20款港險大亂斗：同樣30萬美金，20年后差距超50萬？這些坑99%的人踩過

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

開門見山說個數據：

同樣投入30萬美金，選對產品和選錯產品，20年后賬戶差距可能超過50萬。

這不是夸張，是我拉了20款主流產品的數據后得出的結論。

今天這篇文章，我不講那些虛頭巴腦的東西，就用數據說話。

市面上關于港險的誤區太多了，什么"產品都差不多""收益高就是好""分紅100%就穩了""小公司不靠譜"……

這些說法，有的是無知，有的是故意誤導。

我花了兩周時間，把宏利「宏摯傳承」、友邦「環宇盈活」、保誠「信守明天」、安盛「摯匯」、永明「星河尊享II/傳承II」、周大福「匠心傳承2」、富衛「盈聚天下」、忠意「啟航創富」、萬通「富饒千秋」等20款主流產品的數據全部拉了一遍。

今天就把這些誤區一個個拆穿。

誤區一：港險收益都差不多？

這是我聽過最離譜的說法之一。

很多人覺得，香港儲蓄險不都是6%左右的收益嗎？

選哪個不是選？

這種想法，會讓你白白損失幾十萬。

先別急著下結論，我們拉個表看看。

以0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金為測算條件，不同產品的表現差異大到讓人咋舌。

看宏利「宏摯傳承」這款產品：

• 5年交6年回本，市場領先


• 9年復利到4%


• 14年本金翻倍復利5.8%


• 21年本金翻3倍復利6%

這個差距可不小。

同樣是30萬美金投進去，宏摯傳承在前20年的表現幾乎是斷層領先。

如果你想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

但數據不會騙人，宏摯傳承也有它的短板——后期稍微有點乏力，47年才能達到6.5%的復利。

那其他產品呢？

達到6.5%復利的時間，各家差距明顯：

• 安達傳承首創豐成：27年


• 保誠信守明天：28年


• 友邦環宇盈活：30年


• 永明星河傳承II：35年


• 宏利宏摯傳承：47年

看到了嗎？

同樣是"港險"，同樣號稱"6%以上收益"，但達到這個收益的時間，最快的和最慢的差了整整20年。

20年意味著什么？

如果你今年35歲投保，選對產品62歲就能享受6.5%復利，選錯產品要等到82歲。

所以別再說"港險都差不多"了。

用事實說話，差距大著呢。

誤區二：收益高的產品就是好產品？

這個誤區更隱蔽，也更危險。

很多人選產品就看一個指標：誰的預期收益高選誰。

聽起來沒毛病對吧？

但這里面有兩個大坑。

第一個坑：限高政策的影響

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？

意味著那些靠"高收益"吸引眼球的產品，優勢正在被削弱。

以前，一些新興保司的產品確實能憑借7%甚至更高的預期收益，和大保司產品打得有來有回。

但現在不行了。

匠心2、盈聚天下、富饒千秋這些產品，由于限高政策，無法再憑借高收益與大保司產品正面對抗。

大家的天花板都是6.5%，那比的就是誰先到達、誰更穩定。

第二個坑：預期收益≠實際收益

這才是最要命的。

忠意「啟航創富（卓越版）」15-22年收益全場最高，數據確實漂亮。

但我更推薦宏摯傳承，為什么？

因為預期收益能不能實現，要看分紅實現率。

而分紅實現率的參考價值，又和歷史樣本數量有關。

忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

宏利作為國際老牌保司，分紅產品運營了幾十年，樣本量充足，100%的分紅實現率更有說服力。

這就好比一個學生考了一次試得了100分，另一個學生考了100次試都是100分，你覺得誰更穩？

所以選產品不能只看預期收益高不高，還要看：

• 限高政策后，誰能更快到達6.5%


• 分紅實現率的歷史數據是否充足


• 保司的品牌實力和資管能力

先別急著下結論，我們繼續往下看。

誤區三：分紅實現率100%就穩了？

這個誤區，連很多從業者都沒搞清楚。

先跟大家科普兩個概念：

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子：

投保時計劃書上顯示的預期分紅是100，實際分了80，那么分紅實現率就是80%。

如果實際到手的是150，那么分紅實現率就是150%。

看起來很簡單直觀對吧？

但這里有個問題——分紅實現率只看非保證部分，沒有把保證部分算進去。

總現金價值比率 = (保證金額+實際到手的分紅) ÷ (保證金額+計劃書上演示的分紅)

這個指標是在分紅實現率的基礎上，分子、分母同時加上當年的保證現金價值。

為什么這個更重要？

因為總現金價值比率將保證和非保證兩部分收益結合起來考量，相比單一的分紅實現率，更能準確綜合評估保單的整體表現，相對來說更加客觀。

2017年香港保監局就強制保險公司披露分紅實現率數據了，每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率都有歷史數據在官網披露。

但這里我要特別提醒一點：

不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率數據截圖。

為什么？

因為某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。

我見過太多"對比圖"，看上去似乎很有說服力，殊不知稍微PS一下就能更改數字。

你不去官網看最源頭的數據，根本無法知道真實情況。

正確的做法是：

• 自己去保司官網查詢


• 看總現金價值比率，而不只是分紅實現率


• 對比多個年度的數據，看穩定性

數據不會騙人，但人會用數據騙人。

這個道理，買港險之前一定要想清楚。

誤區四：小公司不靠譜？

這個誤區，讓很多人錯過了好產品。

相比友邦、安盛、保誠這些名字，很多人覺得周大福是一家不起眼的保險公司。

那還真是冤枉它了。

周大福人壽的真實實力

周大福人壽的前身是成立于1985年的富通保險。

2019年新世界集團宣布收購，總資產達到812億港幣。

2024年三季度正式更名為周大福人壽。

新世界集團的業務涵蓋多個領域：周大福珠寶、K11、瑰麗酒店、新世界百貨……

重點來了：

周大福珠寶的黃金儲備超過1743噸，以世界各國黃金儲備來統計，位列第八位。

第八位是什么概念？

比很多國家的央行黃金儲備都多。

近一年黃金大漲，周大福賺得盆滿缽滿。

從眾多公司品牌名中選擇了"周大福"這個名稱，可見鄭家對保險業務的重視。

分紅實現率呢？

一直都是很好的，多款產品100%。

富衛的真實實力

富衛是李澤楷旗下的保險公司。

2013年盈科收購荷蘭ING在香港、澳門及泰國的保險業務，更名為富衛集團。

2019年又收購了美國大都會的香港業務。

整個業務規模保持在全港前五，償付能力比率292%。

很多朋友反饋，香港本地醫療險里理賠比較方便比較快的，除了友邦保誠，就是富衛了。

在香港本土消費者眼里，富衛是知名度比較高、口碑比較好的。

萬通的真實實力

萬通保險的股東包括云峰金融和美國萬通人壽。

美國萬通成立于1851年，擁有超過170年歷史，是全美五大人壽保險公司之一。

更重要的是，萬通旗下資管公司是全球資管巨頭霸菱，擁有260多年跨越多周期的資管經驗，也是中國社?；鹬饕墓芾碚咧?。

香港一直有"真年金選萬通"的說法，考慮補充養老收入的朋友可以重點關注。

用事實說話：

所謂"小公司"，很多時候只是你沒聽說過而已。

真正要看的是：

• 股東背景和資金實力


• 資管能力和歷史業績


• 分紅實現率的穩定性


• 償付能力充足率

這些數據都是公開的，自己查一查就知道了。

正確的選擇邏輯是什么？

說了這么多誤區，那到底該怎么選？

我的建議是：先明確需求場景，再匹配產品。

港險儲蓄險的使用場景，無非兩種：

場景一：某個時間點需要大筆資金

比如10年后孩子留學、20年后自己退休，需要一次性取出一大筆錢。

這種情況看的是預期總收益。

場景二：需要長期穩定的現金流

比如從某個時間點開始，每年提取一筆錢作為養老金或生活費，一直提到終身。

這種情況看的是提領后的賬戶余額。

兩種場景，選擇邏輯完全不同。

先看場景一：預期總收益

如果你的錢20年內要用，宏摯傳承幾乎是無腦選擇。

前20年斷層領先，沒有對手。

如果你的錢30年后才用，那就要看誰能更快到達6.5%：

• 安達傳承首創豐成：27年


• 保誠信守明天：28年


• 友邦環宇盈活：30年


• 永明星河傳承II：35年

如果考慮品牌、資管、分紅穩定性，推薦順序是：

友邦環宇盈活、永明星河傳承II、保誠信守明天、安達傳承首創。

再看場景二：提領后賬戶余額

這塊就比較簡單了，基本上大家只用關注兩款產品：

20年內看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

我們拉個表看看。

投入30萬美金，從第6年開始，每年提取18000美金（總保費6%）的情況下：

分階段看：

• 前20年：宏摯傳承表現最好


• 20年后：萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

投入30萬美金，從第15年開始，每年提取36000美金（總保費12%）的情況下：

這種比較晚提領的方案，情況有點小復雜：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創富有優勢


• 20-30年：保誠信守明天最強


• 星河尊享II綜合提領表現依舊不差，但提領時間越往后，競爭力相對越差

所以正確的選擇邏輯是

1. 先問自己：我這筆錢什么時候用？怎么用？


2. 如果20年內需要大筆資金或開始提領 → 優先考慮宏摯傳承


3. 如果30年后才用或需要超長期提領 → 優先考慮星河尊享II


4. 如果看重品牌和穩定性 → 友邦環宇盈活、保誠信守明天


5. 如果看重人民幣保單 → 永明的產品美元、人民幣收益相同

數據不會騙人，但你得先想清楚自己要什么。

港險的真正優勢在哪？

說了這么多產品對比，最后回歸本質：

港險到底好在哪？

很多人被各種數據繞暈了，反而忘了港險的核心優勢。

第一，收益確實更高

香港儲蓄分紅險的中長期收益6%-6.5%，內地長期險種回報率在**2.0%-3.2%**左右。

為什么差這么多？

因為香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活。

香港保險可以更多地投資權益類資產，如股票、對沖基金、共同基金等，從而獲得較高的回報。

內地市場則受到監管約束，傾向于固定收益類資產，比如人民幣銀行存款和債券，回報率相對較低。

這個差距意味著什么？

我們拉個表看看。

同樣1塊錢：

• 2%復利，99年后約7倍


• 4%復利，99年后約50倍


• 6%復利，99年后約350倍

復利的威力，差1-2個百分點，幾十年后就是天壤之別。

說到這里，不得不提一個數據。

根據安聯《2025年全球養老金報告》，全球養老金儲蓄缺口達51萬億美元。

到2050年，全球65歲以上人口將從8.57億激增至15.78億，中國香港等地區老年撫養比未來25年將增加近兩倍。

養老規劃的緊迫性，比我們想象的更嚴峻。

選對一款產品，可能意味著退休后每個月多幾千塊錢的現金流。

第二，功能確實更強

香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

自第3個保單周年日開始，每年擁有一次將保單貨幣進行轉換的機會，終身可進行無限次轉換。

這種優勢適合什么人？

有錢人。

可以對子女的海外教育、海外退休、出國就業、全球旅居、財富傳承等方面進行貨幣規劃。

2025年人民幣匯率走勢如何？

根據中信銀行的預測，人民幣對美元呈現"先抑后揚"走勢，年底有望升破7.0關口。

匯率波動會影響港險美元保單的價值，但多幣種轉換功能，恰恰可以幫你應對這種不確定性。

還有更厲害的：

可變更被保人——這個原本是不敢想象的，但人家就是實現了。

部分公司可以無限次變更，甚至可設置候補被保人名單，預防當前受保人突然離世導致的保單終止風險。

保單才能永續復利增值且傳承下去。

保單能夠拆分——靈活調度保單價值，將財富分配給多位家人，而無需強制將保單退?；蛘卟糠滞吮?，規避退保帶來的金錢損耗。

簡易信托——身故賠償金可依據意愿進行分配，分階段、分額度發放保險理賠金，盡可能地防止了受益人"揮霍"理賠款的情況。

終期紅利鎖定——相當于客戶可自行調整"資產配置"，在無需退保的前提下，進行鎖定來提高保單的保證成分，以方便隨時支取現金。

這些功能都是實打實落地在保單里面的，一次投保，享受這么多東西，相對確實是好用的。

所以港險的真正優勢，不只是那個6%的數字，而是：

• 更高的長期收益


• 全球化的貨幣配置


• 靈活的保單功能


• 財富傳承的工具屬性

想清楚這些，你才能真正理解港險的價值。

附：主流保司實力速覽

最后，給大家一個快速參考。

宏利

1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士（加拿大十元紙幣上的人物）創辦。

在多倫多、紐約、菲律賓以及香港四地上市，總投資資產達到4100多億加元，總資產規模突破1.4萬億加元。

進入香港超過126年，管理加拿大的政府社保，也是香港強積金的供應商。

截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一。

宏利公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

財務實力評級：惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-。

LICAT比率137%，遠高于監管機構100%目標水平。

友邦

業內流傳著這么一句話：

"香港只有兩種保司，友邦和其他。"

友邦1919年在上海成立，1931年開始經營香港的業務。

經過百年沉淀，成為最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，覆蓋亞太區18個市場，總部位于中國香港。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦香港客戶。

2010年上市后市值升逾三倍，總資產達2860億美元，恒生指數第四大成分股。

從投資策略來看，友邦是比較公認的穩健型的，所以體現在分紅實現率上，也會覺得波動很小。

信貸評級：標準普爾AA-/穩定、惠譽AA/穩定。

償付能力充足率275%。

保誠

1848年創立至今已有176年歷史，在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市，經營香港業務60年。

保誠是英式分紅的引領者，1995年首次引入英式分紅產品。

在香港市場上，只有保誠擁有超過30年英式分紅運營經驗，其他保險公司都不超過十年。

跟老對手友邦相比，保誠的特點就是不吃大鍋飯，堅持一期產品一個資金池，所以收益波動比較大。

這種風格比較適合風險接受度高、進取型的朋友。

如果你看重保誠的英式分紅經驗，那保誠就是當之無愧的老大。

信貸評級：標準普爾A（穩定）、穆迪A2（穩定）、惠譽A-（穩定）。

償付能力充足率295%。

安盛

總部位于法國，擁有200多年的歷史，1995年進入香港。

連續10年全球No.1保險品牌，2023年《財富》世界500強第91名。

安盛是一家低調卻實力雄厚的公司，在全球的保險和資產管理領域是一個不可忽視的存在。

安盛投資管理公司管理資產規模達9460億歐元。

在全球資產管理公司排名中，安盛以1.5萬億美元的資管規模位列第九，僅次于多個國際知名的金融巨頭。

信貸評級：標準普爾AA-、穆迪Aa3、惠譽AA-。

償付能力比率227%。

永明

1865年成立于加拿大，1892年進入香港市場，扎根132年。

成立時間比加拿大政府更早，至今158年歷史。

全球管理資產規模高達8萬億港元，超過中國內地保險業總資產的1/4。

旗下有五家自有的資管公司，在公募股權、固收、房產、基礎設施四大領域都很厲害。

業內唯一榮獲"AA"MSCI ESG評級的保司，連續14年入選Corporate Knights全球100間最可持續發展企業。

永明首創美元