國壽傲瓏盛世：產品一般，但我依然推薦——這個反直覺結論背后的真相

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，測評過50+款港險產品。

今天聊一款讓我糾結了很久的產品——國壽傲瓏盛世。

一個反直覺的結論：產品一般，但我依然推薦

我實話實說，傲瓏盛世這款產品，沒有讓我非常驚艷。

收益不是最高的，紅利結構也不是最優的，甚至連繳費方式都只有兩年期一種選擇。

按照我以往的測評標準，這種產品通常會被歸入"可選但不必選"的行列。

但奇怪的是，當有朋友問我"國壽這款新品值不值得買"的時候，我的答案卻是：值得認真考慮。

這不是打臉，而是我這幾年做港險測評最大的認知升級——在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

接下來，我會先告訴你這款產品"一般"在哪里，再揭示我為什么依然推薦的真正原因。

為什么說產品「一般」？——形態轉型的代價

先說最大的變化。

之前國壽的王牌產品傲瓏創富，是市場上非常稀缺的美式分紅產品。

美式分紅的特點是每年派發現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額。

更重要的是，在保單后期，保證金額是一直高于本金的。

這個點很重要——保證金額高于本金，意味著即使分紅一分錢不給，你也不會虧。

但傲瓏盛世完全換了賽道，變成了英式分紅。

紅利結構變成了復歸紅利+終期紅利，跟市面上大部分英式分紅產品一樣。

直接上數據，以255提取方案為例：

可以很直觀地看到，傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且低于本金。

而傲瓏創富的保證金額在后期是一直高于本金的。

換句話說，傲瓏盛世拋棄了傲瓏創富原有的美式分紅特色，開始加入英式分紅賽道卷收益。

但說實話，沒卷出太多名堂。

而且這款產品只支持兩年繳費，靈活性也打了折扣。

為什么說產品「一般」？——收益不是最強

既然放棄了美式分紅的確定性優勢，那收益總得有點看頭吧？

直接上數據。

靜態收益對比市場上所有1/2/3年繳費產品：

• 10年IRR 4.01%，中規中矩


• 20年到40年的IRR處于第一梯隊


• 40年IRR達到封頂6.5%，增長速度算比較快

但說實話，跟其他比較能打的幾家產品比，上下差距也就零點幾。

10年IRR這個數據，確實不算亮眼。

再看動態收益，也就是提領之后的表現。

以國壽常用的255提領密碼為例：2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

具體差多少？

• 領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班相差約5000美金


• 領到保單第30年，剩余現金價值和永明萬年青星河尊享2差距約2萬美金

當然，跟優秀的產品之間差距也不算大。

但如果單純比收益，確實不是第一選擇。

這里插一句，2025年以來，多家中小銀行存款利率已經進入"1時代"，部分3年期定存利率跌破2%降至1.8%。

對比之下，即使傲瓏盛世不是港險里收益最高的，也遠超銀行存款。

別被忽悠了，覺得4%的IRR不夠高——放在當下的利率環境里，這已經是相當不錯的水平了。

為什么說產品「一般」？——紅利結構的先天劣勢

這個點很重要，很多人買港險不懂紅利結構，結果提領的時候才發現問題。

英式分紅的保單結構一般是：保證金額+復歸紅利+終期紅利。

如果從保單里提取，通常優先從復歸紅利里取，因為這樣不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取——這時候相當于部分退保，會直接影響保單增值。

所以結論是：復歸紅利占比越高，就越適合提領。

直接上數據，以2年繳、年繳10萬美金做測算：

傲瓏盛世的復歸紅利占比：

• 第10年：復歸紅利4.2萬，總收益29萬，占比14%


• 第30年：復歸紅利8.9萬，總收益124萬，占比7.1%

對比永明星河尊享2：

同樣的繳費方式：

• 第10年：復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%


• 第30年：復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%

兩款產品總收益差距不大，甚至到第30年傲瓏盛世還高一點。

但復歸紅利占比卻更低，這意味著如果從前期就開始提領，傲瓏盛世相比其他產品不占優勢。

優缺點都得說，這就是傲瓏盛世在產品層面的真實情況。

轉折：那為什么還值得選？

說到這里，你可能會問：既然產品這么"一般"，為什么我還推薦？

先說一個細節。

我仔細看了國壽的計劃書，發現它在提領機制上做了一個小創新：提領時不是只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期保單增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了這種巧妙的方式化解了這一點。

另外，傲瓏盛世新增了一個保單暫托人功能，這個功能我認為非常實用。

舉個例子：媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。

如果孩子還沒成年時媽媽不幸去世，小姨可以代為監管這張保單，但權限有限——只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，保單權益才會轉移給孩子。

這跟"后備持有人"完全不同。

如果小姨是后備持有人，媽媽去世后她會直接成為保單持有人，可以行使所有權益。

保單暫托人功能能最大程度保障未成年受保人的權益。

但真正讓我推薦這款產品的原因，不是這些細節，而是一個更本質的認知：

港險真正的用途是什么？

一是美元資產的對沖。

2025年以來，人民幣匯率波動區間明顯擴大，在岸人民幣一度跌破7.3關口。

中美對抗是避不開的世界格局，我們不能只賭一方。

二是在保本的前提下做全球優質資產的投資。

目前在國內想找一些優質資產投資還是比較困難的。

所以，你可以把香港保司當作你做全球投資的一個專業助理。

專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

如果你太看重收益演示那幾個數字，就偏離了港險真正的用途。

挑選港險時，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

揭秘：國壽這個「基金經理」有多強

國壽這家公司作為"基金經理"，確實沒得挑。

第一，央企背景，錢放這里很安心。

國壽的股東是中國財政部和社?；饡?/p>

這個背景意味著什么，不用我多說。

在當下這個充滿不確定性的時代，把錢放在一個有國家信用背書的機構，本身就是一種安全感。

第二，全球投資做得比較好。

我上次去香港跟他們的負責人聊投資策略，了解到他們采取的是內外兼修的投資策略：

內部有自己的資管團隊，同時會引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制來篩選能力業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

直接上數據：

2023年，國壽可投資金額達到3932億港元。

其中81%投向了固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券，以穩健為主。

其余小部分投向權益類、另類資產和現金。

這個配置比例說明什么？

說明國壽的投資風格是"穩"字當頭，不會為了追求高收益去冒險。

對于把港險當作長期資產配置的人來說，這正是你需要的。

第三，分紅實現率是真的能打。

這個點很重要。

港險的收益大部分來自不確定分紅，純卷預期數字意義不大。

幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

國壽今年公布的最新分紅數據：

• 9成以上的產品分紅實現率都在70%以上


• 約一半的產品實現率在80%以上


• 終期紅利連續8年100%達成


• 10年+保單分紅實現率全部在78%以上，最高達99%，平均值85%

在我們的排名里，國壽位列第一梯隊。

尤其是10年以上的老保單數據，這才是真正能說明問題的——長期投資和分紅實力值得信任。

你想想，那些收益演示比國壽高零點幾個點的產品，如果分紅實現率只有60%，最后拿到手的錢可能還不如國壽。

答案揭曉：選港險，公司比產品更重要

現在回到開頭的問題：為什么產品一般，我依然推薦？

因為在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

當然，傲瓏盛世也不是沒有遺憾。

比如年金轉換功能，雖然名字聽起來很美好，但實際上是受保人滿65歲后全數退保，再轉換成10年期或20年期年金。

既要全數退保，又不是終身年金，應用場景有限，感覺有點雞肋。

但瑕不掩瑜。

如果你選港險的邏輯是"找一個靠譜的基金經理，幫我做全球資產配置，保本的同時爭取更高收益"，那國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

別被那些收益演示高出零點幾的產品迷惑了。

長期來看，分紅實現率才是決定你最終拿到多少錢的關鍵。

大賀說點心里話

傲瓏盛世的測評就到這里。

如果你看完還是拿不準該怎么選，或者想知道現在買港險有沒有什么省錢的門道，下面這張圖可能對你更有用。