港險20款產品全測評：我研究了12家保司，發現99%的人選錯了公司

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

前幾天一個朋友找我，說手上有50萬美金閑錢，想給孩子存教育金，同時自己也想規劃養老。

問我港險該怎么選？

我問他：你是想先選產品，還是先選公司？

他愣了一下：有區別嗎？

區別大了。

從我自己家來說，我給孩子買港險的時候，第一件事不是比收益，而是看這家公司能不能活得比我久。

畢竟這筆錢可能要放30年、50年甚至更久，保司的穩定性比多0.1%的收益重要得多。

今天這篇文章，我就從"先選公司，再選產品"的角度，把香港主流的12家保司、20款產品掰開了揉碎了講清楚。

看完你就知道，自己的家庭情況，到底該選哪家公司、哪款產品。

港險為什么收益更高？

很多人問我：大賀，港險收益真有那么高嗎？

不會是忽悠人的吧？

這筆賬其實很簡單。

香港儲蓄分紅險的中長期收益能做到6%-6.5%，而內地長期險種回報率在2.0%-3.2%左右。

差距為什么這么大？

核心原因就一個：投資范圍不一樣。

香港保險可以更多地投資權益類資產，比如股票、對沖基金、共同基金等，能在全球范圍內捕捉優質投資機會。

而內地保險主要投資于國內市場，境外投資僅為2%左右，大部分錢只能買國內的債券和銀行存款。

你想想看，一個是全球配置，一個是單一市場，收益能一樣嗎？

香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活。

這不是港險公司有多厲害，而是監管環境給了它們更大的施展空間。

下面這張圖，直觀展示了不同利率下復利的威力：

看到了嗎？

同樣是1塊錢，2%的利率放99年，終值幾乎貼著橫軸。

而6%的利率，99年后能漲到接近350。

這就是為什么我跟我的客戶都這么說：選港險，本質上是在選一個更大的投資池子。

但池子大是一回事，誰來管這個池子是另一回事。

下面我們就來看看，香港這12家保司，到底誰更靠譜。

百年老五家：宏利、友邦、保誠、安盛、永明

香港保險圈有個說法：老五家。

指的是宏利、友邦、保誠、安盛、永明這五家百年老店。

為什么叫"老五家"？

因為這五家公司，歷史最短的也有130多年，最長的超過200年。

它們經歷過兩次世界大戰、多次金融危機、無數次經濟周期，還活得好好的。

從我自己家來說，給孩子買教育金這種長期規劃，我首選就是老五家。

原因很簡單：我不知道30年后世界會變成什么樣，但我知道這些公司大概率還在。

下面逐一介紹：

宏利：香港強積金一哥

宏利1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士創辦。

這位爵士是誰？

就是加拿大十元紙幣上的那位。

宏利在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市，總投資資產達到4100多億加元，總資產規模突破1.4萬億加元。

進入香港超過126年，是本地市場的重要參與者。

但最讓我看重的，是這個數據：截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一。

強積金是什么？

就是香港的"社保"。

香港人的養老錢，四分之一以上都交給宏利管。

你想想看，能管政府養老金的公司，資管能力能差到哪去？

宏利的財務實力評級也很硬：惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-，LICAT比率137%，遠高于監管機構100%的目標水平。

一句話總結：宏利是那種"悶聲發大財"的選手，不愛吹牛，但實力過硬。

友邦：香港保單最多的公司

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話有點夸張，但也說明友邦在香港的地位確實特殊。

友邦1919年在上海成立，1931年開始經營香港業務。

經過百年沉淀，成為最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，覆蓋亞太區18個市場，總部位于中國香港。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。

每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦香港客戶。

2010年上市后市值升逾三倍，總資產達2860億美元，是恒生指數第四大成分股。

從投資策略來看，友邦是比較公認的穩健型。

它的固收投資組合中，政府債券占51%，公司債券占47%，貸款及存款僅2%。

這種配置的好處是波動小，分紅實現率穩定。

我跟我的客戶都這么說：如果你是那種"寧可少賺一點，也不想看到賬戶大起大落"的人，友邦很適合你。

保誠：英式分紅的引領者

保誠1848年創立，至今已有176年歷史，在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市，經營香港業務60年。

保誠最大的特點是什么？

它是英式分紅的引領者。

1995年，保誠首次在香港引入英式分紅產品。

在香港市場上，只有保誠擁有超過30年英式分紅運營經驗，其他保險公司都不超過十年。

什么是英式分紅？

簡單說就是：每期產品一個資金池，不吃大鍋飯。

其他保司會把好年份賺的錢拿來平滑差年份的虧損，讓每一年的分紅看起來都很穩。

但保誠不這么干，它是賺多少給多少，虧了就是虧了。

所以保誠的分紅實現率波動會比較大，好的時候特別好，差的時候也會拉胯。

保誠的這種風格比較適合風險接受度高，進取型的朋友。

如果你看重保誠的英式分紅經驗，那保誠就是當之無愧的老大。

償付能力充足率295%，瀚亞投資管理資產規模2280億美元，信貸評級標普A、穆迪A2、惠譽A-，都是穩定展望。

安盛：低調的全球第一

安盛保險總部位于法國，擁有200多年的歷史，1995年進入香港。

很多人可能沒聽過安盛，但說一個數據你就知道它有多厲害：連續10年全球No.1保險品牌。

2023年《財富》世界500強第91名，安盛投資管理公司管理資產規模達9460億歐元。

在全球資產管理公司排名中，安盛以1.5萬億美元的資管規模位列第九，僅次于貝萊德、先鋒這些國際知名金融巨頭。

安盛是一家低調卻實力雄厚的公司，在全球的保險和資產管理領域是一個不可忽視的存在。

信貸評級標普AA-、穆迪Aa3、惠譽AA-，償付能力比率227%。

我對安盛的評價是：如果友邦是香港本地的王者，那安盛就是全球市場的隱形冠軍。

永明：人民幣保單的最佳選擇

永明金融1865年成立于加拿大，1892年進入香港市場，扎根132年。

它成立的時間比加拿大政府還早，至今158年歷史。

永明最大的亮點是什么？

全球管理資產規模高達8萬億港元，超過中國內地保險業總資產的1/4。

旗下有五家自有的資管公司，在公募股權、固收、房產、基礎設施四大領域都很強。

業內唯一榮獲"AA"MSCI ESG評級的保司，連續14年入選Corporate Knights全球100間最可持續發展企業。

但我最想說的是永明的一個獨特優勢：首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

市場上大多數保險公司給出的美元保單收益更高，人民幣保單會打折扣。

但永明不一樣，四種貨幣收益一樣。

對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關注永明。

老五家說完了，總結一下：

港資新銳：周大福、富衛、萬通

除了老五家，香港還有一批"新銳力量"，它們雖然歷史沒那么長，但背景同樣硬核。

周大福人壽：被低估的狠角色

相比友邦、安盛、保誠這些名字，很多人覺得周大福是一家不起眼的保險公司。

那還真是冤枉它了。

周大福人壽前身是成立于1985年的富通保險。

2019年新世界集團宣布收購，總資產達到812億港幣。

2024年三季度正式更名為周大福人壽。

新世界集團的業務涵蓋多個領域，包括我們熟知的周大福珠寶、K11、瑰麗酒店、新世界百貨等。

但最讓我震驚的是這個數據：周大福珠寶的黃金儲備超過1743噸，以世界各國黃金儲備來統計，位列第八位。

什么概念？

比很多國家的央行黃金儲備還多。

近一年來黃金大漲，周大福賺得盆滿缽滿。

2024年三季度從眾多公司品牌名中選擇了"周大福"這個名稱，可見鄭家對保險業務的重視。

周大福的分紅實現率一直都很好，多款產品100%。

信貸評級惠譽A-、穆迪A3，償付能力充足率314%。

我跟我的客戶都這么說：別看周大福是新面孔，人家背后站著的是香港四大家族之一的鄭家，實力不比老五家差。

富衛：李澤楷的保險帝國

2013年，李澤楷旗下的盈科正式收購了荷蘭ING在香港、澳門及泰國的保險業務，更名為富衛集團。

2019年又收購了美國大都會的香港業務。

通過多筆并購，富衛快速發展，目前整個業務規模保持在全港前五，新業務保單數目全港第四。

8年時間擴張亞洲10個市場，投資1億美元于金融科技公司。

很多朋友反饋，香港本地醫療險里理賠比較方便、比較快的，除了友邦保誠，就是富衛了。

在香港本土消費者眼里，富衛是知名度比較高、口碑比較好的。

富衛應該算是一家有實力、有誠意、人性化且接地氣兒的公司。

對數字化比較看重的年輕朋友，可以重點關注富衛。

償付能力比率292%，信貸評級穆迪A3、惠譽A。

萬通：真年金選萬通

萬通保險的股東包括云峰金融和美國萬通人壽。

美國萬通成立于1851年，擁有超過170年歷史，是全美五大人壽保險公司之一。

香港萬通1975年成立，在香港穩健運營接近50年。

2018年，坐擁螞蟻金服的云峰金融收購了萬通亞洲業務。

萬通旗下的資管公司是全球資管巨頭霸菱，擁有260多年跨越多周期的資管經驗，也是中國社?；鹬饕墓芾碚咧?。

說到萬通，就不得不說年金。

儲蓄險中終期紅利可以回撤甚至歸零，保司并不違約。

而年金一旦寫進合同，就必須一分不差地終身派發。

香港一直有"真年金選萬通"的說法。

管理政府養老金的霸菱公司是個人養老金領域的早期參與者，對年金產品擁有獨到的經驗。

考慮補充養老收入的朋友，可以重點關注萬通保險。

信貸評級惠譽A-，償付能力充足率292%。

外資與中資：忠意、國壽海外、太保、太平

除了老五家和港資新銳，還有一類保司值得關注：外資的忠意，以及三家中資背景的國壽海外、太保香港、太平香港。

忠意：意大利第一保險集團

忠意保險1831年在意大利創立，擁有超過190年的歷史。

業務遍布全球超過50個國家和地區，截止2023年12月的資產規模超過6500多億歐元，2023年保費收入825億歐元。

《財富》雜志世界500強第137位，被《福布斯》雜志評為全球最佳的保險集團之一。

憑借穩健的歐洲業務基礎，忠意1975年首次在香港開展業務，并將中國香港定為忠意集團的亞洲總部。

財務實力評級A.M. Best A、穆迪A3、惠譽A+，約82000名員工。

忠意的產品特點是前期收益爆發力強，后面會詳細講它的王牌產品"啟航創富"。

國壽海外：最大的中資保險公司

國壽（海外）是香港最大的中資保險公司，也是香港最大的中資機構投資者。

早在1984年就在香港設立分公司，是中資系中最早進入香港市場的企業。

作為中國人壽集團境外唯一的全資子公司，國壽海外在母公司戰略版圖中占據重要地位。

最硬核的是股東背景：中國人壽集團90%的股份由中國財政部直接持有，10%由全國社?；鹄硎聲钟?/strong>。