安盛盛利II：保證收益墊底的"港險新王"，憑什么讓我說值得買？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年初，人民幣兌美元匯率跌破7.3關口，朋友圈里一片哀嚎。

不少人問我：現在配置美元資產還來得及嗎？

說實話，匯率這事兒得重視。

雞蛋別放一個籃子，這話老生常談，但真正能做到的人不多。

今天要聊的安盛「盛利II-至尊版」，恰好就是一款支持9種貨幣、每年可免費轉換的儲蓄險。

但在吹它之前，我得先潑盆冷水——這款產品有個明顯的短板，不說清楚，我心里過不去。

先說缺點：盛利II的保證收益確實不行

做測評這么多年，我養成了一個習慣：先看風險，再看收益。

所以開篇，我必須把盛利II最大的問題擺出來——保證收益，在市場上幾乎墊底。

來看一組對比數據：

• 永明星河傳承：10年保證回本，峰值保證IRR 1%


• 永明星河尊享：13年保證回本，峰值保證IRR 1%


• 而盛利II至尊版呢？保證回本期長達25年，峰值保證IRR僅有0.23%

25年才保證回本，0.23%的保證收益率——說實話，這數字確實不好看。

你可能會問：既然保證收益這么差，安盛為什么還敢推？

其實盛利II有兩個版本：至尊版和至盛版。

今天我們聊的至尊版主打高收益，至盛版則主打短保證回本期。

安盛官方自己也承認了這個定位差異。

換句話說，至尊版就是用保證收益換預期收益的"激進派"。

這個缺點我必須先講清楚。

因為如果你是那種"只看保證、不信分紅"的保守型投資者，盛利II可能真的不適合你。

但是，港險的保證收益本來就不高

說完缺點，我得補一句公道話：港險儲蓄分紅險的保證收益，普遍都不高。

看看其他幾家的數據：

• 宏利宏摯傳承：保證18年回本，峰值IRR 0.64%


• 友邦環宇盈活：保證18年回本，峰值IRR 0.32%


• 保誠信守明天：保證18年回本，峰值IRR 0.32%

除了永明的兩款產品能做到1%的保證收益（這基本是港險市場的天花板了），其他家都在0.3%-0.6%之間徘徊。

盛利II的0.23%確實低了點。

但差距沒有想象中那么大。

更重要的是，港險的核心競爭力從來不在保證收益，而在于分紅能不能切切實實拿到手。

這就要說到分紅實現率了。

安盛2024報告年度，旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

不是"接近100%"，是"100%"。

這意味著什么？

意味著安盛給你演示的預期收益，過去這些年是真金白銀兌現了的。

分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。

作為一個資產配置顧問，我看重的不是紙面上的數字有多漂亮，而是最后能不能落袋為安。

所以，保證收益低這個缺點，放在港險的大背景下看，并不是什么致命傷。

真正決定你最終收益的，是分紅能力。

預期收益才是正菜：市場前三的實力

好，缺點說完了，現在進入正菜——盛利II的預期收益到底怎么樣？

先看一組核心數據（6萬美金×5年，總保費30萬美金）：

• 預期7年回本


• 10年IRR 3.52%


• 15年IRR 5.01%


• 20年IRR 5.82%


• 25年IRR 6.07%


• 30年達到峰值IRR 6.5%

這個成績在市場上是什么位置？

我拿同級別的全球性大保險公司旗艦產品做了橫向對比：

排個序：

• 保單20年內：宏摯傳承 ＞ 盛利II


• 保單20-30年：信守明天（28年達6.5%）＞ 環宇盈活（30年達6.5%）＞ 盛利II（30年達6.5%）

說實話，盛利II的靜態收益雖然能穩定跑到市場前2-3位。

但盛利I代那種"無可匹敵的統治力"確實消失了。

但是，如果加上保費回贈和預繳優惠，情況就不一樣了。

盛利II的優惠力度相當給力：

• 5年交年保費4-8萬美元：回贈15%


• 8-20萬美元：回贈22%


• 20萬美元以上：回贈26%


• 持有指定儲蓄及投資計劃還能額外**+5%**

算上優惠后的復利IRR：

• 10年：3.93%


• 20年：6.01%


• 30年達到峰值6.62%

30-45年區間，盛利II優惠后收益能沖到第一位。

對于長線布局的朋友來說，這個成績相當能打。

盛利II的收益雖然沒法做到市場最極致，但綜合表現穩居前三。

加上優惠后的長期收益更是領先，這個底子是扎實的。

提領表現更驚艷：557密碼獨步市場

如果說靜態收益只是"不錯"，那盛利II的動態收益（提領）就是"驚艷"了。

先解釋一個概念：557提領密碼。

什么意思？

就是5年交，第5年開始，從保單中每年提取總保費的7%，一直到終身不會中斷。

我做港險這么多年，5年交里聽過最牛的提領密碼是567（第6年開始提7%）。

而557，在我的認知里，市場上應該僅此一款產品能做到。

我測算了一下，6萬美金×5年=總保費30萬美金，第5年起每年提取21000美元（總保費的7%）：

你別說，盛利II還真能做到，沒在吹牛。

更讓我意外的是，哪怕是1萬美金×5年交這種小單，也能實現557提領。

這就很友好了，不是只有大額保單才能享受的特權。

那其他提領場景呢？

場景一：566提領

第6年起每年提總保費6%，絕大多數產品都支持。

對比提領后的剩余賬戶價值：

• 保單前14年：宏摯傳承最優，盛利II第二


• 保單15年開始：盛利II反超成為第一，星河尊享II第二


• 保單31年：星河尊享II追平盛利II，往后兩款數據完全相同

場景二：567提領

第6年起每年提總保費7%，支持的產品不多。

• 前14年：宏摯傳承領先


• 15年開始：盛利II一路領先


• 星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II

在這種極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。

場景三：5108晚提領

第10年起每年提總保費8%。

• 前18年：宏摯傳承優勢明顯，盛利II緊隨其后


• 19年開始：盛利II領先


• 30年：星河尊享II追平

綜合來看，萬年青星河尊享II算是碰上一個強有力的競爭對手了。

在多數提領場景下，盛利II都能壓制它。

當然，我也要說句公道話：星河尊享II作為一款適合養老現金流的強提領產品，優勢在于更強的穩定性（保證收益更高）。

但如果你追求的是早期提領的極致收益，盛利II的動態表現是卓越絕倫的。

功能也沒落下：從I代到II代的全面升級

說完收益，再聊聊功能。

盛利I代當年為什么火？

因為它夠"純粹"——砍掉很多花哨功能，換來最極致的收益。

但盛利II不一樣了。

這一代的產品設計，實現了從單一收益到多元配置的轉變。

變化一：繳費期更靈活

• 盛利I只支持2年交（繳費壓力大）


• 盛利II支持5年和10年兩個選項，壓力小很多

變化二：貨幣選擇大擴容

• 盛利I只有美元、港元、人民幣3種貨幣


• 盛利II支持9種保單貨幣（新增英鎊、歐元、加元等）


• 從第3個保單周年日起，每年可免費轉換一次貨幣

這個功能在當下特別有價值。

2025年初人民幣匯率跌破7.3，中美利差擴大到歷史高位，單一貨幣的風險越來越大。

美元資產是標配，但誰也不知道未來哪種貨幣會更強勢。

盛利II的9種貨幣+自由轉換，相當于給你的資產上了一道"匯率對沖"的保險。

有備無患，這是我一直強調的。

變化三：傳承功能升級

盛利I的傳承功能比較簡單，只支持單一后備持有人。

盛利II新增了"財富管家服務"（保誠同款的自主入息）。

可以為最多3位收款人預設提取計劃，包括開始年份、提取期、金額和支付順序。

還有雙重貨幣賬戶功能，保單價值鎖定后可以設立兩個戶頭：

變化四：身故保障可選

盛利II提供兩種身故賠償選擇：

• 基本身故保障：賠付**100%**標準保費總額


• 特級身故保障：賠付**130%**標準保費總額

重點是，無論選哪種，產品收益都完全一樣。

相當于白送你**30%**的身故金。

總的來說，盛利II在功能上滴水不漏，十分全面。

如果你期待像盛利I那樣閹割功能換極致收益，可能要失望了。

但從資產配置的角度看，這些功能都是實打實有用的。

優惠力度：保費回贈最高31%

前面提到優惠后收益，這里展開說說盛利II的保費回贈政策。

5年交保費回贈標準：

• 年度化保費5,000-39,999美元：基本回贈10% + 額外5% = 15%


• 40,000-79,999美元：基本回贈15% + 額外5% = 20%


• 80,000-199,999美元：基本回贈22% + 額外5% = 27%


• 200,000美元以上：基本回贈26% + 額外5% = 31%

額外5%的條件是持有指定儲蓄及投資計劃，門檻不算高。

預繳優惠：

• 首次年繳保費80,000美元以下：年利率4.0%


• 80,000美元或以上：年利率4.5%

這個預繳利率可以享受到第4年（5年交美元保單）。

相當于你的預繳資金在保司賬戶里還能吃一波利息。

綜合算下來，優惠力度在市場上屬于第一梯隊。

特別是大額保單，31%的回贈相當可觀。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

說了這么多產品層面的東西，最后聊聊安盛這家公司。

選港險儲蓄分紅險，本質上是選保險公司。

保單一簽就是幾十年甚至一輩子，公司靠不靠譜才是最大的風險點。

安盛能給我足夠的安全感，原因有幾個：

1. 歷史最悠久

安盛1817年成立于法國，至今屹立208年，跨越3個世紀。

經歷過2次世界大戰、3次工業革命，是香港所有保司中歷史最悠久的，沒有之一。

能穿越這么多周期還活得好好的，本身就是實力的證明。

2. 規模龐大

安盛是全球最大的保險集團。

• 業務覆蓋超過50個國家及地區


• 服務全球將近1億客戶


• 全球職員及保險代理人約15萬名

資產規模6840億美元，差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和。

同時它也是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。

更重要的是，安盛是世界G20評選出的9家**"大而不能倒"的保險公司**之一。

這個title含金量很高，意味著即便出現極端情況，也會有全球性的救助機制。

3. 國際評級高

• 標準普爾信用評級：AA-


• 穆迪長期債務評級：AA3


• 惠譽國際評級：AA


• 償付能力充足率：227%

三大評級機構一致給出AA級別，償付能力充足率也遠超監管要求。

4. 投資策略穩健

安盛的資管業務主要由兩大獨立子公司負責：美國的聯博基金（Alliance Bernstein）和法國的安盛投資管理公司（AXA IM）。

AXA IM是世界十大資管公司之一。

安盛的投資策略有兩個特征：穩健均衡+長期投資。

具體數據：

• 整體投資布局中，固定收益類占比74%


• 保險類投資中，各類債券投資總占比60.35%，股權基金類僅占13.47%


• **72%**的投資時限在5年以上


• 投資組合評級**77%**在A及以上


• 整體固定收益類投資的收益率是4%

債券投資期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投資組合評級A及以上占比77%。

這一套組合拳是安盛投資穩健的根基。

對于追求長線布局、分散風險的朋友來說，選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

總結

回到開頭的問題：盛利II保證收益墊底，憑什么值得買？

我的答案是：

1. 保證收益低是事實，但港險的核心看分紅，安盛分紅實現率100%


2. 預期收益市場前三，優惠后長期收益能到第一


3. 提領表現卓越，557密碼獨步市場，早提領需求的最佳選擇


4. 功能全面升級，9種貨幣+自由轉換，應對匯率波動


5. 安盛208年歷史+全球最大保險集團，長期持有有底氣

如果你是那種只看保證、不信分紅的保守型投資者，盛利II可能不適合你。

但如果你認可港險的分紅邏輯，追求長期收益，尤其是有早期提領需求。

那盛利II就是你的最佳選擇之一。

雞蛋別放一個籃子，美元資產是標配。

在人民幣匯率波動加劇的當下，配置一份多幣種、高提領的港險儲蓄險，是有備無患的長線布局。

大賀說點心里話

產品測評寫到這里，該說的都說了。

但怎么買、能省多少錢，這里面還有不少門道沒法公開講。

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