港險產品橫向對比：研究了12款儲蓄險，發現90%的人都選錯了

你好，我是大賀，北大碩士，在港險行業深耕9年。

養老這事兒得早打算。

前幾天看到博鰲論壇周小川的發言，說現有養老金替代率只有40-50%，離國際**70%**的標準差了一大截。

什么意思？

就是你退休前月薪2萬，退休后社保只能給你8000-10000。想維持退休前的生活水平，缺口怎么補？

很多朋友把目光投向了香港儲蓄險，想把它當"第二份養老金"。

想法是對的，但問題來了——市面上十幾款產品，收益率從**5.7%到6.5%**不等，分紅結構各異，提領規則復雜，到底怎么選？

我40歲才開始后悔沒早規劃，所以今天把這12款主流產品掰開揉碎對比一遍，幫你少走彎路。

收益率大比拼：誰是真正的「高收益」？

先說結論：高收益不是選擇產品的唯一標準。

很多人看產品，上來就問"哪個收益最高"。

這個問題本身就有坑——你問的是哪個時間段的收益？

我把市面上12款主流產品的收益數據拉出來對比（5萬美元×5年期）：

幾個關鍵發現：

短期看（前20年）：

• 宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」表現最好


• 忠意20年IRR能做到6.15%，宏利也有6.00%，跑贏大部分產品

中期看（20-30年）：

• 萬通「富饒千秋」在20年就能做到**6%**的預期IRR，速度很快

長期看（30年+）：

• 友邦「環宇盈活」30年就能達到6.5%，是所有產品里最快的


• 永明「星河尊享II」第30年預期IRR為6.31%，雖然不是最高，但勝在穩

你看，不同時間段"冠軍"完全不同。

如果你5年后就要用錢，選了友邦「環宇盈活」，那就虧了——它的優勢要30年后才體現。

時間是最好的朋友，但前提是你選對了時間匹配的產品。

分紅結構對比：中期沖刺 vs 后期爆發

收益率只是表面，真正決定你能拿多少錢的，是分紅結構。

香港儲蓄險的收益由保證收益和非保證分紅兩部分構成。

保證部分很低（大多不到1%），非保證分紅才是大頭。

但這個"非保證"三個字，里面學問大了。

我重點對比兩類典型產品：

萬通「富饒千秋」——中期沖刺型

萬通是"中期沖刺型"，靠復歸紅利快速拉高現金價值。

什么意思？

它的分紅會定期"歸入"保單，變成保證收益的一部分。所以你會看到它20年就能做到6%，賬面數字很漂亮。

永明「星河尊享II」——后期爆發型

永明的前期分紅少，后期靠歸原紅利爆發。

前20年看起來不如萬通，但拉長到30年、40年，收益穩步爬升。

關鍵問題來了：提領時誰更抗打？

假設你在第15年急需用錢，要提領一部分。

萬通雖然中期收益高，但提領后收益韌性不足——因為你提走的那部分，原本是能繼續復利的。

而永明在第15年急需提領用錢時剩余價值更多，長期剩余價值穩居第一。

所以，演示分紅收益不等于實際到手收益。

你看到的6%、6.5%，都是"不提領、一直放著"的理想狀態。一旦中途用錢，結果可能完全不同。

穩比快更重要，尤其是養老金這種必須確定性的錢。

提領靈活度對比：誰能真正「隨時拿錢」？

很多產品宣傳"靈活提領"，但提領靈活不等于隨時能拿錢。

以宏利「宏摯傳承」為例，它有明確的提領門檻：

躉交最低年繳保費要求**$6,500**，3年繳**$3,500**，5年繳**$2,500**。

如果你保費低于這個門檻，提領時會受限。

更要命的是分紅結構的問題。

宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」沒有復歸紅利，提領后終期紅利會大幅折損，復利基數衰減。

什么意思？

你提走的不只是本金，還有未來幾十年的復利潛力。

想要做提領打算，看重靈活理財的朋友，永明的產品不容錯過。

它的分紅結構對提領更友好，剩余價值衰減更慢。

投資策略對比：穩健派 vs 激進派

分紅能不能兌現，歸根結底看保司怎么投資。

投資策略決定了產品的分紅能力。

我對比兩類典型策略：

A產品（穩健型）

固收類投資占比最少30%，最高100%。

固收類投資占比高的策略相對穩健，波動小，但天花板也有限。

B產品（激進型）

股權類投資占比最低50%，最高75%。

股權類投資占比高的策略比較激進，但帶來的預期收益也會更高。

養老金嘛，別指望社保能養老，自己這份錢更要穩。

我個人偏向穩健型策略，畢竟養老是剛需，不是投機。

保司實力對比：分紅實現率誰更靠譜？

產品再好，保司兌現不了也白搭。

保司的分紅實現率是"照妖鏡"，能看出它是不是"畫餅"。

怎么看？

優先選擇分紅實現率穩定在95%以上且波動區間小的保險公司。

最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據更有參考價值——5年太短，看不出周期波動。

幾家保司的特點：

• 友邦：求穩的可以考慮友邦的產品。歷史悠久，分紅實現率穩定，適合保守型投資者


• 宏利、安盛：想要穩中求進的可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心


• 永明：永明「萬年青」系列保證回本時間和保證收益率確定性更強，讓保守型人群更安心

別只看演示收益，要看保司能不能兌現。

終極推薦：不同需求選哪款？

說了這么多，最后給你一張"對號入座"的清單：

3-10年要用（換房首付、孩子小學學費）

選"回本快、中短期收益高"的產品。

宏利「宏摯傳承」、忠意「啟航創富」前20年表現最好。

10-20年要用（孩子留學、中年創業）

選"中期收益穩、提領靈活剩余價值高"的產品。

萬通「富饒千秋」中期沖刺能力強，但要注意提領后的收益衰減。

20年以上要用（養老、傳承）

選"長期收益高，更早達到6.5%"的產品。

友邦「環宇盈活」30年達到6.5%，超長期復利優勢更顯著。

永明「星河尊享2」、萬通「富饒千秋」、周大?！附承膫鞒?」能躋身長期收益第一梯隊。

按風險偏好選保司

• 保守型：永明「萬年青」系列，保證回本時間和收益率確定性最強


• 穩健型：友邦全系列，歷史分紅實現率穩定


• 進取型：宏利、安盛，收益表現好，穩定性也有保障

香港儲蓄險確實是非常優秀的財富管理工具，但買對是關鍵。

避開三大誤區、運用技巧，可以選擇到最適合自己的產品，實現財富的穩健增值。

養老金替代率的缺口擺在那里，2060年養老保險支持率可能降到1:1，靠自己才是正道。

時間是最好的朋友，但前提是你現在就開始行動。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更深。

同樣的產品，不同渠道的成本差距可能讓你省下一大筆錢。