國壽傲瓏盛世：產品一般、公司很牛，為什么我還是推薦它？

你好，我是大賀。

今天聊一款讓我糾結了很久的產品——國壽傲瓏盛世。

先說結論：

產品沒讓我驚艷，但國壽這家公司，依然是港險市場最值得選擇的之一。

聽起來很矛盾對吧？

一個產品測評，居然說產品一般？

別急，往下看。

這篇文章我會把傲瓏盛世的問題一個個拆給你看，然后告訴你——為什么即便這樣，我還是會把國壽放在推薦名單里。

我當初也糾結過，差點因為收益差幾千塊選錯公司。

后來我想明白了，港險這東西，選公司可能比選產品更重要。

為什么說產品「一般」？——形態轉型的代價

先說傲瓏盛世最大的變化：

從美式分紅變成了英式分紅。

這個轉型，說實話讓我挺意外的。

之前國壽的王牌產品傲瓏創富，是市場上非常稀缺的美式分紅產品。

什么意思呢？

就是每年派發的是現金紅利，這筆錢你拿走，不會影響保單的保證金額。

而且在保單后期，保證金額一直高于本金。

這是傲瓏創富最大的賣點，也是很多人選它的理由。

但傲瓏盛世呢？

拋棄了這條老路，加入了英式分紅的賽道。

紅利結構變成了復歸紅利+終期紅利，提取之后會在一定程度上傷害本金。

跟你說個實話，這個變化對提領型客戶影響挺大。

我拉了一張對比表，用255提取方案來看：

可以很直觀地看到：

• 傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且低于本金


• 傲瓏創富的保證金額在后期一直高于本金

這就是從美式到英式的代價——犧牲了一部分確定性，換來更高的預期收益。

傲瓏盛世開始加入英式分紅賽道卷收益，但說實話，沒卷出太多名堂。

而且只支持兩年繳費，靈活性也打了折扣。

為什么說產品「一般」？——收益不是最強

既然轉型是為了卷收益，那收益到底卷得怎么樣？

我把傲瓏盛世跟市面上所有1/2/3年繳費的產品做了對比：

靜態收益表現：

• 10年IRR 4.01%，中規中矩，不算出挑


• 20年到40年的IRR處于第一梯隊


• 40年IRR達到封頂6.5%，增長速度還算快

但問題是，跟其他比較能打的產品比，上下差距也就零點幾。

沒有明顯優勢。

再看動態收益，用國壽常用的255提領密碼來測算：

255提領密碼：2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

結果呢？

國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的：

• 領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班差距約5000美金


• 領到保單第30年，和永明萬年青星河尊享2差距約2萬美金

當然，跟優秀的產品之間差距也不算大。

但如果你是沖著「收益最強」來的，傲瓏盛世確實不是最優選。

這是我踩過的坑——當初我也差點只看收益表，差幾千塊就選了別家。

為什么說產品「一般」？——紅利結構的先天劣勢

收益不是最強，還有一個更深層的原因：

復歸紅利占比偏低。

先給你解釋一下英式分紅的提領邏輯：

英式分紅保單的結構一般是：保證金額 + 復歸紅利 + 終期紅利。

提取的時候，通常優先從復歸紅利里取，因為這樣不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取，這時候就相當于部分退保，會影響保單后期的增值。

所以，復歸紅利占比越高，就越適合提領。

傲瓏盛世的復歸紅利占比如何？

以2年繳、年繳10萬美金測算：

• 第10年：復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%


• 第30年：復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%

對比永明星河尊享2：

• 第10年：復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%


• 第30年：復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%

兩款產品總收益差距不大，第30年傲瓏盛世甚至還高一點。

但復歸紅利占比卻明顯更低。

這就導致如果從前期就開始提領，傲瓏盛世相比其他產品不占優勢。

轉折：那為什么還值得選？

說了這么多「一般」，你可能要問了：

那為什么還推薦？

后來我想明白了。

第一，國壽用了一個巧妙的方式化解紅利結構的劣勢。

我仔細看了國壽的計劃書，發現它提領時，沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用這個方式巧妙地化解了這一點。

第二，功能上有實用的創新。

新增了保單暫托人功能。

這個功能我認為非常實用。

舉個例子：

媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。

如果孩子還沒成年，媽媽不幸去世了，小姨可以代為監管這張保單。

但暫托人權力有限——只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，權益自動轉移給孩子。

這跟「后備持有人」完全不一樣。

后備持有人在原持有人去世后，會直接成為保單持有人，可以行使所有權益。

暫托人功能能更好地保障未成年受保人的權益。

第三，也是最核心的——港險的本質價值。

買了才知道，港險真正的用途其實是兩點：

1. 美元資產對沖：中美對抗是避免不了的世界格局，不能只賭一方


2. 在保本前提下做全球優質資產投資：目前在國內想找優質資產投資還是比較困難的

所以，你可以把香港保司當作你做全球投資的專業助理。

專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

如果你太看重收益演示，就偏離了港險真正的用途。

挑選港險時，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

揭秘：國壽這個「基金經理」有多強

說到公司，這才是國壽最大的優勢。

央企背景，錢放這里安心。

國壽的股東是中國財政部和社?；饡?。

這個背景，在當前復雜的國際環境下，意味著什么不用我多說。

2025年養老金連續第21年上調，但增幅只有**3%左右，社保替代率可能降到40%**以下。

博鰲論壇數據顯示，2025年預計新增退休人員800萬，每月發放壓力增加240億元。

養老壓力越來越大，選擇一家穩健的保司做長期規劃，變得越來越重要。

全球投資做得比較好。

我上次去香港跟國壽負責人聊投資策略，了解到他們采取內外兼修的投資策略：

• 內部有自己的資管團隊


• 同時引進外部專業資管團隊


• 通過賽馬機制篩選業績更好的投資機構

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達到3932億港元，投資構成如下：

• **81%**投向固收類資產，主要是美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券


• 其余投向權益類、另類資產和現金

以穩健為主，這是央企的風格。

分紅實現率位列第一梯隊。

跟你說個實話，630之后各家保司在收益上卷得更厲害了。

但港險的收益大部分來自不確定分紅，純卷預期數字意義不大。

幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

國壽的分紅實現率數據：

• 9成以上產品分紅實現率在**70%**以上


• 約一半產品實現率在**80%**以上


• 終期紅利連續8年100%達成


• 10年+保單分紅實現率全部在78%以上，最高達99%，平均值85%

在我們的排名里，國壽位列第一梯隊。

2025年1月數據顯示，國內增額終身壽險利率已從**2023年的3.5%跌至2.75%**甚至更低，預計還會繼續下調。

利率下行趨勢下，選擇分紅穩定的保司鎖定收益，價值越來越凸顯。

國壽的長期投資和分紅實力，確實值得信任。

答案揭曉：選港險，公司比產品更重要

回到開頭的問題：

產品一般，為什么還推薦？

因為在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

傲瓏盛世還有個年金轉化功能，受保人滿65歲后可以全數退保，轉換成10年期或20年期年金。

說實話，既要全數退保，又不是終身年金，感覺有點雞肋，應用場景有限。

但保單暫托人功能非常實用，能保障未成年受保人權益，這是實實在在的加分項。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

我當初糾結產品收益差幾千塊，后來想明白了：

選港險，本質是選一個靠譜的基金經理。

公司體量大、值得信任、分紅穩定、足夠安全——這些比賬面上多幾千塊收益重要得多。

國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，可能省下的錢比你糾結產品收益多得多。