友邦環宇盈活：30年復利6.5%，我拿7%老產品一對比，發現被"降維打擊"了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年人民幣匯率從4月的7.35一路升到12月的7.01，升值了4.6%。

很多客戶問我：大賀，我的美元保單是不是虧了？

說白了就是，匯率波動時代，單一貨幣配置的風險越來越大。

今天要聊的友邦**「環宇盈活」，恰好支持9種貨幣**自由切換。

但更讓我意外的是——這款6.5%限高的新品，在30-40年區間，居然把7%的老產品打得毫無還手之力。

我做了詳細對比，結果顛覆認知。

7月新品三選一，誰是贏家？

7.2%時代即將告一段落。

7月1日，港險市場同時上線3款新品，競爭格局一下子變得有意思起來。

太平洋「金如意」：2年繳費，保證IRR高達1.5%，還能直付太平洋的高端養老社區「太保家園」。

走的是"保證收益+養老聯動"路線。

忠意「啟航創富（卓越版）」：2年交，疊加4%保費回贈后，3年預期回本，10年IRR能到5.03%，20年6.24%。

明顯在卷"回本速度"。

友邦「環宇盈活」：5年交，30年收益直接給到6.5%——不加任何保費優惠。

你想想看，這三款產品反映了一個共同趨勢：保險公司為了保持競爭力，都在往保單前期集中釋放收益。

這會成為以后香港保險公司卷的一個方向。

而友邦這次的打法最激進——直接把6.5%的監管上限，提前到第30年就給你。

問題來了：這個收益放在市場上是什么水平？

我拿它和友邦自家老產品、全市場7%老產品、以及即將限高重新上架的盈御3，做了三輪PK。

第一輪PK：環宇盈活 vs 友邦老產品

先看友邦內部對比。

我跟你講個真實案例：去年有個客戶，就是沖著活享儲蓄"20-40年市場收益第一"的口號投保的。

現在好了，被自家6.5%的新產品超過了。

來看具體數據：

環宇盈活：

• 預期7年回本


• 10年IRR 3.51%


• 20年 5.69%


• 30年 6.50%


• 40年 6.50%

盈御3（7.0%老產品）：

• 10年IRR 2.76%


• 20年 5.65%


• 30年 6.09%


• 40年 6.32%


• 100年才到7.19%

活享儲蓄（7.0%老產品）：

• 10年IRR 2.91%


• 20年 5.60%


• 30年 6.20%


• 40年 6.33%


• 100年 7.00%

說白了就是：前40年，環宇盈活的收益比自家兩款7.0%老產品都要高。

10年期，環宇盈活3.51%，比盈御3高了0.75個百分點，比活享儲蓄高了0.6個百分點。

30年期差距更明顯：環宇盈活6.50%，盈御3只有6.09%，活享儲蓄6.20%。

你問我老產品什么時候能追上？

得等到50年以后。

盈御3在第50年達到6.59%，才剛剛超過環宇盈活的6.50%。

但問題是，有多少人能把保單鎖定50年以上？

很多客戶問我：大賀，7%聽起來比6.5%高，為什么反而收益更低？

原因很簡單：7%是終身收益率，要到70-100年才能完全體現。

而6.5%限高后，友邦選擇把收益集中釋放到前30年。

這就像兩個投資策略：一個是"細水長流"，一個是"前期爆發"。

對于絕大多數客戶來說，后者明顯更實用。

第二輪PK：環宇盈活 vs 全市場7%老產品

友邦內部打贏了，放到全市場呢？

我把主流5年交7%老產品的收益都拉出來對比了，而且是計算保費折扣后的真實收益。

第30年收益排名：

• 萬通富饒千秋：6.51%（首年次年保費10%+14%折扣后）


• 其余產品：全部低于6.5%

第40年再看：

• 依然只有富饒千秋一款產品能超過6.5%

這意味著什么？

在30-40年這個區間，沒限高的7%老產品，完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

無論是宏利的宏摯傳承，還是保誠的信守明天，亦或者友邦自家的活享儲蓄，全部敗下陣來。

友邦采用了一種討巧的手段：盡可能把達到收益上限的時間提前，讓大家更早拿到6.5%。

過去5年交老產品，即便算上保費優惠，大多數也要到50年左右才能到6.5%。

現在環宇盈活30年就給你。

你想想看，30-40年是什么概念？

30歲投保，60-70歲正好是退休用錢的高峰期。

這個時間段，是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。

環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，很符合人性。

而那些要等70年、100年才能達到7%的產品，說實話，大概率是留給下一代的了。

第三輪PK：環宇盈活 vs 限高后盈御3

最后一輪對比，是很多老客戶關心的問題：盈御3還會上架嗎？

和環宇盈活比怎么選？

從友邦官方產品手冊來看，盈御多元貨幣計劃3大概率會在收益限高后重新上架。

兩款產品對比：

• 保證金額：完全相同


• 前50年預期總收益：環宇盈活更高


• 50年以后：完全一樣，都貼著6.5%限高走


• 回本速度：環宇盈活預期回本期比盈御3快一年

結論很清晰：如果兩款產品同時在架，選環宇盈活就對了。

前50年收益更高，回本更快，后期收益一樣——沒有任何理由選限高版盈御3。

收益之外：功能對比也不輸

收益贏了，功能呢？

很多客戶問我：大賀，會不會像之前的活享儲蓄一樣，用閹割功能換收益？

這次不會。

環宇盈活的功能一應俱全，老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

基礎功能全覆蓋：

• 保單分拆


• 無限變更受保人


• 紅利鎖定與解鎖


• 價值保障


• 第二受保人


• 第二持有人


• 卓越成績獎

該有的都有。

重點說兩個特色功能：

第一個是「未來守護選項」，市場首創。

保單暫管人可以把保單分拆成兩張，指定現有第二持有人的另一位家庭成員為新的第二持有人及受保人。

說白了就是：如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這個功能是剛需。

第二個是「靈活提取選項」。

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍非常廣：自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹、表兄弟姐妹、繼父母、繼子女、未婚夫/妻、同居伴侶，甚至慈善機構和香港安老院都可以。

這個功能真的香，實現效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

唯一短板：分紅結構的隱憂

說完優點，必須講講我觀察到的風險點。

環宇盈活的分紅結構由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利——復歸紅利的面值等于現金價值，不像老式復歸紅利前期有折損。

但問題出在復歸紅利的占比上。

同樣投保10萬美元：

• 活享儲蓄第20年復歸紅利：4.7萬美元


• 環宇盈活第20年復歸紅利：約1.7萬美元

新產品的復歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

這意味著什么？

復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日才能真正見分曉。

如果你的需求是"買完就提領"，這個風險點必須重視。

對比總結：誰該選環宇盈活？

三輪PK打完，結論很清晰。

環宇盈活的核心數據：

• 5年交，30年收益6.5%（不加保費優惠）


• 0歲投保50萬美元，30年預期總收益292.7萬美元


• 100年預期總收益2.4億美元


• 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）

適合人群：

• 持有周期在30-40年的客戶（退休規劃、子女教育金）


• 看重多幣種配置的客戶（支持9種貨幣轉換）


• 需要靈活傳承功能的多子女家庭


• 錯過7.2%老產品、又不想等的客戶

不太適合的情況：

• 需要早期頻繁提領的客戶（復歸紅利占比低）


• 持有周期超過50年、純粹做財富傳承的客戶（老產品后期收益更高）

友邦這次誠意滿滿，并非擠牙膏式升級，而是一步到位給到最極致收益。

30-40年是絕大多數客戶持有保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。

環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，很符合人性。

大賀說點心里話

對比做完了，但怎么買、能省多少錢，這才是關鍵。

同樣的產品，渠道不同，成本差距可能超乎你想象。