八大港險保司投資策略大PK：99%的人不知道，選錯公司30年少賺幾百萬

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有個數據讓我睡不著覺——2025年博鰲論壇披露，全球養老金缺口高達51萬億美元，中國35歲以下年輕人需要至少163萬元儲蓄才能過上舒適的養老生活。

而我國基本養老保險+企業年金合計替代率僅為40%，遠低于國際通行的**70%**基準線。

這意味著什么？

你退休后的收入，可能只有工作時的四成。

我見過太多這樣的家庭：辛苦攢了一輩子錢，到了退休才發現根本不夠花。

規劃要趁早，別讓焦慮影響判斷。

站在你的角度想問題，這筆錢的目的是什么？

無非是讓未來的自己活得體面一點。

而香港保險市場以高預期收益和全球化資產配置著稱，正是填補養老缺口的利器。

但問題來了——各家保司的投資策略差異巨大，同樣50萬保費投入，30年后可能相差幾百萬！

今天，我就帶你來一場八大保司的終極PK，看看誰才是你的最佳"財富合伙人"。

第一回合：投資規模PK——誰的"彈藥庫"最充足？

投資規模直接決定了一家保司的資金實力和抗風險能力。

錢多，才能請得起最頂尖的投資團隊，才能拿到最優質的投資標的。

讓我們看看八大保司的"家底"：

第一梯隊：萬億美元俱樂部

安盛集團以超過1萬億美元的全球管理總資產獨占鰲頭，相當于香港外匯基金的2.4倍！

這個數字意味著什么？

安盛被譽為歐洲排名第一的資產管理公司，絕非浪得虛名。

第二梯隊：千億美元級別

宏利2024年總投資資產高達4425億加元（約3300億美元），作為138年歷史的老牌公司，底蘊深厚。

萬通保險2024年總投資資產2853億美元。

友邦2024年投資總額達2553億美元。

永明投資總盤近1765億加元。

保誠2024年總投資資產1600億美元。

第三梯隊：百億港元級別

周大福的總投資組合資產管理價值高達777.21億港元。

雖然規模相對較小，但復合年度增長率達到18%，增速驚人。

大賀點評：

規模大不代表一定好，但規模太小確實要警惕。

安盛、宏利、萬通、友邦這些千億美元級別的選手，抗風險能力毋庸置疑。

第二回合：資產配置風格PK——你是保守派還是激進派？

這一回合才是真正拉開差距的地方。

同樣是管理幾千億資產，有人偏愛債券的穩健，有人鐘情股票的刺激。

保守型選手：債券為王

友邦保險堪稱保守型投資的典范，近70%配置于固定資產，股權資產僅占24%。

萬通更是把債券配置推到了極致——**83%**配置于債券，穩得一批。

宏利固定資產占比78.5%。

永明穩健的固收資產占比極高達75%。

周大福債券投資占75%。

富衛固收類資產投資占比超66%。

安盛固定收益占比74%。

激進型選手：股票當道

保誠保險以高權益類資產占比著稱，權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平。

金融投資總額161,184百萬美元" />

相較于2023年，保誠的權益類資產增持了25%，債權類減持了11%，年度凈利潤整體增長了40%。

高風險確實帶來了高回報。

靈活型選手：進可攻退可守

安盛的投資風格分為謹慎型、平衡型和進取型三檔，穩中求進。

謹慎型資產更集中在債券，平衡型債券+股票并行，進取型更大膽配置非固定收益類資產。

大賀點評：

沒有最好的風格，只有最適合你的風格。

如果你是養老金、教育金這類剛性需求，選保守型。

如果是長期閑錢想博高收益，可以考慮激進型。

第三回合：信用評級PK——誰的"底子"最干凈？

資產配置風格決定了收益的波動性。

而信用評級決定了本金的安全性。

高評級債券意味著違約風險極低，你的錢更安全。

富衛：99%優質投資級別

富衛的債券投資中，**99%**是優質投資級別（BBB及以上），在同業中傲視群雄。

永明：97%投資級高質量

永明穩健的固收資產中，**97%**評級為"投資級"高質量（BBB及以上級）。

專業化投資團隊跨周期、跨市場、跨區域篩選優質標的。

萬通：96%高評級債券

萬通83%配置于債券，且**96%**為高評級債券。

地域上**80%+**資產投資北美，兼顧歐洲、亞洲等地對沖風險。

保誠：76%政府債券達A級以上

保誠76%的政府債券和56%的公司債券達到A級及以上評級，資產質量優異。

友邦：政府和機構債券占58%

友邦政府和機構債券占58%，公司債券占39%。

70%以上投資期限超過10年，充分體現保險資金長期性特征。

宏利：70%資產為A級及以上

宏利70%資產為A級及以上優質債券。

投資分散于美國(42%)、加拿大(27%)、亞洲(22%)等地區。

安盛：三大評級機構AA級

安盛標準普爾評級AA-，穆迪評級Aa3，惠譽國際評級AA。

償付比率高達227%，財務實力雄厚。

大賀點評：

信用評級這塊，八大保司都很優秀，95%以上都是投資級。

但如果你是極度風險厭惡者，富衛、永明、萬通的**99%、97%、96%**高評級比例更讓人安心。

終極回合：分紅實現率PK——承諾的收益，到底兌現了多少？

前面三個回合都是"紙上談兵"。

這一回合才是真刀真槍——分紅實現率直接告訴你，保險公司過去承諾的收益，到底兌現了多少。

2024年各大保司的分紅實現率報告均已出爐，讓我們來看看誰是真正的"說到做到"：

第一梯隊：95%以上

友邦：99%——絕對王者

友邦整體的分紅實現率達到99%，是港險市場中表現最好的第一梯隊保司。

旗下「充裕未來2」更是連續**7年100%**達成，堪稱教科書級別的穩定。

安盛：97.5%——緊隨其后

安盛22款儲蓄險平均94.7%（最高117%），整體表現優異。

萬通：96.5%——穩扎穩打

萬通「富饒千秋」達99%-101%，分紅實現率非常亮眼。

第二梯隊：90%-95%

周大福：94.5%

三大王牌儲蓄產品全線**100%**達成，雖然產品數量不多，但質量過硬。

宏利：94.5%

**99%**保單總現金價值比率>95%，老牌公司的底蘊展露無遺。

國壽海外：94%

終期紅利**100%**達成，國字頭的信譽加持。

第三梯隊：85%左右

富衛：86%

多款主力產品實現率較2023年上升，進步明顯。

永明：86%

「傳富儲蓄」連續6年100%，雖然整體偏低，但頭部產品表現穩定。

保誠：84.5%

主力儲蓄險集中在80%-110%，波動較大。

但別忘了，保誠是高權益配置，高風險高收益的策略本身就意味著更大的波動性。

大賀點評：

主流保司的平均分紅實現率都在80%以上，這個成績放在全球來看都是優秀的。

但如果你追求極致穩定，友邦**99%**的實現率幾乎無可挑剔。

如果你能接受一定波動換取更高潛在收益，保誠84.5%也不是不能接受——畢竟人家凈利潤增長了40%。

需要特別說明的是：

友邦、安盛、宏利、永明、萬通、周大福、國壽這些保司，波動小，多年數據扎實，更穩。

而富衛、忠意等過往產品較少的保司，更容易達到100%，短期參考意義較小。

這一回合的勝者很明確：友邦以99%的分紅實現率獨占鰲頭，安盛、萬通緊隨其后。

代表產品對比：各保司的王牌儲蓄險

說了這么多宏觀數據，落到具體產品上，各家保司的"看家本領"是什么？

讓我們來看看它們的旗艦儲蓄險：

友邦「盈御3」：穩健派的首選

債券及其他固定收入工具占比：25%-100%，增長型資產占比：0%-75%。

投資策略穩健，兼顧穩健與增長潛力。

保誠「信守明天」：長期主義者的利器

固定收益證券占比：30%，股票類別證券占比：70%。

股票類別證券投資占比高，適合長期主義者，能扛得住中期波動的人。

宏利「宏利傳承」：百年老店的智慧

債券及其他固定收入資產占比：25%-55%，非固定收入資產占比：45%-75%。

通過多元化債券及私募債券實現穩健增值。

安盛「盛利」：靈活適配市場變化

債券及其他固定收益資產占比：25%-80%，增長資產占比：20%-75%。

收益波動可控，資產靈活適配市場變化。

永明「萬年青·星河尊享」：穩+可持續

固定收入資產占比：25%-80%，非固定收入資產占比：20%-75%。

收益波動可控，"穩+可持續"是它的標簽。

周大?！附承膫鞒小梗喝N策略任你選

一般情況：**25%-50%**固定收入+**50%-75%**股權。

財富躍進選項：**15%-40%**固定收入+**60%-85%**股權。

三種投資策略，高度靈活，滿足不同風險偏好需求。

萬通「富饒千秋」：機構級別配置

債券及其他固定收益資產占比：25%-100%，股權類型資產占比：0%-75%。

長期資產穩定增值、"機構級別配置"是它的核心賣點。

富衛「盈聚天下」：全球分散投資

固定收益類型資產占比：25%-100%，股權類型資產占比：0%-75%。

投資于不同的地區和行業，分散風險。

大賀點評：

從產品設計來看，各家保司的資產配置區間其實都很靈活（債券25%-100%，股權0%-75%）。

真正的差異在于實際執行時的偏好。

求穩的可以考慮友邦的產品。

想要穩中求進的可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心。

想要做提領打算，看重靈活理財的朋友，永明的產品不容錯過。

最終推薦：三類人群的最佳選擇

說了這么多，到底該怎么選？

讓我站在你的角度想問題，根據不同的風險偏好給出明確建議：

第一類：極度風險厭惡者（本金安全第一）

推薦保司：宏利、友邦、富衛、周大福人壽

原因：高比例配置高評級債券（70%-80%+），波動小，本金安全優先。

適合人群：教育金、養老金等剛性需求，容不得半點閃失。

第二類：平衡型投資者（穩中求進）

推薦保司：安盛、永明

原因：債券打底（60%-75%）+ 彈性增長空間（股票/私募等）；安盛提供靈活策略選項，永明融入ESG理念。

適合人群：投資期較長（10-20年），希望收益有一定潛力又不愿承受過大波動者。

第三類：進取型投資者（能扛波動，追求高復利）

推薦保司：保誠、萬通

原因：保誠高配權益資產（約70%），波動大但長期復利潛力強；萬通專注債券+精選私募，捕捉高質量非公開市場機會。

適合人群：資金為長期閑錢，目標年化6.5%，能承受中期波動者。

特殊需求者

• 想自主調控風險：周大福人壽（第10年后靈活切換策略）


• 需要"類美債"替代品：萬通（高質債券+私募債）

大賀的最終建議：

香港保險市場的競爭本質是投資能力的比拼。

友邦的穩定、保誠的激進、安盛的靈活、萬通的進取……每家保司都有其獨特優勢。

但這些保司的目標一致：在控制風險的前提下，最大化長期收益。

選擇香港保險，就是選擇把錢交給"全球頂配的資管團隊"打理。

選保司就像選"財富合伙人"，沒有絕對"最好"，只有"最適合"。

大賀說點心里話

看完八大保司的PK，你可能已經有了初步的傾向。

但選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，才是真正決定你能省多少錢的關鍵。