港險市場大洗牌：有人暴漲364%，有人暴跌40%，這份"黑馬榜單"藏著3個坑

你好，我是大賀。

從業這些年，見過太多人買保險只看"誰家增長快"，結果踩坑踩到懷疑人生。

今天這篇文章，我要聊一個很多人不敢說的話題——增長最快的公司，真的值得買嗎？

2025年上半年港險數據剛出爐，我第一反應不是興奮，而是擔憂。

因為這份數據里，藏著一個危險信號：冰火兩重天。

有公司半年暴漲364%，也有公司同期暴跌40%。

差距為什么這么大？

增長快的公司能不能買？

下滑的公司有什么風險？

別光看收益，風險更重要。今天我就來幫你排排雷。

一、港險市場大洗牌：誰在狂飆？

先看整體大盤。

2025年上半年，香港保險業新單保費沖到了1737億港元，同比飆升50.3%。

整個市場仿佛坐上了火箭，這個增速放在全球金融市場都算得上炸裂。

但更值得關注的是經紀渠道——合計519億港元，同比增長92.9%，幾乎翻倍。

這說明什么？

資金在加速涌入港險市場，尤其是通過經紀渠道。

但問題來了：錢都流向了誰？誰在吃肉，誰在喝湯，誰連湯都喝不上？

接下來我要講的，才是這篇文章的重點。

二、黑馬一號：富衛人壽，增長291%的秘密

說到今年最猛的黑馬，富衛人壽當仁不讓。

先看一組數據：

• 總保費172億港元，市場份額9.9%，同比增長129.3%


• 經紀渠道92億港元，同比增長291.3%——接近4倍的增長

富衛人壽是所有頭部公司里沖得最猛的"黑馬"，勢頭非常強勁。

在經紀業務新單總保費排名中，富衛直接干到了第一，把宏利、恒生、匯豐、友邦都甩在身后。

富衛人壽和宏利直接撐起了經紀渠道的增長大旗。

但這個坑我見過太多了——增長快不代表靠譜。

為什么這么說？

2025年10月，香港保監局上線了"分紅實現率強制披露平臺"，未達標公司將被暫停新產品審批。

各公司分紅實現率差異巨大，有的100%達標，有的僅30%-40%。

增長快的公司，分紅能不能兌現？這才是核心問題。

別被表面的增長數字迷惑，一定要去查查它的分紅實現率。

三、黑馬二號：安盛保險，364%的驚人增幅

如果說富衛是黑馬一號，那安盛保險就是黑馬二號。

看這組數據：

• 標準保費同比增長111.6%


• 經紀渠道總保費同比增長314.0%


• 經紀渠道標準保費同比增長364.2%

安盛保險交出了**364.2%**的驚人增幅答卷。

這個數字意味著什么？

一年前賣100塊，今年賣464塊，翻了快5倍。

出現了很明顯的"兩極分化"：宏利和安盛保險展現出極強的渠道爆發力。

但我要潑一盆冷水：增長太快，有時候不是好事。

為什么？

因為增長太快往往意味著激進的銷售策略，可能伴隨著更高的傭金、更激進的產品設計。

而這些成本，最終都會體現在分紅實現率上。

再說一遍：別光看增長，要看分紅能不能兌現。

四、老牌霸主：匯豐、友邦還穩嗎？

聊完黑馬，再看看老牌霸主。

匯豐人壽依然穩坐頭把交椅：306億港元，市場份額17.6%，同比增長23.4%。

友邦緊隨其后：184億港元，市場份額10.6%，同比增長42.6%。

前十家保司共占**87.4%**市場份額，香港保險市場的"頭部效應"非常明顯，資源和客戶越來越向大公司集中。

但有一個細節值得注意：友邦標準保費同比下滑1.5%。

這說明什么？

老牌霸主雖然體量大，但在經紀渠道的競爭中，已經開始被黑馬蠶食。

不過話說回來，選擇頭部保司往往意味著更穩健的財務實力和更長期的服務保障。

匯豐、友邦這些老牌公司，勝在穩。

它們可能不是增長最快的，但分紅實現率、理賠服務、公司治理都經過了時間檢驗。

選錯公司后悔十年。對于大多數普通人來說，穩比快更重要。

五、掉隊者警示：誰在逆勢下滑？

如果說整個市場是熱的，那經紀業務渠道就是"冰火兩重天"。

有人狂飆，就有人掉隊。

看看這幾家：

• 周大福人壽標準保費同比下滑40.4%


• 太壽香港同比下滑8.5%


• 保誠保險標準保費同比下滑0.4%

周大福人壽下滑40.4%，這個數字非常刺眼。

在整個市場增長50%的背景下，它卻跌了近一半，說明什么？

產品競爭力、渠道能力、或者公司戰略可能出了問題。

下滑的公司要小心。

為什么？

因為保險是長期合同，你買的是未來20年、30年的保障。

如果一家公司在市場火熱時都在下滑，那未來呢？

它的分紅能兌現嗎？

理賠服務能保障嗎？

警惕"兩極分化"風險：部分保司在特定渠道下滑明顯，投保前一定要摸清保司的渠道優勢，避免踩坑。

六、高凈值玩家的選擇：細水長流更穩健

最后看一個有意思的數據：保單件數。

TOP15家保司總整付件數5.17萬件，非整付件數50.7萬件，比例約1:10。

這說明什么？

高凈值用戶還是選擇了"細水長流"的繳費方式。

匯豐人壽整付均價1567萬港元，非整付均價37.6萬港元。

友邦非整付件數117313件最多。

5年交是個不錯的選擇，更符合利用保險進行長期財務規劃的本質。

一次性躉交雖然省事，但把所有雞蛋放在一個籃子里，風險太大。

分期繳費，既能鎖定利率，又能保持資金靈活性。

七、變局之下，如何抓住機會？

總結一下今天的核心觀點：

第一，選保司先看頭部格局。

前10家保司占**87.4%**市場份額，頭部玩家實力更穩，選擇他們的產品更安心。

第二，不同需求盯準不同維度。

高凈值客戶看整付件數對應的保司表現，大眾保障需求可關注非整付件數領先的機構。

第三，增長快≠值得買。

一定要查分紅實現率，別被表面數字迷惑。

第四，下滑的公司要警惕。

市場火熱時都在跌，未來更難說。

大賀說點心里話

看完這些數據，你可能還是不知道具體該怎么選、怎么買最劃算。

其實除了選對公司，還有一個很多人不知道的"信息差"，能幫你省下一大筆錢。