保誠信守明天2025升級：25年IRR 6.35%全港第一，但這個"激進"風險沒人告訴你

你好，我是大賀。

2025年延遲退休政策正式落地，男職工退休年齡從60歲延至63歲，女職工也相應延后。

這意味著什么？

你領養老金的時間又推遲了，而社保替代率不到40%的現實，讓"養老靠自己"這件事變得更加緊迫。

最近不少人問我保誠「信守明天」升級后值不值得買。

說實話，這款產品確實有它的亮點——25年預期復利回報6.35%全港第一，28年就能達到6.5%收益上限。

但今天我必須先潑盆冷水：

這是一次激進的升級，收益更高了，但不確定性也更大了。

養老這件事，越早規劃越輕松。

但規劃之前，你得先搞清楚這款產品的真實面目。

開篇直言：這是一次激進的升級

先說結論：

保誠這次升級，收益提升全部來源于波動最大的終期紅利。

什么意思？

簡單說，儲蓄險的收益分三塊：

• 保證金額（100%確定）


• 復歸紅利（派發后保證）


• 終期紅利（不保證，退保時才結算）

這次信守明天的升級，保證金額沒動，復歸紅利也沒動。

漲的全是終期紅利。

再看投資策略：

權益類固定占比70%，固收類固定30%。

這個比例是寫死的，不像其他產品可以根據市場情況靈活調整股債配比。

牛市的時候當然賺得多，但熊市來了，波動也會更大。

更關鍵的是，保誠不采用分紅平滑機制。

大多數保險公司會在市場好的時候少分一點、市場差的時候多分一點，把收益"熨平"，讓客戶體驗更穩。

但保誠不玩這套。

多賺就多分，少賺就少分，客觀反映市場波動。

還有一段"黑歷史"不得不提：

保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

說好聽點叫忠實反映市場，說難聽點就是投資失利直接讓客戶買單。

所以我對這次升級的評價是：

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

20年后的你會感謝現在的自己——前提是你買對了產品，也做好了心理準備。

保證收益：18年回本，復利僅0.32%

接著看保證收益，這是最沒懸念的部分。

以5年交為例，升級后的信守明天：

• 18年保證回本


• 長期持有保證復利回報0.32%

這個數據在市場上屬于中游水準。

不算差，但也沒什么驚喜。

仔細對比升級前后的計劃書，你會發現：

復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的就只有終期紅利。

這意味著什么？

作為分子的復歸紅利維持不變，作為分母的總紅利提高了。

結果就是——升級后的信守明天復歸紅利占比，相比之前反而降低了。

對于追求確定性的朋友來說，這個保證收益確實不夠性感。

但換個角度想，港險本來就是用保證收益托底、用預期收益博增長的產品。

關鍵是你能不能接受這個"托底"的厚度。

提領短板：早提領打不過星河尊享

說完靜態收益，再來看動態收益——也就是提領競爭力。

很多人買儲蓄險是為了養老，那就繞不開一個問題：

什么時候開始提領，能提多少？

先看業內經典的"566提領密碼"：

5年交費，第6年起每年提領總保費的6%，一直提到終身。

以總保費30萬美金為例，第6年起每年提領1.8萬美金，對比保單剩余的預期金額：

差距一目了然：

升級后的信守明天相比老版來說提領競爭力有所提升，但依舊很難打得過永明星河尊享II這種超強提領產品。

為什么預期金額漲了那么多，提領還是不扛打？

問題出在復歸紅利占比上：

復歸紅利派發后就鎖定了，提領時不受市場波動影響。

信守明天的復歸紅利占比只有13.25%，比不擅長提領的環宇盈活高一點。

但遠遠落后于星河尊享II、盈聚天下這樣的強提領產品。

所以結論很清楚：

信守明天不適合566這種早提領方案。

如果你的規劃是交完保費馬上就開始提領，每年提6%做現金流補充。

那信守明天可能不是最優選擇。

轉折：但預期收益確實夠猛

說了這么多風險和短板，是時候聊聊這款產品的真正亮點了。

進入6.5%時代之后，很多之前火爆的產品都熄火了。

不只是信守明天，像友邦的盈御3、萬通的富饒千秋等老IP，再不做出變化，恐怕就都要成為時代的眼淚了。

所以，這次信守明天提升收益完全是一次自救行為。

自救成不成功？

我們看數據：

• 第28年總內部回報率達6.5%，市場最快之一


• 第25年預期復利回報6.35%全市場最高，收益是本金的4.13倍


• 5年交預期收益：從升級前的45年到6.5%，到升級后的28年到6.5%，提前了整整17年

這個提升幅度是相當可觀的。

老版本的信守明天在當前市場幾乎可以用默默無聞來形容。

但升級后，信守明天不再是默默無聞了。

對于養老規劃來說，25年、28年這個時間節點剛好匹配延遲退休后的領取時間。

如果你現在35歲開始規劃，25年后正好60歲，28年后63歲——恰好是延遲退休后的法定退休年齡。

算一算退休需要多少錢：

按安聯《2025年全球養老金報告》的數據，全球養老金缺口高達51萬億美元。

Z世代儲蓄率需提升至**12.5%**才能維持退休生活水平。

養老不能只靠社保，信守明天25年收益4.13倍本金，可以作為養老第三支柱的有力補充。

橫向對比：14-26年綜合市場第一

光看絕對數值不夠，還得和主流產品橫向對比。

以5年交費為例，我把市場上主流的儲蓄分紅險拉在一起對比：

乍一看，升級后信守明天的收益似乎只有23~26年能做到市場第一。

前期打不過收益逆天的宏摯傳承和啟航創富卓越版。

但這兩款產品比較特殊。

如果我們把宏摯傳承、啟航創富剔除，是什么樣的格局呢？

保單14~26年，這13年綜合市場第一。

緊接著28年收益達到上限6.5%，綜合來看相當優秀。

既然信守明天主打的賣點是"最快達到6.5%"，那我們就把3款最快達到6.5%的產品拉出來對比：

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

最強的時間點是在保單25年左右，市場第一。

撇開宏摯傳承、啟航創富這兩個特殊選手。

前15年最高的是環宇盈活，之后就是信守明天了。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

隱藏優勢：晚提領才是真香

前面說了信守明天不適合早提領，但這并不意味著它是個"弱提領"產品。

晚提領才是王道——這句話用在信守明天身上再合適不過了。

我測算了兩個晚提領方案：

方案一：5-15-12提領（5年交費，第15年起每年提領總保費的12%）

方案二：5-20-16提領（5年交費，第20年起每年提領總保費的16%）

結果讓人意外：

在這兩個方案中，保單23~29年信守明天都是市場第一！

以5-15-12方案為例，保單第25年：

• 信守明天剩余69.75萬美金


• 星河尊享II剩余66萬美金


• 信守明天多近3萬美金

30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

到這里，我們可以給信守明天的提領能力定性了：

不適合早提領，但非常適合晚提領。

這恰好和延遲退休政策形成了完美匹配。

2025年延遲退休正式實施，男職工退休年齡從60歲延至63歲，用15年時間漸進式推進。

如果你現在35-40歲開始規劃，15-20年后才開始提領，正好踩中信守明天的優勢區間。

對于養老規劃來說，5-15-12或5-20-16這樣的晚提領方案，比566早提領更符合實際需求。

畢竟大多數人在交完保費后的前幾年，收入還在上升期，并不急著提領。

真正需要現金流補充的，是退休之后。

功能加分：自主入息+真多元貨幣

除了收益，信守明天還有兩個功能值得一提。

第一個是被同行瘋狂抄襲的"自主入息"功能。

大白話解釋就是：

自主選擇保單價值的提取方式。

怎么提取、什么時候提取、提多少、提給誰，明明白白自主設定。

既可以一筆過提取，也可以設置自動定期提取。

受益人既可以是自己，也可以是其他人。

更特別的是，受益人還可以指定：

• 雇員


• 生意合伙人


• 慈善機構

這些非親屬關系、非血緣關系的人和機構，都可以作為受益人，并且享有同樣的權益。

第二個是和永明同款的"真多元貨幣轉換"。

先告訴大家一個事實：

多元貨幣轉換功能是個新玩意，開發出來沒多久。

而且不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出你的預期。

某些產品的條款會明確寫著：

• 收益會變


• 保單會轉換成新的計劃，權益條款都可能會變

也就是說，如果你手上有一張美元保單，因移民、求學等需求要轉換成加幣保單。

新保單原有的現金價值可能會莫名其妙地縮水，預期總收益也會降低。

甚至原來的無限變更受保人等功能都可能失去。

而信守明天不同，它把這事兒放到臺面上來了，承諾轉換貨幣之后：

1. 保單功能不變


2. 已有的現金價值不會縮水

目前支持6種保單幣種：

美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。

第3年起即可轉換貨幣。

對于有移民規劃或者子女海外求學需求的家庭來說，這個功能還是很實用的。

結論：高收益高波動，你能接受嗎？

說到最后，回到開頭的問題：

保誠信守明天升級后值不值得買？

我的答案是：

看你能不能接受高收益伴隨的高波動。

再強調一遍投資策略：

權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

這個比例是寫死的，不會根據市場情況調整。

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友：

• 市場好的時候，能收獲超額收益


• 市場不好的時候,分紅也可能打個8折

但換個角度想，保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。

信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，和其他產品的預期收益相比，我們依舊是賺的。

2025年養老金調整比例降至2%，養老金漲幅持續放緩，個人養老儲備的重要性越來越高。

信守明天25年收益4.13倍本金，28年達到6.5%收益上限。

對于愿意長期持有、追求晚提領的養老規劃來說，確實是個不錯的選擇。

當然，如果你覺得信守明天和你期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇，不必糾結：

• 追求穩健，可以選友邦環宇盈活，收益和保誠差不多，但友邦的穩健對未來幾十年的血壓也很友好


• 追求早提領，可以選永明星河尊享II，復歸紅利占比22.76%，566方案更扛打


• 追求極致收益，可以看看安達傳承首創V-豐成，27年達6.5%比信守明天還快1年

我們的目標是選對公司，選對產品。

養老這件事，越早規劃越輕松，20年后的你會感謝現在的自己。

大賀說點心里話

信守明天這款產品，優點和缺點都很突出。

適不適合你，取決于你的風險偏好和提領規劃。

但無論選哪款產品，怎么買、在哪買，這里面的門道可能比產品本身更重要。