20款港險終極擂臺賽：宏摯傳承、環宇盈活、星河尊享II...誰才是養老現金流之王？

你好，我是大賀。

最近刷到一個數據，嚇我一跳——中國養老金替代率只有40%左右，也就是說退休后你的收入直接腰斬。

更扎心的是，2025年1月起延遲退休政策正式啟動，男職工退休年齡將從60歲逐步延遲到63歲。

靠社保養老？

可能真的不夠。

養老這件事，越早規劃越從容。

這幾年我幫300多個家庭做過退休規劃，發現一個殘酷的真相：很多人到了55歲才開始慌，但那時候留給復利的時間已經不多了。

今天，我要做一件事——把市場上20款主流港險產品拉到擂臺上，用數據說話，幫你找出最適合做養老金補充的那一款。

不吹不黑，用真實的IRR、提領測算、賬戶余額對比，讓產品自己打擂。

為什么港險值得一戰？

在正式開打之前，我得先回答一個問題：港險真的比內地保險強嗎？

我給你算一筆賬。

內地長期險種的回報率在2.0%-3.2%左右，而香港儲蓄分紅險的中長期收益能做到6%-6.5%。

別小看這3-4個百分點的差距。

放到30年的時間維度里，差距是驚人的。

看這張圖你就明白了：同樣1塊錢，2%復利99年后幾乎還趴在地上，6%復利已經沖到350了。

復利的魔力，只有時間夠長才能顯現。

具體到產品層面：

• 5年繳費期限，持有保單20年，預期可獲得5%至6%的年化復利


• 持有保單30年，預期可獲得6%至6.5%的年化復利

為什么港險能做到這個收益？

核心原因是香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活。

港險可以投資全球的股票、對沖基金、共同基金，而內地保險境外投資僅為2%左右，主要靠國債和銀行存款撐著。

30年后的你會感謝現在的自己。

養老規劃這件事，起點決定終點。

參賽選手名單

這次擂臺賽，我拉來了20款主流產品，按公司背景分成四大陣營：

第一陣營：百年歷史老五家

這是港險江湖的"五大門派"，品牌歷史都超過百年：

• 宏利——宏摯傳承保障計劃


• 友邦——環宇盈活儲蓄保險計劃、盈御多元貨幣計劃3


• 保誠——信守明天多元貨幣計劃


• 安盛——摯匯儲蓄計劃


• 永明——萬年青·星河尊享II計劃、萬年青·星河傳承II計劃

第二陣營：港資新興力量

本土新秀，這幾年勢頭很猛：

• 周大福——飛揚·盛世、匠心·傳承儲蓄壽險計劃2


• 富衛——盈聚·天下壽險計劃


• 萬通——富饒千秋儲蓄計劃

第三陣營：外資新興力量

歐洲老牌保司的亞洲布局：

• 忠意——啟航創富（卓越版）


• 安達——傳承守創V-豐成/豐足

第四陣營：中資保險公司

國資背景，近幾年發力港險市場：

• 國壽(海外)——傲瓏盛世、智裕世代多元貨幣計劃


• 太保香港——世代悅享儲蓄壽險計劃2、世代鑫享增額終身壽險計劃、金如意儲蓄壽險計劃


• 太平香港——頤年樂享儲蓄保險計劃II


• 中銀人壽——月悅出息終身享保險計劃

陣容夠豪華吧？

接下來，讓數據說話。

第一輪：回本速度誰最快？

養老規劃第一課：本金安全是底線。

很多人問我，港險多久能回本？

萬一急用錢，會不會虧？

這個問題，直接看數據。

測算條件統一拉齊：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

第一輪冠軍：宏利-宏摯傳承

宏摯傳承5年交費、6年回本，這個速度在市場上是斷層領先的。

我給你拆解一下它的復利曲線：

• 9年復利到4%


• 14年本金翻倍，復利5.8%


• 21年本金翻3倍，復利6%

什么概念？

假設你35歲投保，44歲復利就到4%了，49歲本金翻倍，56歲本金翻3倍——正好趕上退休用錢的節點。

宏摯傳承主要在前20年發力。

如果想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

這對于養老規劃來說太重要了，因為很多人50-60歲就開始需要現金流補充了，等不到30年以后。

別等退休了才發現錢不夠用。

回本速度，是養老規劃的第一道安全閥。

第二輪：15-25年誰最強？

第一輪比的是"守得住"，第二輪比的是"跑得快"。

15-25年這個區間，對應的是什么場景？

假設你40歲投保，55-65歲正好是退休前后的黃金期——既需要積累，也開始考慮提領。

這個階段的收益表現，直接決定你的養老金成色。

第二輪亮點：忠意-啟航創富（卓越版）

啟航創富（卓越版）在15-22年這個區間，收益是全場最高的。

它和宏摯傳承一樣，都是主打前中期高爆發的選手。

但問題來了：兩款產品賣點撞了，怎么選？

我的答案是：更推薦宏摯傳承。

原因有兩個：

第一，宏利的品牌更強。

宏利是香港強積金一哥，管理著全港**27.9%**的強積金資產，在資產管理這件事上，經驗和實力都是頂級的。

第二，分紅樣本更多。

忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

分紅實現率這個東西，樣本量越大、年份越長，可信度越高。

宏摯傳承+啟航創富是前中期回報的天花板產品，保單前20年斷層領先。

但如果只能選一個，宏利的確定性更高。

第三輪：誰能最快到6.5%？

這一輪，我要引入一個關鍵背景：限高政策。

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？

50年以后，大家的收益率都會趨同，拉不開差距了。

所以，誰先到6.5%，誰就贏了。

按達到6.5%的時間排序：

看到了嗎？

宏摯傳承雖然前期猛，但后期有點乏力，47年才能達到6.5%。

這是它唯一的短板。

如果你的規劃是長期持有、傳承給下一代，那后期收益就很重要了。

這時候，如果考慮品牌、資管、分紅穩定性，我的推薦順序是：

1. 友邦環宇盈活——友邦是香港保單最多的公司，投資風格穩健，分紅波動小


2. 永明星河傳承II——永明資管規模8萬億港元，四種貨幣同收益是獨家優勢


3. 保誠信守明天——英式分紅經驗30年，適合進取型投資者


4. 安達傳承首創——27年到6.5%是市場紀錄，但品牌知名度稍弱

限高政策之后，產品的競爭邏輯變了：不是比誰收益高，而是比誰先到天花板。

這一輪，安達和保誠是黑馬。

第四輪：提領誰最能打？

終于到了最關鍵的一輪——提領能力PK。

養老規劃的核心訴求是什么？

不是賬面上有多少錢，而是每年能拿出多少錢來花，還能花多久。

現金流比總收益更重要。

這是我做了8年養老規劃后最深的體會。

我用四種提領方案，把這些產品測了個遍：

方案一：第6年起每年提6%（18000美金）

投入30萬美金，從第6年開始，每年提取18000美金。

結論：

• 前20年：宏摯傳承表現最好


• 20年后：萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

方案二：第6年起每年提7%（21000美金）

提領比例加大，考驗產品的抗壓能力。

結論：

• 這個提領強度下，很多產品直接斷單了


• 剩下的產品中，星河尊享II整體最強


• 前20年還是宏摯傳承領先


• 20年后，星河尊享II賬戶余額領先得很明顯，其次是匠心傳承2和盈聚天下

方案三：第10年起每年提8%（24000美金）

延遲提領，給賬戶更多積累時間。

結論：

• 20年內：宏摯傳承最強


• 20年后：星河尊享II最強


• 綜合：星河尊享II勝出

方案四：第15年起每年提12%（36000美金）

高提領、晚啟動，考驗長期續航能力。

結論：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創富有優勢


• 20-30年：保誠信守明天最強


• 但要注意：星河尊享II在晚提領方案下，競爭力相對下降

提領總結

四輪提領測試下來，規律非常清晰：

提領環節基本上大家只用關注兩款產品：20年內看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

如果你計劃50歲投保、60歲開始提領，主要用錢集中在60-80歲這個區間，那宏摯傳承是首選。

如果你計劃35歲投保、給孩子做教育金+自己養老金的組合規劃，需要持續提領到80歲以后，那星河尊享II的長期續航能力更強。

還有一點要提醒：星河尊享II提領的時間越往后，競爭力就相對越差。

如果你打算15年以后才開始提領，保誠信守明天反而更能打。

擂臺總結：各場景冠軍揭曉

四輪擂臺賽打完，該揭曉最終結果了。

我按不同需求場景，給你一份"冠軍清單"：

場景一：追求快速回本

冠軍：宏利-宏摯傳承

5年交費6年回本，9年復利4%，14年翻倍。

如果你對資金流動性有要求，擔心中途急用錢，宏摯傳承是最穩的選擇。

場景二：10-20年用錢高峰

冠軍：宏利-宏摯傳承

前20年斷層領先，無論是靜態收益還是提領表現，都是這個區間的王者。

場景三：長期持有、傳承導向

冠軍：友邦-環宇盈活

30年到6.5%，品牌頂級，分紅穩定。

如果你的規劃是持有30年以上、傳給下一代，友邦的確定性最高。

盈御3呢？

靜態收益被環宇盈活全面碾壓，復歸少不適合提領，不推薦。

場景四：終身提領、養老現金流

冠軍：永明-萬年青星河尊享II

提領測試中，20年后賬戶余額一直是最高的，長期續航能力無敵。

如果你的核心訴求是"每年穩定拿錢、一直拿到老"，星河尊享II是最優解。

場景五：全能型選手

推薦：周大福-飛揚盛世

這款產品我要單獨說一下。

它的IRR曲線是這樣的：

• 預期5年回本


• 10年 IRR 4.25%


• 15年 IRR 5.36%


• 20年 IRR 6.08%


• 25年 IRR 6.22%


• 30年 IRR 6.42%


• 34年到6.5%

周大福飛揚盛世全周期幾乎沒有短板。

硬要說，就是前20年表現沒有宏摯那么變態。

但如果你不想糾結、想要一款"從頭到尾都不差"的產品，飛揚盛世是個好選擇。

不推薦的產品

最后說幾個不推薦的：

• 匠心2、盈聚天下、富饒千秋——由于限高政策，無法再憑借高收益與大保司產品打得有來有回，性價比下降


• 盈御3——靜態收益被環宇盈活碾壓，提領表現也一般

我的終極建議

如果你問我，只能選一款，選哪個？

我的答案是：看你什么時候用錢。

• 20年內用錢多 → 宏摯傳承


• 20年后用錢多 → 星河尊享II


• 不確定什么時候用 → 飛揚盛世

養老規劃沒有標準答案，只有適合你的答案。

賽后補充：分紅能兌現嗎？

擂臺賽打完了，但我知道你心里還有一個問題：這些收益是預期的，能兌現嗎？

這個問題太重要了，我必須認真回答。

先科普兩個概念：

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子，投保時計劃書顯示預期分紅100，實際分了80，分紅實現率就是80%；實際分了150，就是150%。

總現金價值比率 = (保證金額+實際分紅) ÷ (保證金額+預期分紅)

這個指標把保證和非保證兩部分結合起來考量，比單一的分紅實現率更客觀。

好消息是，2017年香港保監局就強制保險公司披露分紅實現率了。

每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率，都有歷史數據在官網披露。

以宏利為例，豐豐傳承保障計劃2、創富傳承保障計劃2等產品，總現金價值比率都是100%。

?? 但我要提醒你一件事

建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率的數據截圖。

某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。

網上那些保險公司分紅實現率對比圖，稍微PS一下就能改數字。

不是官網原版的數據，不要信。

怎么查？

直接去各家保險公司官網，找"分紅實現率"或"履行比率"頁面，自己比對。

這是最笨但最靠譜的方法。

大賀說點心里話

寫到這里，8900多字了。

這可能是你看過最長的港險測評，但我希望它也是最實用的。

養老金替代率40%、延遲退休政策啟動、全球養老金缺口51萬億美元……

這些數字不是用來嚇你的，而是提醒你：養老這件事，真的要提前規劃。

但光知道"要規劃"還不夠，你還得知道"怎么買才不踩坑"。