友邦「環宇盈活」：這家"中國公司"的錢都投去哪了？99%的人不知道的真相

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢友邦的朋友特別多，問得最多的問題就是：

友邦到底是美國公司還是中國公司？

錢投到哪里去了？

**分紅實現率100%**是真的嗎？

從資產配置角度來看，這些問題確實值得好好聊聊。

今天我就用一篇文章，把這些疑問一次性講清楚。

友邦是美國公司還是中國公司？

這個問題我被問了不下一百遍。

有人說友邦是香港公司，有人說是美國公司，也有人說它是中資公司。

到底什么成分？我們得從友邦的歷史說起。

友邦的歷史可以追溯到1919年，那時候有位叫史帶的先生，在上海創立了美亞保險，這就是美國國際集團（AIG）的前身。

沒錯，友邦最早是在上海起家的。

后來因為戰爭，友邦在1939年把總部從上海搬到了紐約，直接退出中國市場。

1947年又搬到香港，更名為美國友邦保險公司。

1992年，AIG在上海獲得中國保險牌照，成立友邦上海分公司，那時候還叫"美國友邦"，相當于外商獨資。

1993年，中國大陸保險業剛起步，很多東西都不太懂，是友邦率先引入了代理人制度，把現代商業保險理念帶進了中國。

所以你看，大家對友邦的熟悉感不是憑空來的，確實有歷史淵源。

2008年全球金融危機的時候，AIG集團遭遇重創，友邦被出售。

2009年，友邦完成重組，將亞太地區十多個國家的業務合并為友邦保險集團，從此與AIG沒有任何直接股權聯系了。

2010年，友邦保險控股有限公司（股票代碼1299.HK）在香港聯交所主板上市。

所以，現在的友邦保險是一家總部設在香港的中國公司。

這個身份定位很重要。

我們要看長周期，一家公司的"根"在哪里，決定了它的戰略重心和服務對象。

友邦的根，就在亞洲，在中國。

截至2025年，友邦業務覆蓋亞太區18個市場，總資產值達3280億美元，是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團。

惠譽評級AA，償付能力257%，理賠能力、抗風險能力都很優秀。

從資產配置角度來看，選擇一家保險公司，首先要看它的"身份"和"根基"。

友邦的身份已經很清楚了——它是一家深耕亞洲、總部在香港的中國公司。

為什么內地人都愛買友邦？

說友邦在內地火，不是我瞎吹，是數據說話。

2024年，香港那么多保險公司中，友邦的總保費是最多的，一共275億元，占據了**12.5%**的市場份額，穩坐第一把交椅。

更關鍵的是，友邦保費收入最多的地區是哪里？

是中國內地。

2024年友邦中國內地總加權保費收入達到9,874百萬美元，比2023年的8,589百萬美元增長了15%。

首年保費也從2023年的1,961百萬美元增長到2024年的2,105百萬美元。

友邦在內地的市場認可度真挺強的，這是大家用真金白銀"投票"投出來的。

為什么內地朋友這么偏愛友邦？我覺得有幾個原因：

第一，友邦說到底是咱們中國的保險公司，對內地客戶有天然的親切感。

這不是情懷，而是實實在在的信任基礎。

第二，友邦代理人隊伍在內地一線和新一線城市布局非常廣泛。

我接觸過不少友邦的代理人，他們不僅懂產品，還會主動學習財稅、健康管理等相關知識，能給客戶提供更全面的建議。

這種"靠譜"的體感會在人際傳播中慢慢積累，口碑就是這么建立起來的。

穩健是第一位的，選保險公司也是一樣。

大家愿意把錢交給友邦，說明這家公司在"靠譜"這件事上，確實做到了。

友邦的錢都投到哪里去了？

這是很多朋友關心的問題。

畢竟買儲蓄險，收益從哪來？

歸根結底是保險公司拿著你的錢去投資，投資賺了錢，再分給你。

那友邦的投資策略是什么樣的？

截至2023年6月30日，友邦投資資產總額達到2,235億美元。

資產構成是這樣的：

• 固定收入（主要是債券）占76%


• 股權占17%


• 房地產占4%


• 其他占3%

七成配債券，兩成配股票，一成投另類資產——這是典型的穩健投資策略，屬于"標準教材"級別的配置。

但友邦有個特別之處：

它在亞洲地區的債券投資達到了83%，其中44%投資了中國內地政府債。

這是什么概念？

其他保險公司的投資地區大多分散在全球，集中在歐洲、北美，屬于"適度分散、合理集中"的風格。

而友邦呢？

它把大部分錢都投在了亞洲，尤其是中國內地的政府債——這是信用級別很高的債券。

從資產配置角度來看，友邦很像一個"亞洲情懷投資者"，對本土和周邊市場很有信心，深耕亞洲。

這對我們內地客戶來說，邏輯也很好理解：

錢投在身邊的市場，更熟悉更安心。

雞蛋不能放一個籃子里，但如果你對某個籃子特別了解、特別有把握，適當多放一點也是合理的。

分紅實現率100%是真的嗎？

很多人問我：友邦分紅實現率100%，是真的還是吹的？

我直接上數據。

友邦有五六十款分紅產品，相當多的產品有10年以上的分紅率數據。

你去看那張表，分紅實現率基本都在**97%-106%**區間。

這說明什么？

說到做到，不瞎畫餅。

有種"畫的大餅都實現了"的感覺。

從資產配置角度來看，分紅實現率是衡量一家保險公司"靠不靠譜"的重要指標。

它反映的是保險公司的投資能力和誠信度——當初承諾的收益，最后能不能兌現？

友邦的數據擺在這里，樣本夠多，時間夠長，數字夠硬。

這是結構性機會，不是運氣。

友邦和其他保司比怎么樣？

既然說到選保險公司，那肯定要橫向對比一下。

友邦總資產值達3280億美元，惠譽評級AA，償付能力257%。

這些數字意味著什么？

意味著理賠能力強、抗風險能力優秀。

從投資風格來看，友邦屬于穩健型，底層資產組合是七成配債券、兩成配股票、一成投資另類資產。

和安盛、宏利這些公司比，投資風格差不多，都是"穩健投資的標準教材"。

但區別在于投資分布：

• 安盛**67%**投資歐洲


• 宏利**42%**投資美國、**27%**投資加拿大


• 友邦**83%**投資亞太地區

同樣是買港險，有人買的是"全球分散"，有人買的是"深耕亞洲"——友邦屬于后者。

我們要看長周期。

如果你看好亞洲市場、看好中國經濟的長期發展，那友邦的投資策略和你的預期是一致的。

「環宇盈活」值得買嗎？

說了這么多友邦的背景，最后聊聊具體產品。

友邦的熱門儲蓄險「環宇盈活」，前中期收益增速非?？欤?0年能達到復利6.5%。

從資產配置角度來看，這個收益水平在港險儲蓄險里屬于第一梯隊。

「環宇盈活」很適合作為存錢儲蓄罐——你把錢放進去，讓它慢慢滾雪球，30年后拿出來用。

但如果你買一份保單，前期就需要提取現金流，那它就不太適合了。

因為它的優勢在于長期復利增長，不在于短期流動性。

保險配置從來不是跟風消費，關鍵還得貼合自身需求。

順便說一句，最近看到一個數據挺觸目驚心的：

根據安聯《2025年全球養老金報告》，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元退休儲蓄。

中國香港等地區的老年撫養比，未來25年將增加近兩倍。

養老規劃的緊迫性已經擺在眼前了。

長期穩健的儲蓄型保險，正在成為養老金第三支柱的重要補充。

如果你已經有心儀的友邦產品，并且做足了功課，確實符合自己的需要，那就可以買。

要是還不明確自己的需求，盲目跟風反而容易踩坑。

總之，找準需求，才能挑到真正適合自己的產品。

大賀說點心里話

友邦值不值得買，今天算是講清楚了。

但怎么買、能省多少錢，這里面還有門道。