第1年剛交5萬，這時候退，計劃書里演示的退保收益連已交保費的**1%**都拿不到。

第3年已經交了15萬，退保收益也就2.5萬多美金。

到第5年交完25萬，退保收益還是追不上總保費，仍有損失。

為什么？

因為保單前期會扣初始費用、管理費等，成本都扣在前面了。

保單前期退保會虧損，這基本已經是行業常態。

當時我也是這么想的，既然決定買了，就別老想著中途退。

第7年：預期回本的「轉折點」

熬過繳費期，轉折點就來了。

保單第6年退保預期總收益21.9萬美金，雖然還沒回本，但差距已經很小了。

保單第7年預期回本，這是第一個關鍵節點。

如果你追求穩妥，想看保證回本的時間點，那要等到第18年。

這個時間差，就是非保證收益帶來的「代價」。

第10-30年：復利開始「發力」

這部分是我當時最關心的，因為關系到孩子18歲能拿多少錢出來。

第10年預期總收益32.8萬美金，復利IRR 3.47%——說實話這個階段收益還不算驚艷。

但往后看就不一樣了。

第20年預期總收益67.6萬美金，復利IRR 5.67%。

第30年預期總收益146.3萬美金，復利IRR達到收益天花板6.5%。

時間越長，退保收益越高，而且越往后，增長幅度會越大。

港險收益是復利計算的，這條曲線越到后面越陡峭。

如果重新選，我會更看重這個長期曲線。

0歲投保，18歲孩子上大學的時候，剛好是復利開始發力的階段。

說到大學費用，最近看到一組數據挺嚇人的：2025-2026學年美國大學學費全線上漲，斯坦福、哈佛等名校一年總費用逼近10萬美元，加州伯克利州外學生費用達89,106美元。

加州大學系統對國際生學費更是一次性漲了9.9%。

美元計價的教育支出，用美元保單對沖，這個邏輯現在回頭看是對的。

但未來真能拿到這么多嗎？

這是我當時最糾結的問題，也是很多人不敢下手的原因。

計劃書里還有樂觀和悲觀兩種情景演示：

• 第10年：樂觀39.3萬，悲觀27.4萬，相差約12萬美金


• 第20年：樂觀77.9萬，悲觀42.2萬，相差約35萬美金


• 第30年：樂觀146.3萬，悲觀65萬，相差約81萬美金

時間越久，樂觀和悲觀的收益差距就越大。

這不是嚇你，是復利的特性——一點回報差異看起來沒什么，幾十年滾下來差的就多了。

港險計劃書里的收益演示并不是保證都能拿到的，實際能拿多少還得看保險公司的真實投資水平。

這就要看分紅實現率了——計劃書預期收益和實際收益的比值。

分紅實現率高，長期收益就越高；分紅實現率低，長期收益也會相應減少。

友邦保險公布了旗下2024年產品分紅數據，共75款分紅產品，62款產品公布了分紅數據，最高分紅率達169%。

但我踩過的坑告訴你，過去的分紅實現率不能完全代表未來。

考量港險產品預期收益時需要綜合多方面因素。

寫在最后：適合長期持有的人

現在回頭看，一款港險產品沒有絕對的好與壞，還得看適不適合自己的需求。

友邦環宇盈活這款產品，適合的是能接受7年預期回本、愿意長期持有、給孩子做教育金或傳承規劃的家庭。

如果你中途可能要用錢，或者接受不了非保證收益的波動，那就要慎重考慮。

希望這些拆解能幫大家建立起來一個簡單的框架，以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

看懂計劃書只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，中間的差價可能比你想象的大得多。