安盛盛利II：被吹成"557提領之王"，但有個致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大賀。

2025年開年，人民幣匯率在7.3附近劇烈震蕩，中美10年期國債利差擴大到300個基點的歷史高位。

這時候如果你的資產還全是人民幣計價，說實話，風險敞口有點大了。

從資產配置角度看，美元資產不是可選項，是必選項。

而最近港險圈最火的安盛「盛利II-至尊」，恰好就是一份美元保單。

但今天這篇文章，我要先潑盆冷水。

盛利II火了，但我先說說它的問題

先說結論：盛利II并不是入手港險的最佳選擇。

這話可能讓很多人意外。

畢竟這款產品一出來就炸了——它支持557提領（5年交，第5年起每年提領總保費7%），而此前港險市場567提領已經是頂格配置了。

能滿足557提領的產品寥寥無幾，說盛利II是安盛的炫技之作，一點不夸張。

但越是被吹上天的產品，越要冷靜看它的軟肋。

用數據說話，我們先把它的結構性風險攤開來看。

核心瑕疵：保證金額占比低意味著什么

港險儲蓄險的收益由三部分構成：保證金額 + 復歸紅利 + 終期紅利。

前兩者是相對穩定的，終期紅利則波動較大，完全取決于保司的投資表現和分紅政策。

問題來了——盛利II的保證復利IRR峰值只有0.233%。

這是什么概念？

幾乎可以忽略不計。

再看復歸紅利占比：

盛利II的復歸紅利占比只有14.12%，比同類產品低了將近10個百分點。

這意味著什么？

保證金額低、復歸紅利也低，那終期紅利的占比就會變高。

換句話說，盛利II的實際收益會更加依賴安盛的分紅實現率。

一旦未來分紅實現率不達標，那么再高的收益和賬戶余額都是白瞎。

這不是危言聳聽，而是產品結構決定的客觀風險。

分散風險是第一原則，買保險之前，必須把這個風險點看清楚。

安盛分紅實現率：歷史數據能否讓人安心

既然盛利II的收益高度依賴分紅實現率，那安盛的歷史表現到底怎么樣？

我把安盛近10年的分紅實現率數據翻了一遍：

• 最高值：117%


• 最低值：50%


• 總現金價值實現率：很多年份達到85%左右

從數據看，安盛的分紅實現率確實還不錯，沒有出現大幅波動，整體比較穩定。

更重要的是幾個關鍵產品的表現：

• 安進儲蓄系列2-躍進：總價值比率達100%-107%


• 摯匯：首次公布總價值比率就達到100%

這些都是實打實的靠譜證明。

當然，歷史表現不代表未來。

但至少說明安盛在分紅兌現這件事上，態度是認真的。

公司實力：跨越三個世紀的老牌保司

從資產配置角度看，買港險本質上是把錢交給一家保險公司管理幾十年甚至上百年。

所以公司實力是繞不開的考量因素。

安盛的底子有多厚？

歷史維度：1817年在法國成立，跨越3個世紀，經歷過兩次世界大戰、多次經濟危機，還能穩穩立足。

它是香港所有保司中歷史最悠久的，也是全球最大的保險集團之一。

評級維度：

• 標準普爾信用評級：AA-


• 穆迪長期債務評級：Aa3


• 惠譽國際評級：AA

三大評級機構一致給出高評級，信譽沒得說。

資金維度：背后的資管集團管理著超萬億美元的資金，規模相當于香港金管局外匯基金的2.4倍。

償付能力充足率達227%，遠超監管要求。

說白了，安盛擁有強大的兜底能力。

即便遇到極端市場環境，也有足夠的資本儲備來應對。

所以前面說的那個瑕疵——復歸紅利占比低、依賴分紅實現率——確實需要安盛的綜合實力來彌補。

從目前的數據看，這個彌補是成立的。

回到優勢：557提領到底有多強

瑕疵分析完了，現在可以正式聊聊盛利II的核心優勢了。

港險市場5年交產品競爭激烈，目前在售的熱門產品高達40款，所有一線品牌基本都有布局。

但此前能做到的極限是567提領（5年交，第6年起每年提領7%），這已經是頂格配置了。

盛利II直接把門檻往前推了一年——557提領。

這一年的差距有多大？

我們用數據說話。

測算條件：0歲男孩，5年交，年交10萬美金，從第5年起每年提取3.5萬美元。

對比對象：周大福匠心傳承2（目前少數能做557提領的產品之一）

越往后，安盛的優勢越大。

到第100年領先1164萬美元，這是什么概念？

在557提領規則之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市場沒有對手。

這也是為什么我說它是"炫技之作"——安盛用這款產品證明了自己的產品設計能力和資金運作能力。

567提領同樣領先：五款產品橫向對比

有人可能會說：557提領門檻太高，我就想做常規的567提領，盛利II還有優勢嗎？

答案是：有，而且很明顯。

測算條件：5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取2.1萬美元（總保費的7%）。

對比產品：宏利宏摯傳承、永明星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒千秋。

前14年，宏利宏摯傳承憑借傳統優勢，賬戶余額最高。

但從15年之后，盛利II反超成為第一，直至第70年，賬戶余額表現都是最突出的。

不論是更苛刻的557提領，還是更主流的567提領，盛利II的整體優勢都很明顯。

它直接接過永明萬年青星河尊享II"提領王"的稱號，成了新的領跑者。

更值得一提的是，盛利II不僅能做到中高保費的557提領，就連1萬美金×5年交這種小額保單，也能實現557提領。

產品設計真的沒得說，很牛。

這對于想試水美元資產配置、但預算有限的家庭來說，門檻友好了很多。

別把雞蛋放一個籃子，從小額開始分散，也是一種穩健策略。

結論：瑕不掩瑜，盛利II值得考慮

最后幫大家總結一下。

盛利II確實有瑕疵：保證金額占比低、復歸紅利占比只有14.12%，收益高度依賴分紅實現率。

這一點必須正視。

但這個瑕疵，需要放在安盛的分紅實現率和綜合實力背景下來看。

從歷史數據看，安盛的分紅兌現能力是靠譜的；從公司實力看，跨越三個世紀的老牌保司，擁有強大的兜底能力。

再看收益表現：

• 15年IRR突破5%


• 30年IRR達到6.5%


• 前20年收益完全不輸友邦環宇盈活

從資產配置角度看，2025年中美利差擴大、人民幣匯率波動加劇的背景下，配置一份美元保單是對沖風險的必要選擇。

數據顯示，高凈值人群中**43.2%**已經配置了海外資產，這已經成為中產家庭的標配動作。

如果你想更早更快地獲取現金流，同時完成美元資產的初步布局，那安盛盛利II-至尊確實是個不錯的選擇。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、從哪個渠道買，其實還有門道。

同樣的產品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大。