安盛盛利2：保證收益墊底、紅利不能解鎖，為什么我還說它是提領天花板？

你好，我是大賀。

最近咨詢盛利2的朋友特別多，但我發現一個有意思的現象——很多人只看到了"557提領"這個噱頭，卻不知道這款產品有兩個硬傷。

今天我就反著來，先把缺點攤開講清楚，再告訴你為什么從全球資產配置的角度，它依然值得關注。

先潑冷水：盛利2的兩個硬傷

作為一個服務高凈值家庭的跨境財富顧問，我必須先跟你說實話：安盛盛利2的保證收益，幾乎是市場墊底的。

5年繳費的話，保證回本時間是25年。

什么概念？

你今年35歲買，60歲才能保證拿回本金。

長期保證收益只有0.23%，放在整個港險市場里，基本找不到比它更低的了。

還有一個遺憾——紅利只支持鎖定，不支持解鎖。

什么意思呢？

很多懂投資的朋友喜歡根據市場情況操作，覺得股市到頂了就鎖定紅利止盈，跌下來了再解鎖重新投入。

盛利2做不到，一旦鎖定就是落子無悔。

有舍有得。

盛利2就是犧牲了保底，把更多空間給了增值紅利。

這個取舍到底值不值？

往下看。

但為什么它還能成為提領王？

說完缺點，我們來看看盛利2憑什么被叫做"提領天花板"。

5年繳費，從保單第5年開始，每年可以提取本金的7%，一直提領下去，永不斷單。

這就是傳說中的"557提領"。

自從安盛盛利2出現之后，永明萬年青在港險市場的提領王寶座就要拱手讓人了。

為什么盛利2能做到這么激進的提領？

秘密在于它的保單結構。

從表格能看出，盛利2的保額增值紅利（類似復歸紅利）在總現金價值中的占比非常高。

雞蛋不要放一個籃子，保單結構也是一樣的道理。

復歸越多，保單結構越穩，越適合提領。

提領數據實測：全港唯一557

光說不練假把式，我們直接看數據。

先看566提領

5年繳費，第6年開始每年提取本金6%。

這是要求最低的一檔，很多產品都能做到。

但盛利2的表現是什么樣的？

提取后，20年復利已經做到6.41%，保單第26年就能達到6.5%。

更關鍵的是，提完之后，剩余收益幾乎領先市場所有產品。

再看567提領

5年繳費，第6年開始每年提取本金7%。

到這個檔位，很多產品就已經不支持了，提著提著就會斷單，提不出來。

而盛利依然是獨占鰲頭。

最后是557提領

5年繳費，第5年開始每年提取本金7%。

這才是盛利2真正恐怖的地方。

我們拿它和另一款熱門產品星河尊享2做個對比，同樣是30歲女性，6萬美元5年繳，從第5年開始每年提取總保費7%（也就是2.1萬美元）。

第10年，盛利2現金價值267,803美元，IRR 3.85%；星河尊享2只有240,527美元，IRR 2.85%。

差距有多大？

同樣的保費、同樣的提領方式，10年后盛利2比星河尊享2多出2.7萬美元。

更夸張的是，星河尊享2在第63年斷單，而盛利2可以持續到70年以上。

這意味著什么？

如果你30歲買，星河尊享2在你93歲就提不出來了，而盛利2可以一直提到100歲。

盛利2提取完之后，23年復利就能達到6.5%，越戰越勇。

市場上其它所有產品，沒有一個能做到這樣大比例、這樣早的557提領。

它是全港唯一，實力超級恐怖。

從全球視角來看，這樣的結構設計，提取是對它最大的尊重。

你可能會問：我不提領行不行？

當然可以。

靜態收益：不提也是綜合最強

很多人覺得盛利2只適合提領，不提就沒優勢了。

錯。

不提取情況下，5年繳費，盛利2前10年、20年、30年的IRR分別是3.52%、5.82%、6.5%。

我們看一個具體案例：0歲男孩，10萬美元5年繳，第10年現金價值660,340美元，第20年1,387,972美元，第30年2,925,600美元。

跟市場上主流產品對比，這個水平在每個階段都不是最高的，但一直數一數二，是綜合各個階段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏摯傳承，但20年之后增長乏力。

友邦保誠的產品，雖然30年左右和盛利一樣能觸頂**6.5%**的復利，但前期收益又打不過盛利2。

打個比方，就像跑800米。

宏摯傳承第一圈比別人跑得都快，但到第二圈就累了，跑不動了，被很多人反超。

友邦環宇盈活和保誠信守明天，前面跑得沒那么快，在前幾名后面，但第二圈最先沖過終點。

而盛利呢，第一圈雖然不是沖在最前面的，但是緊跟著前兩名跑，而第二圈也和友邦保誠一樣，最先沖過終點。

長期來看，論靜態收益，盛利的綜合成績是最好的。

這是資產配置的邏輯——不追求單一階段的極致，而是追求全周期的穩健。

安盛靠譜嗎？看分紅實現率

前面我說了，盛利2保證收益很低。

那問題來了：非保證部分能兌現嗎？

安盛這家公司靠不靠譜？

去年7月，我們整個團隊花了兩個星期，從每家香港保險公司官網一個個扒取了上千條數據，把香港市場上最主流的12家保險公司過往所有分紅實現率全都整理出來，從4個維度做了詳細對比。

安盛最終排名第二梯隊。

為什么這么排？

幾個關鍵數據：

• 過往分紅實現率在90%以上的數據占比七成以上


• 分紅實現率達80%及以上的數據占比9成


• 10年+儲蓄保單平均分紅實現率81.8%


• 周年/復歸/終期紅利的平均值都在95%以上

但它被一個特殊數據拖累了——過往有一個重疾險的分紅實現率最低只有28%。

雖然并不代表安盛整體水平，但在事實上確實加大了波動。

如果去掉這個異常值，安盛是妥妥的第一梯隊。

香港產品穩不穩定，不只在于保證有多少，更重要的是公司的分紅實現率和投資能力。

作為全球最大的保司，不要小看安盛。

它是穩健選手的代表。

還有這些隱藏功能值得關注

很多人看盛利2的時候，目光都被收益光芒遮蔽了。

其實盛利1代的收益也幾乎是市場最頂的，但盛利2給我的更大驚喜是它在功能和細節上做了全面升級。

貨幣轉換：9種貨幣0手續費

當你的孩子在英國讀書、你在新加坡出差、父母在國內養老，一張保單如何同時滿足三地需求？

盛利2支持9種貨幣互相轉換：美元、澳元、英鎊、加拿大元、歐元、港元、澳門幣、人民幣、新加坡元。

而且貨幣轉換給足了誠意——0手續費，從第3個保單周年日開始可轉換。

這在整個市場里都是很少見的。

2025年初人民幣兌美元跌破7.3關口，中美利差達300基點歷史高位。

匯率波動加劇的背景下，能靈活切換貨幣，就是給資產上了一道保險。

雙貨幣戶口：市場首創

為了讓用戶更方便地持有或使用保單貨幣之外的其它貨幣，盛利2首創了市場唯一的雙貨幣戶口功能，從第5個保單周年日起可使用。

這個功能很實用。

整個保單做貨幣轉換太麻煩，沒必要。

可以直接把保單里一部分錢放到外幣戶口，也有活期利息。

更多的場景是，需要到某個國家生活一段時間，比如出國看望定居海外的孩子。

可以把保單的紅利鎖定一部分放在這個戶口，隨用隨取。

有錢人都這么做——提前用美元保單規劃教育金，應對留學費用上漲。

2024-25學年斯坦福大學學費漲至8.7萬美元/年，漲幅5.5%，美國私立大學年均增長3%-5%。

雙貨幣戶口可以提前鎖定外幣，不用擔心匯率波動吃掉收益。

財富管家：高凈值客戶的管家

這個功能也是安盛首創的，其它保司有類似功能但都不如安盛做得好。

財富管家服務可為最多3位收款人預先設定開始提取年份、提取期、提取金額和支付次序。

兩個作用：

• 保單直接打給第三方，不經過你的手和賬戶，隱私性很棒


• 可以做到類年金的定期打款，下達一個指令多次重復執行

財富管家很適合高凈值客戶。

身故賠付：給足關懷

普通香港儲蓄分紅險身故最低賠付保費的**101%-105%**左右，幾乎沒有身故杠桿。

而盛利2只要滿足一定條件，身故最低可賠付總保費的130%。

結論：瑕不掩瑜，適合誰買？

說了這么多，總結一下。

盛利2確實有兩個硬傷：保證收益墊底、紅利不能解鎖。

但它的優勢同樣明顯：

• 全港唯一557提領，提取是對它最大的尊重


• 靜態收益綜合最強，不提也是第一梯隊


• 9種貨幣0手續費轉換，雙貨幣戶口市場首創


• 預期回本周期7年，比很多產品都快

提領只是安盛盛利2眾多優點中的一個，并不能完全概括這款產品。

它有一些小問題，但仍是市場上最強的產品之一。

適合誰買？

• 有提領需求的家庭（養老金、教育金）


• 認可"犧牲保底換高增長"邏輯的投資者


• 有多幣種資產配置需求的高凈值客戶

如果實在不喜歡低保證，可以看看高保證的產品，適合自己最重要。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。