友邦環宇盈活：被吹成"6.5%天花板"，但有個隱憂99%的人沒注意

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過200+高凈值家庭的財富規劃。

最近咨詢友邦新品「環宇盈活」的朋友特別多，都在問同一個問題：

這款號稱"30年6.5%"的新品，真有傳說中那么香嗎？

我研究完產品資料后，發現一個大多數人沒注意到的問題。

今天這篇文章，我先把這個隱憂攤開講，再幫你全面拆解這款產品到底值不值得買。

先潑冷水：新品的一個隱憂

從資產配置角度看，選儲蓄險不能只盯著收益數字。

分紅結構同樣重要。

環宇盈活的分紅由兩部分構成：復歸紅利和終期分紅。

這個結構本身沒問題，但有個細節值得警惕——

復歸紅利大幅縮水了。

我拉了一組數據對比：

同樣投保10萬美元，5年交——

• 老產品活享儲蓄，第20年復歸紅利是4.7萬美元


• 新品環宇盈活，第20年復歸紅利只有1.7萬美元

復歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

為什么這個數據重要？

幫你算一筆賬：

復歸紅利相當于"已經落袋"的錢，提取時沒有折損。

而終期分紅要等退?；蛏砉什拍芡暾玫?。

復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

如果你買這款產品是為了中途取錢用——比如孩子留學、自己養老——這個問題必須重視。

但這不影響它是一款好產品

話說回來，我給客戶的建議是：

看問題要全面，不能因為一個瑕疵就否定整款產品。

環宇盈活派發的是"新式復歸紅利"，有個關鍵優勢——

復歸紅利的面值=現金價值，提取時不打折。

這跟老式復歸紅利完全不同。

比如盈御3用的就是老式結構，保單前30年從里面拿錢都是有折損的——面值10萬，實際只能拿8萬。

而新式復歸紅利的代表產品——活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天——無一例外，都是市場上最適合早期提領的產品。

環宇盈活雖然復歸紅利占比降低了。

但它用的是新式結構，提取效率本身是有保障的。

當然，具體提領表現如何，目前還無法做計劃書精確測算。

得等到7月1日正式上線才能見分曉。

但從收益角度看，這款產品確實做到了極致。

收益亮點：30年達到6.5%上限

這是環宇盈活最大的賣點。

也是我認為它能"出圈"的核心原因。

先說結論：

5年交，30年預期收益6.5%，不加任何保費優惠。

這是什么概念？

2025年7月1日起，香港保監局對儲蓄險收益實施"限高令"。

預期收益率上限從7.2%降到6.5%。

環宇盈活在保單第30年就達到6.5%的監管上限。

此后一直維持6.5%到終身。

基本上是在監管許可范圍內，給到投保人最極致的收益了。

我拉了一張收益演示表：

0歲投保，5年交總保費50萬美元——

30年翻近6倍，100年翻480倍。

你可能會問：

7.2%的老產品不是收益更高嗎？

別急，我們來做個對比。

對比驗證：碾壓7%老產品

這是最反直覺的部分——

限高后的6.5%新品，在前40年居然比沒限高的7%老產品收益更高。

先看友邦內部對比

我把環宇盈活和友邦兩款7%老產品放在一起：

前40年，環宇盈活全面碾壓自家兩款老產品！

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？

"20~40年市場收益第一"。

現在被自家6.5%的產品超過了。

這說明什么？

友邦這次誠意滿滿，不是擠牙膏式升級。

而是一步到位給到最極致收益。

再看全市場對比

放到全市場是什么水平？

下圖是計算保費折扣后，主流5年交7%老產品的復利收益情況：

第30年，只有萬通富饒千秋能到6.51%——

還是疊加首年次年保費**10%+14%**折扣之后的。

其余產品全部低于6.5%。

第40年呢？

依然只有富饒千秋一款產品能突破6.5%。

這意味著：

在30~40年這個區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

無論是宏摯傳承，還是信守明天，亦或者活享儲蓄，都敗下陣來。

為什么能做到？

友邦用了一個討巧的策略：

把達到收益上限的時間大幅提前。

過去5年交老產品，即便算上保費優惠，大多數也要到50年左右才能到6.5%。

現在，環宇盈活30年就給你6.5%。

這個功能很實用。

大家想想，之前7%老產品要70年后才能達到預期收益。

大多數人根本等不到那一天。

畢竟人生在世，誰沒有需要用錢的時候？

也不是所有人都按財富傳承目的去投保。

30~40年，才是絕大多數客戶持有保單的最大期限——能自己把錢拿出來花。

環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間。

從資產配置角度看，非常符合人性。

功能加分項：創新與升級并存

收益之外，環宇盈活的功能配置也做到了頂格。

我給客戶的建議是：

功能是選產品的重要決策重心。

因為它決定了你未來幾十年能怎么用這筆錢。

基礎功能一應俱全

保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……

老產品有的它全有，而且能做到升級。

三個特色功能值得一提

第一，靈活提取選項。

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍非常廣泛：

可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機構、香港安老院。

適合什么人群呢？

比如你想給父母養老、給孩子留學費用、甚至做慈善捐贈。

都能通過這個功能實現定向"發工資"。

第二，未來守護選項（市場首創）。

保單暫管人可以把保單分拆成兩張。

指定現有第二持有人的另一位家庭成員為新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這個功能是剛需。

舉個例子：

你有兩個孩子，想把一張保單分給兩個孩子各一半。

同時指定他們的孩子（你的孫輩）為未來受益人——這個功能就能實現。

第三，健康障礙選項。

持有人可以預先指定最多兩位18歲以上家庭成員為指定接收人。

一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，指定接收人可以即時接管保單權益。

這個功能解決了一個現實痛點：

萬一你失智或重病，保單里的錢怎么辦？

總之，功能作為選產品重要決策重心，環宇盈活做的很好很全。

基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，是典型的閹割功能換取收益。

環宇盈活不存在這個現象——

功能齊全，收益也做到極致。

產品全貌與投保建議

最后幫你梳理一下這款產品的全貌。

基本信息

• 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）


• 投保貨幣：支持美元、港元


• 貨幣轉換：保單第2年末可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元9種貨幣之間轉換

這個多幣種功能很實用。

根據胡潤研究院最新數據，**56%**高凈值人群計劃增配境外金融產品。

境外保險占比**28%**居首位。

環宇盈活的多元貨幣設計，正好滿足這一需求。

健康障礙選項

持有人可預先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人。

在持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力時接管保單權益。

與盈御3的對比

盈御3大概率會在限高后重新上架。

與限高后的盈御3相比：

• 保證金額完全相同


• 前50年預期總收益環宇盈活更高


• 往后完全一樣，都貼著6.5%限高走


• 環宇盈活預期回本期比盈御3快一年

適合什么人群？

• 看重中期收益的人：30年就能拿到6.5%，不用等70年


• 有財富傳承需求的家庭：未來守護選項、靈活提取選項都是剛需


• 需要多幣種配置的人：9種貨幣自由轉換，應對匯率波動


• 錯過7.2%老產品的人：環宇盈活是6.5%時代的最優解

大賀說點心里話

說了這么多產品分析，但買保險最關鍵的還是"怎么買"——

同樣的產品，不同渠道差價可能超過10萬。