港險市場"兩極分化"：87%份額被10家瓜分，有人狂飆3倍，有人暴跌40%

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

前幾天有個老客戶問我："大賀，都說港險火，我看到有些公司業績翻倍，有些卻在跌，到底怎么選？"

這個問題問到點子上了。

2025年上半年港險數據剛出爐，我仔細扒了一遍，發現了一個很多人沒注意到的風險——市場確實火，但火的背后是"冰火兩重天"。

今天咱們就來看看數據怎么說。

警惕！港險市場正在"兩極分化"

先說個讓我有點吃驚的數據。

在經紀渠道的標準保費排名里，周大福人壽同比下滑40.4%，太壽香港下滑8.5%，就連友邦這樣的老牌巨頭，標準保費也微跌了1.5%。

如果說整個市場是熱的，那經紀業務渠道就是"冰火兩重天"。

有人在狂飆，有人在掉隊。

這說明什么？

部分保司在特定渠道的優勢正在消失，投保前一定要摸清楚保司的渠道布局，否則很容易踩坑。

雞蛋不能放一個籃子，選保司也是一樣的道理——不能只看名氣，得看真實的業務結構。

大背景：市場整體火爆，新單飆升50%

當然，我們也不能只看局部風險，先把大背景搞清楚。

2025年上半年，香港保險業新單保費達到1737億港元，同比飆升50.3%。

整個市場仿佛坐上了火箭。

其中長期業務新造保單保費1737億，同比上升50%。

退休計劃業務更是猛增76.4%，達到267億港元。

這組數據印證了一個趨勢：越來越多人開始重視長期財務規劃。

申萬宏源2025年10月的報告也提到，達標中產中有**43.2%**已經配置了海外資產。

格局要打開，有錢人都這么干——分散配置，才是財富的基本功。

頭部格局：**87%**市場被前十家瓜分

再來看個關鍵數據：前十家保司共占**87.4%**的市場份額。

光是前五名——匯豐人壽、恒生保險、友邦、富衛人壽和宏利，就拿下了**59.6%**的江山。

具體來看：

• 匯豐人壽：306億港元，市場份額17.6%，同比增長23.4%


• 恒生保險：217億港元，市場份額12.5%，同比增長40.0%

香港保險市場的"頭部效應"非常明顯，資源和客戶越來越向大公司集中。

對于咱們普通人來說，選擇頭部保司往往意味著更穩健的財務實力和更長期的服務保障。

這不是說小公司不好，而是從風險分散的角度，頭部公司的確定性更高。

現在房產流動性越來越差——2025年前10個月法拍房成交金額暴跌22.5%，平均折價率只有74.4%。

在這種背景下，配置高流動性的金融資產就更重要了。

而選對保司，是第一步。

黑馬崛起：誰在逆勢狂飆？

頭部穩健，但真正讓我眼前一亮的是幾匹"黑馬"。

富衛人壽是所有頭部公司里沖得最猛的。

總保費172億港元，市場份額9.9%，同比增長129.3%。

在經紀渠道更夸張，92億港元的保費，同比增長291.3%——接近翻了三倍！

還有安盛保險，標準保費同比增長364.2%，交出了驚人的答卷。

宏利也不甘落后，同比增長112.2%。

這些數據說明什么？

市場在洗牌，有些公司抓住了渠道機會，在快速搶占份額。

對于投保人來說，這些高速增長的公司往往意味著更積極的產品策略和更有競爭力的條款——值得關注。

深挖標準保費：看穿業務真實質量

剛才說的是總保費，但行業內還有個更關鍵的指標——標準保費。

什么是標準保費？

簡單說，就是把不同繳費期（躉交、5年交、10年交）的保單，用統一標準折算成年繳保費。

這個指標能更公平地反映一家公司長期保障型業務的"含金量"和健康度。

從這個維度看，排名前十的保司是：

匯豐人壽、中銀人壽、友邦、保誠保險、中國人壽、宏利、安盛保險、香港永明金融、恒生保險、富衛人壽。

2025年Q2合計保費881億港元，同比增長41.4%。

有意思的是，中銀人壽和保誠保險的排名有所提升，這反映出它們在不同業務類型上的優勢差異。

再看非銀渠道的標準保費，友邦以111億港元居首。

但這里也出現了明顯的"兩極分化"：宏利和安盛保險的增長率都突破了100%，而周大福人壽和太壽香港卻在下滑。

看看數據怎么說——選保司不能只看總量，得看結構。

高凈值客戶偏好：為何選擇"細水長流"？

最后聊聊繳費方式，這個細節很多人忽略了。

TOP15家保司的總整付件數是5.17萬件，非整付件數達到50.7萬件，幾乎是10倍的差距。

匯豐人壽的整付均價高達1567萬港元，非整付均價37.6萬港元。

友邦的非整付件數最多，達到117313件。

這側面說明，高凈值用戶還是選擇了"細水長流"的繳費方式。

5年交是個不錯的選擇，更符合利用保險進行長期財務規劃的本質。

有錢人都這么干——不是一次性把錢砸進去，而是通過分期繳費，保持資金的靈活性。

這是財富的基本功。

避坑指南：選保司的三個關鍵維度

總結一下，面對港險市場的"兩極分化"，我給大家三個選擇建議：

第一，先看頭部格局。

前10家保司占了**87.4%**的市場份額，頭部玩家實力更穩，選擇他們的產品更安心。

第二，不同需求盯準不同維度。

如果你是高凈值客戶，重點看整付件數對應的保司表現。

如果是大眾保障需求，可以關注非整付件數領先的機構。

精準匹配，更省心。

第三，警惕渠道分化風險。

有些保司在特定渠道下滑明顯，投保前一定要搞清楚保司的渠道優勢，別被表面的火熱迷惑。

雞蛋不能放一個籃子，選保司也是一樣。

看懂數據，才能做出聰明的選擇。

大賀說點心里話

數據看完了，但怎么選、怎么買，才是真正的關鍵。

很多人不知道的是，同樣的產品，不同渠道買，成本可能差出好幾萬。