20年之后才開始取錢）


• 能接受分紅波動，看的是長期趨勢


• 想配置美元資產，對沖人民幣匯率風險

不適合的人：

• 希望早提領（第6年就開始取錢養老）


• 追求穩定現金流，受不了賬戶價值波動


• 對保誠過去的分紅回撤歷史介意

為什么這么分？

看數據。

以566提領方案為例（第6年起每年提領總保費的6%），投入30萬美金：

• 保單第10年：信守明天剩余28萬，星河尊享剩余29萬


• 保單第20年：信守明天剩余32萬，星河尊享剩余42萬


• 保單第40年：信守明天剩余92萬，星河尊享剩余106萬

差距明顯。

早提領不是信守明天的強項。

但如果是5-15-12方案（第15年起每年提領總保費的12%），保單23~29年，信守明天反而是市場第一。

結論很清楚：不適合早提領，但非常適合晚提領。

如果你覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇，不必糾結。

你大可以選擇收益和保誠差不多的友邦環宇盈活，友邦的穩健，對未來幾十年的血壓也很友好。

配置比選擇更重要。

選對方向，比糾結產品更關鍵。

論證一：收益為何能全港第一？

說完結論，我們來拆解原因。

信守明天這次升級，最大的變化是什么？

預期收益達到6.5%的時間，從45年提前到28年，整整提前了17年。

這個提升幅度相當夸張。

老版本的信守明天在市場上幾乎默默無聞，升級后直接超越了友邦環宇盈活的30年達6.5%。

當然，也不是保誠宣傳的那樣"市場最快"——安達傳承首創V豐成版27年就能到6.5%，比信守明天還快1年。

但如果我們把宏摯傳承、啟航創富這兩個"非主流選手"剔除，看主流產品的競爭格局：

保單14~26年，這13年信守明天綜合市場第一。

緊接著28年收益達到上限6.5%，整體表現相當優秀。

我們把3款最快達到6.5%的產品拉出來單獨對比：

• 前13年，優勢在環宇盈活（30年達6.5%）


• 14~26年，優勢在信守明天（28年達6.5%），和環宇相差不大


• 27~29年，優勢在傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

最強的時間點在保單第25年左右，市場第一。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

升級后的信守明天不再是默默無聞了。

但問題來了：

收益提升這么多，代價是什么？

論證二：為何說波動最大？

代價就是波動。

我仔細對比了升級前后的計劃書，發現一個關鍵問題：

復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的只有終期紅利。

這意味著什么？

保單的確定性是由兩部分體現的：

• 一是100%確定的保證金額


• 二是派發后就鎖定的復歸紅利

這兩塊越高，你的"底線收益"就越穩。

但信守明天這次升級，這兩塊都沒動。

5年交保證金額依舊是18年保證回本，長期持有保證復利回報只有0.32%。

全部的收益提升，都押在了波動最大的終期紅利上。

更要注意的是信守明天的投資策略：

權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

這個比例是固定的，不會根據市場情況調整。

相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

股市漲的時候，70%的權益配置能讓你賺更多；股市跌的時候，同樣會讓你虧更多。

再加上保誠不采用分紅平滑機制，而是客觀反映市場波動——多賺了就多分，少賺了就少分。

這導致分紅波動會比有平滑機制的公司更大。

匯率波動是常態，分紅波動也是常態。

關鍵是你能不能接受。

論證三：為何晚提領更強？

前面說了，信守明天不適合早提領，但非常適合晚提領。

這背后有一個技術原因：

復歸紅利占比太低。

復歸紅利是什么？

就是保險公司每年派發、派發后就鎖定的紅利。

你提領的時候，優先提的是這部分。

信守明天的復歸紅利占比只有13.25%，只比不擅長提領的環宇盈活（8.00%）高一點。

但遠遠落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）這樣的強提領產品。

這意味著：

如果你早期就開始大量提領，賬戶里能提的"確定性收益"不多，主要靠終期紅利支撐。

而終期紅利是波動的，早期退保還可能打折扣。

看566提領方案的實際表現：

投入30萬美金，第6年起每年提取1.8萬美金（總保費的6%）到終身：

• 保單第10年：信守明天剩余28萬，星河尊享剩余29萬


• 保單第20年：信守明天剩余32萬，星河尊享剩余42萬


• 保單第30年：信守明天剩余60萬，星河尊享剩余69萬


• 保單第40年：信守明天剩余92萬，星河尊享剩余106萬

差距一目了然。

早提領確實不是信守明天的強項。

但如果換成晚提領方案呢？

5-15-12方案（第15年起每年提領總保費的12%），保單23~29年，信守明天市場第一。

比如保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

5-20-16方案（第20年起每年提領總保費的16%），保單23~29年，信守明天同樣是市場第一。

30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

為什么晚提領反而更強？

因為信守明天的收益爆發期在保單14~26年。

如果你能等到這個時間段再開始提領，前期積累的高收益就能充分發揮作用。

而且晚提領意味著終期紅利有更多時間增長，波動風險也被時間熨平了。

這就是我說的"看的是長期趨勢"。

短期波動不重要，重要的是20年后你能拿到多少錢。

附加價值：功能亮點速覽

除了收益，信守明天還有幾個功能值得一提。

第一個是自主入息功能。

這個功能被同行瘋狂抄襲，說明確實好用。

大白話解釋就是：

自主選擇保單價值的提取方式。

怎么提取、啥時候提取、提多少、提給誰，明明白白自主設定。

既可以一筆過提取，也可以設置自動定期提取。

受益人既可以是自己，也可以是其他人。

更特別的是，受益人可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機構——這些非親屬關系、非血緣關系的人和機構。

對于有企業傳承需求的客戶來說，這個功能很實用。

第二個是真多元貨幣轉換。

2025年開年，人民幣匯率跌破7.3，10年期中美利差擴大到約300個基點的歷史高位。

很多人開始焦慮：要不要配置點美元資產？

信守明天支持6種保單幣種：

美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。

第3年起可以轉換貨幣。

但這里有個坑，很多人不知道。

如果你關注過其他多元貨幣產品的小冊子，會發現條款可能這么寫：

翻譯成人話就是：

1. 收益會變


2. 保單會轉換成新的計劃，權益條款都可能會變

也就是說，如果你手上有一張美元保單，因移民、求學等需求要轉換成加幣保單，新保單原有的現金價值可能會莫名其妙縮水，預期總收益也會降低。

甚至原來的無限變更受保人等功能都會失去，因為你這份保單已經變成了加拿大本土的保單計劃。

這不是少數公司的問題，多元貨幣轉換的摩擦成本可能超出你的預期。

但信守明天不同。

它把這事兒放到臺面上來了，沒有遮遮掩掩，承諾了轉換貨幣之后：

1. 保單功能不變


2. 已有的現金價值不會縮水

這對于有全球資產配置需求的家庭來說，是個實打實的加分項。

美元資產是標配，但誰知道20年后需不需要轉成其他貨幣？

有這個保障，心里踏實。

其他功能速覽：

• 無限次變更受保人


• 后繼持有人/后備受保人


• 終期紅利鎖定+解鎖


• 開枝散葉（保單分拆）


• 身故賠償及支付選擇


• 延伸意外身故保障


• 投保人意外身故保障


• 無行為能力選項


• 學術優異獎


• 保單貸款


• 保費假期

功能齊全，主流產品該有的都有。

最終建議：高收益高波動，量力而行

說到最后，我對信守明天這次升級的評價是：

一次激進的升級。

這次信守明天提升收益，完全是一次自救行為。

老版本在市場上默默無聞，進入6.5%時代之后，再不做出變化，恐怕就要成為時代的眼淚了。

自救成功了嗎？

從收益角度看，確實成功了。

25年IRR 6.35%全港第一，保單14~26年綜合市場第一，晚提領表現優秀。

但代價是波動性更高了。

保證金額沒變，復歸紅利沒變，全靠終期紅利撐場面。

再加上70%權益配置固定不變、不采用分紅平滑機制，波動確實會比其他產品更大。

我的建議是：

保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。

信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

關鍵是你要清楚自己在買什么：

一款高收益、高波動、適合晚提領的產品。

如果你能接受這個定位，信守明天是個不錯的選擇；如果接受不了，市場上還有友邦環宇盈活這樣更穩健的選擇。

雞蛋不能放一個籃子，配置比選擇更重要。

大賀說點心里話

今天聊了這么多，核心就一句話：

高收益必然伴隨高波動，買之前想清楚自己要什么。

但說實話，比起糾結產品細節，更重要的是——你用什么渠道買。

同樣的產品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。