環宇盈活vs星河尊享2：存款利率跌破1%，這兩款港險憑什么敢給6.5%？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

存款利率都跌到1%了，你還在等什么？

2025年5月20日，六大行第七次下調存款利率。

1年期定存利率降到0.95%，5年期只有1.3%，活期更慘——0.05%。

我幫你算一筆賬：

10萬塊存5年定期，利息從7750元降到6500元，一年少賺1250塊。

錢放著不動就是在虧。

更扎心的是，國家金融監管總局的數據顯示，2025年一季度商業銀行凈息差已經降到1.43%，遠低于**1.8%**的警戒線。

銀行自己都賺不到錢了，存款利率還能往哪漲？

同樣是存錢，差距怎么這么大？

今天要聊的這兩款港險——友邦**「環宇盈活」和永明「星河尊享2」，預期IRR能做到6.5%**。

不是我吹，這兩款產品不管是收益、功能還是保司實力，都是市場當之無愧的第一梯隊。

但在講收益之前，我想先聊一個更重要的問題。

買保險最怕什么？分紅兌不了現

說實話，很多人對港險有顧慮，不是嫌收益低，而是怕"演示歸演示，到手歸到手"。

畢竟保險一買就是幾十年，中間要是保司出問題，或者分紅大幅縮水，那可就虧大了。

這種擔心很正常。

所以今天我不急著講產品，先帶你看看這兩家保司的底子。

搞清楚"錢能不能拿到"這個問題，后面的收益對比才有意義。

友邦：萬億資管巨頭撐腰

友邦的股東名單，隨便拎一個出來都是全球頂級資管機構：

• 貝萊德集團，持股6.02%


• 美國資本公司，持股5.12%


• 先鋒集團，持股4.22%


• 紐約梅隆銀行，持股3.37%


• 摩根大通集團，持股2.07%

這些機構的資管總額都是萬億美元級別。

有這樣的股東撐腰，友邦在投資端能拿到的資源和經驗，普通保司根本沒法比。

再看分紅實現率。

2025年友邦公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

注意這個數據的含義：

向下波動小，上限還特別高。

10年以上的老產品有38款，長期平均實現率86%。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度還是長期保單表現來看，友邦都非常穩定。

在我們統計的12家香港主流保司里，友邦能排到第一梯隊，而且是第一梯隊里唯一的非中資保司。

2025年一季度，友邦總保費達到82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率8.8%。

這個體量和市占率，說明市場是認可友邦的。

永明：160年從未斷過分紅

永明的底氣在于它的歷史和投資體系。

1865年成立，比加拿大政府還早。

經歷過一戰、二戰，160年間分紅從未間斷。

這句話的分量你品一品：

160年，從未斷過。

永明旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：

• MFS：管理超過5560億美元，專注股票投資


• SLC：管理580億加元，專注固定收益類資產


• CRESCENT：管理550億加元，補充固定收益業務


• BGO：管理440億加元，專注全球房地產


• InfraRed：管理170億加元，專注基礎設施投資

分紅實現率方面，永明最新公布的28款產品，平均分紅實現率87.8%，最低52%，最高120%。

其中8成產品分紅實現率都在80%以上。

10年及以上的產品，分紅最低62%，最高105%，平均86%。

整體也是比較穩定的。

2025年一季度，永明總保費35億港元，在非銀系保司里排第6位。

和友邦比，永明在分紅波動度上稍微大一點。

但160年不斷分紅的歷史，本身就是最好的背書。

信任建立后，來看收益

好，保司實力都摸清楚了，現在來看大家最關心的收益。

先看靜態收益——也就是不提取、讓錢在里面滾的情況。

以0歲男性、10萬美元5年繳費為例：

保單第30年，環宇盈活預期IRR達到6.5%，星河尊享2是6.31%。

環宇盈活第30年就能達到6.5%的增值速度，放在整個香港保險市場能排到前三名。

保單第60年，兩款產品現金價值幾乎一致，只差36美元，預期IRR都是6.50%。

再看動態收益——也就是中途取錢的情況。

同樣10萬美元5年交，從保單第6年開始每年提取總保費的6%（3萬美元）。

保單第100年，星河尊享2現金價值5788萬美元，環宇盈活3750萬美元。

差距拉開了。

為什么？

因為星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高，提取后剩余部分還能保持高速增長。

星河尊享2提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。

簡單總結：

不提取選環宇盈活，要提取選星河尊享2。

功能亮點：真貨幣轉換與人性化身故選項

收益之外，這兩款產品在功能上也各有絕活。

星河尊享2的"真貨幣轉換"

目前在整個香港市場，只有永明能做到真貨幣轉換。

什么意思？

普通產品做貨幣轉換，會設一個調整基數，轉換前后收益可能不一樣，還要額外付費。

但星河尊享2不一樣：

轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

而且它支持4種貨幣保單回報相同：美元、加元、人民幣、澳元。

這對有多幣種資產配置需求的人來說，非常實用。

星河尊享2的身故支付選項

星河尊享2有一個特殊功能：

可以在受益人發生指定人生事件時，一筆支付指定比例的身故金。

什么叫指定人生事件？

大學畢業、結婚、生子。

想想看，孩子結婚的時候，一筆錢直接到賬，這不就是最好的祝福嗎？

環宇盈活的受益人靈活選項

環宇盈活也有亮點——受益人靈活選項。

假如受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把身故金拿走，方便治療。

舉個例子：

受益人的支付選項是從18歲開始每年領取身故金的5%。

但20歲時不幸患上重大疾病，那么此時可以提前把之后沒領取的身故金全部拿走。

這個設計很人性化，關鍵時刻能救命。

紅利鎖定：落袋為安的選擇

分紅險最大的不確定性就是"非保證收益"。

但這兩款產品都有紅利鎖定功能，能讓你在合適的時機把收益"落袋為安"。

環宇盈活的紅利鎖定

從保單第15年開始，可以同時鎖定復歸紅利和終期紅利。

單次鎖定比例10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒有累計鎖定比例的要求。

也就是說，理論上你可以把所有紅利都鎖定。

更厲害的是，環宇盈活還有一個"價值保障選項"。

從保單第6年開始，除了可以鎖定復歸紅利和終期紅利，還能鎖定保證收益賬戶。

相當于把所有值錢的部分都能鎖住。

另外，環宇盈活支持紅利解鎖。

萬一鎖定后后悔了，還能反悔。

星河尊享2的紅利鎖定

從保單第5年開始就能使用，比環宇盈活早10年。

但單次鎖定比例10%-50%，累計最高也只有50%。

而且鎖定后，保單的名義金額、保費總額、保證收益和非保證收益都會按比例下降。

另外，星河尊享2不支持紅利解鎖。

對比總結

如果你更看重靈活性和鎖定上限，選環宇盈活。

如果你想早點鎖定、落袋為安，星河尊享2更早可以操作。

兩家都靠譜，選誰看需求

說到這里，該做個總結了。

在公司層面，兩家保司的實力都非常強大。

友邦憑借更高的市占率和更穩定的分紅表現，略勝一籌。

但永明160年不斷分紅的歷史，同樣讓人放心。

產品層面：

• 如果你的需求是長期持有、快速增值，更適合環宇盈活。第30年就能達到6.5%的IRR，增值速度市場前三。


• 如果你的需求是靈活提取，可以選擇星河尊享2。提取后收益市場第一，復歸紅利賬戶占比高。


• 當然，也可以既要又要，綜合配置。

別讓通脹吃掉你的養老金。

存款利率跌到1%的時代，這兩款產品不管是收益、功能還是保司實力，都是市場當之無愧的第一梯隊。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、怎么省錢，還有更重要的事沒說完。