友邦環宇盈活：被吹上天的"功能之王"，有個致命短板99%的人不知道

你好，我是大賀。

最近后臺收到很多私信，問友邦新出的環宇盈活到底怎么樣。

說實話，作為一個服務過200多個高凈值家庭的港險規劃師，我對這款產品的態度很復雜——收益確實強，功能確實多。

但是，有個問題，可能會讓一部分人踩坑。

今天這篇文章，我會把環宇盈活和市面上10款熱門產品做個橫向對比，告訴你它到底強在哪、弱在哪，什么人適合買，什么人最好繞道。

每個家庭情況不一樣，你的情況適合什么，咱們具體分析。

友邦新品來了：環宇盈活 vs 盈御3

友邦這次出新品，動作挺大的。

先說基本信息：

繳費年限可選一次性繳費或5年繳，支持美元、港元、澳門幣三種貨幣繳費，投保2年后可以轉換成9種貨幣。

保單結構是典型的英式分紅——保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶，這個結構港險老客戶應該很熟悉了。

從產品定位來看，環宇盈活明顯是盈御3的升級版。

它繼承了盈御3的全部功能：貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、紅利鎖定與解鎖，這些功能一個沒少。

但關鍵問題是：升級在哪？

我先說結論——收益比盈御3強了不少，功能也更豐富，基本領先整個市場。

但是，這個"領先"是有前提條件的，后面我會詳細拆解。

收益對比：10款熱門產品橫評

很多人買港險，第一個問的就是"收益怎么樣"。

那咱們就先看數字。

我把市面上10款熱門產品的收益做了個對比表，數據來自各家保司的官方計劃書，以0歲寶寶投保為例：

先看回本速度：

5年交保單預期第7年回本，第18年保證回本。

這個速度在市場上屬于中等偏上，不算最快，但也不慢。

再看靜態收益：

• 第10年：3.51%


• 第20年：5.69%


• 第30年：6.50%（封頂）

這組數據什么水平？

在目前5年交的產品里，能排到第一梯隊。

特別是第30年，可以說來到了它的統治區。

預期收益直接達到封頂6.5%，而市場上其他大部分產品，在保單第40年之后才能到這個水平。

比如保誠的盈御3，第30年是6.12%；宏利的信達明天，第30年是6.22%；安盛的摯匯儲蓄計劃，第30年是6.17%。

環宇盈活在第30年就能達到6.5%的封頂收益，這個優勢還是很明顯的。

但我要潑一盆冷水：

這些數字再漂亮，都是預期收益，不是保證收益。

預期收益能不能實現，取決于保司的投資能力和分紅政策。

所以光看收益數字是不夠的，還要看保單結構、提領邏輯、分紅實現率。

這就引出了環宇盈活的第一個問題——提領表現。

提領對比：566模式下的表現差異

很多人買港險，不是為了放著不動，而是想在孩子上學、自己養老的時候把錢取出來用。

這就涉及到一個核心問題：這款產品適不適合提領？

先科普一個概念：復歸紅利占比。

簡單說，復歸紅利是"鎖定"的收益，一旦派發就不會消失；終期紅利是"浮動"的收益，提取時才能兌現。

復歸紅利占比越高的產品，越適合早期提領，因為你取錢的時候，鎖定的收益更多，波動風險更小。

環宇盈活的復歸紅利占比是多少呢？

• 第10年：約9.5%


• 第20年：6.23%


• 第30年：3.8%

這個占比雖然比盈御3略高一點，但和已經下架的活享比，縮水了近2/3。

和市面上其他適合做提領的產品比，復歸紅利占比也是偏低的。

我們用一個常見的提領模式來對比——566模式（第5年開始提取，每年提取保費的6%，提取6年）。

從這張表可以看出：

• 第10年：環宇盈活剩余現價496,438，IRR 3.46%，在四款產品中最高


• 第20年：環宇盈活剩余現價613,748，IRR 5.33%，已經被星河尊享（5.86%）和富饒千秋（5.81%）超越


• 第30年：環宇盈活剩余現價907,463，IRR 5.98%，而星河尊享達到6.49%，差距拉大

結論很明顯：

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

還有一個細節值得注意：

環宇盈活的提取邏輯和一般產品不太一樣。

過往大部分產品的提取會優先提取復歸紅利，之后才會等比例提取終期紅利和保證收益。

而環宇盈活是先從復歸紅利和終期紅利里同時取錢，復歸取完之后才開始動保證收益的部分。

這個設計有什么影響？

• 正面：減緩了復歸賬戶的消耗速度，更晚動用保證賬戶，名義金額下降得沒那么快


• 負面：更早消耗終期賬戶，影響后期保單增值

一正一負，誰的影響更大？

說實話，很難簡單判斷。

因為保證賬戶的動用不僅影響自身賬戶，還會影響復歸紅利的派發。

所以我的建議是：

最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提、按照什么比例提。

不能盲目只看提領密碼，那個只是理論模型，實際操作要復雜得多。

功能對比：市場最靈活的保單分拆

說完收益和提領，咱們來聊聊功能。

功能比數字更重要——這是我做港險規劃這么多年最深的體會。

為什么？

因為保單是工具，關鍵看怎么用。

收益高1%低1%，長期來看差別沒那么大；但功能有沒有、好不好用，直接決定了這份保單能不能解決你的實際問題。

環宇盈活在功能上，可以說是目前港險產品中最豐富的。

第一個亮點：升級版保單分拆

市場上大部分產品從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

而環宇盈活從保單第1年開始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

這個功能有什么用？

舉個例子：

你買了一份100萬的保單，本來打算給大兒子。

后來二胎出生了，想分一半給老二。

傳統產品要等5年才能拆，而且一年只能拆一次。

環宇盈活第1年就能拆，想怎么拆怎么拆，非常靈活。

第二個亮點：靈活提取選項

這個功能很有意思——可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人。

我用大白話解釋一下：

相當于保司變成了你的財富小管家，你告訴他"今天要打錢給誰"，他就直接把錢打到對方銀行卡上，不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

而且收款人的范圍非常寬松：

除了直系親屬，還包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侶，甚至是慈善機構。

收款對象和收款次數可以無限次更改。

這個功能，很多人不知道。

但對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，真的很實用。

目前這個功能，香港市場只有少數幾家保險公司具備。

創新功能：競品沒有的人性化設計

除了保單分拆和靈活提取，環宇盈活還有幾個**"市場首創"**的功能，是競品沒有的。

受益人靈活選項

如果投保人身故了，身故金可以通過6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

這個類信托功能說實話不稀奇，很多產品都有。

但環宇盈活不一樣的是：

假如受益人不幸患上了重大疾病，而且達到了指定的年齡，受益人可以提前把錢拿走，方便治療。

這個設計很人性化。

畢竟誰也不知道未來會發生什么，能多一個"應急通道"，總是好的。

未來守護選項

這個功能是給保單暫托人多了一個權力：允許他來分拆保單。

什么意思？

如果保單持有人身故了，保單第二持有人還未成年，沒辦法接管保單。

這時候可以設立一個保單暫托人，托管保單，直到第二持有人成年。

而這位保單暫托人，可以拆分保單為兩份，從第二持有人的家庭成員中，指定一位成員為額外的第二持有人，到了指定日期或年齡接管保單。

健康障礙選項

在自己突發意外的時候，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能夠獲得醫療協助。

最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，也可以靈活設定保單所有權的百分比。

這幾個功能加在一起，產品功能真的很豐富。

收益高的產品很多，但能解決"錢給誰、怎么給、什么時候給"的產品，真的不多。

公司對比：友邦的投資策略有何不同

看完產品，咱們再看看公司。

很多人買港險，只盯著產品看，忽略了背后的保司。

但我要說，保司的投資能力和分紅穩定性，比產品本身更重要。

為什么？

因為你買的是一份可能持有幾十年的保單，保司能不能持續兌現預期收益，才是關鍵。

股東背景

友邦的股東都是全球資管巨頭：

貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行……

這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

投資策略

2024年友邦的總投資資產達到2553億美元，資產配置結構大概是721：

• 固收類資產占比69%，其中國家級別債券占比接近6成


• 權益類資產占比約24%


• 房地產占比3%，其他投資占比4%

這個配置很穩健，固收為主、權益為輔，適合長期持有的儲蓄險。

但更有意思的是投資地區——友邦跟很多公司非常不一樣。

大多數港險公司都是重倉美國，但友邦是重倉亞洲。

政府債券方面，中國內地的債券高達45%，泰國占比18%，美國僅占比11%，位列第三。

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。

友邦這個投資策略，實際上吃到了內地債市的紅利。

分紅實現率

說再多投資策略,最后還是要看結果。

我們統計了所有投保保險公司旗下所有產品的分紅實現率數據。

在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

具體數據來看：

• 友邦今年一共公布了63款產品的分紅實現率


• 過往所有產品的分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值為93.1%


• 10年+以上的產品有38款，長期平均實現率為86%

可以說分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

這也是為什么我說，友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

選購建議：什么人適合環宇盈活

說了這么多，最后做個總結。

環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現的都很均衡，沒有大的短板：

• 收益：第一梯隊，第30年就能達到6.5%封頂


• 功能：市場最豐富，保單分拆、靈活提取、受益人選項都很實用


• 公司：友邦的投資能力和分紅穩定性，都是行業頂尖

唯一弱點在于前期不太適合提領。

如果你買港險的主要目的是"邊存邊取"，比如孩子上學期間就要開始提取，那可能要考慮復歸紅利占比更高的產品。

但如果你不是特別在意這一點的話，其它部分可以用近乎完美來形容。

靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

特別是2025年延遲退休政策正式實施后，退休時間延后、養老規劃周期拉長，港險的終身保障和靈活提取功能更具價值。

全球養老金缺口已經達到51萬億美元，個人養老儲備的重要性只會越來越高。

環宇盈活這樣的產品，正好切中了這個剛需。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、找誰買，可能比"買什么"更重要。

同樣一款產品，不同渠道的價格差距，可能比你想象的大得多。