友邦環宇盈活VS永明萬年青星河尊享2：一個30年到6.5%，一個要50年，差在哪？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢這兩款產品的人特別多，問得最多的就是：「環宇盈活30年就能到6.5%，萬年青星河尊享2要50年，是不是環宇盈活更好？」

先別急著下單。

收益快不代表收益穩。

今天我就把這兩款產品拆開了給你看，逐個維度對比，讓你自己判斷哪個更適合。

測評說明：統一口徑，公平對比

為了公平起見，我統一用0歲男孩、25萬美元、分5年交這個條件來對比。

另外提一嘴，現在港險有個限高政策，產品的預期收益率上限是6.5%。

也就是說，不管保險公司怎么吹，演示收益最高就到這了。

所以接下來我們對比的，就是誰能更快到達這個天花板，以及到達之前的收益結構有什么不同。

維度一：回本時間對比

這個坑我見過太多了——很多人買分紅險只看收益高不高，根本不看回本時間。

結果買完發現，前十幾年退保都是虧的，想用錢的時候進退兩難。

先看保證回本時間：

• 環宇盈活：18年


• 萬年青星河尊享2：13年

再看預期回本時間：

• 兩款都是7年

什么意思呢？

如果分紅完全不達預期，萬年青星河尊享2最壞情況下13年回本，環宇盈活要等18年。

維度一結論：萬年青星河尊享2回本更早，更安心。

維度二：保證收益對比

我給你說個真相：港險的「預期收益」是演示出來的，能不能拿到要看保司的投資水平。

但「保證收益」是寫進合同的，白紙黑字，跑不掉。

來看兩款產品的保證收益IRR：

差距一目了然。

萬年青星河尊享2的保證收益，30年是環宇盈活的4倍多，100年是3倍多。

這意味著什么？

意味著就算分紅一分錢都沒有，萬年青星河尊享2的保底收益也比環宇盈活高得多。

對于保守型投資者來說，這就是實打實的安全感。

說到這里，不得不提一下最近的行業動態。

2025年7月1日起，香港保監局要求非港元保單演示利率上限降到6.5%，就是為了防止險企過度樂觀預測。

監管都在提醒大家：別光看演示收益，保證收益才是底線。

維度二結論：萬年青星河尊享2保證收益碾壓，確定性更強。

維度三：分紅結構與預期收益對比

很多人栽在這——只看總收益，不看收益結構。

港險分紅有兩種：

• 復歸紅利：一經公布就保證面值，相當于「落袋為安」


• 終期紅利：不保證，可能撤回，相當于「畫的餅」

復歸紅利占比越高，收益的確定性越強。

來看數據：

• 環宇盈活復歸紅利均值：8%


• 萬年青星河尊享2復歸紅利均值：22.76%

差了快3倍。

這說明什么？

環宇盈活的收益大頭靠終期紅利撐著，而終期紅利是不保證的。

萬年青星河尊享2的復歸紅利占比更高，收益更穩。

再看預期總收益IRR：

沒錯，環宇盈活30年就到6.5%的天花板了，比萬年青星河尊享2早了20年。

但別被忽悠了。

環宇盈活之所以能跑這么快，是因為它把大量收益壓在終期紅利上。

這相當于什么？

相當于用更大的不確定性，換來更快的預期收益。

最近有個數據挺扎心的：部分港險產品的分紅實現率只有34%-50%。

雖然友邦整體還算穩定，但這也說明，終期紅利占比高的產品，風險確實更大。

維度三結論：環宇盈活預期收益更快到頂，但是用確定性換速度；萬年青星河尊享2收益結構更穩。

維度四：提領表現對比

如果你買分紅險是為了將來提錢用，這個維度必須看。

提領的邏輯是這樣的：優先從復歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。

問題來了：復歸紅利比例不高的產品，太早動用終期紅利，會影響保單的長期復利增值。

所以理論上，萬年青星河尊享2的提領表現應該更好。

驗證一下，我測了三種提領方案：

注意看567方案，環宇盈活直接斷單了，而萬年青星河尊享2還能正常運行。

而且時間越長，兩款產品提領后的賬戶余額差距越大。

維度四結論：萬年青星河尊享2提領表現更好，有現金流需求的首選。

維度五：功能與貨幣選擇對比

最后看看功能和貨幣。

投保貨幣：

• 環宇盈活：只支持美元/港元


• 萬年青星河尊享2：支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元，選擇更多

貨幣轉換：

• 環宇盈活：第2個年度起可轉換9種貨幣（人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元、新加坡元）


• 萬年青星河尊享2：第3個周年日起可轉換6種貨幣

其他功能方面，兩款產品基本功能都有，各有特色。

環宇盈活有靈活提取選項、未來守護選項；萬年青星河尊享2有保費假期、保單價值鎖定等。

維度五結論：投保貨幣萬年青更靈活，轉換貨幣環宇盈活更多，其他功能各有千秋。

決策矩陣：一張表看清怎么選

50年后，兩款產品的預期收益率都達到**6.5%**的峰值，收益差距不大。

所以核心問題就變成了：你愿意用多少確定性，去換更快的收益？

想清楚這個問題，答案就有了。

大賀說點心里話

測評做完了，但怎么買、找誰買，這里面的門道可能比產品本身還重要。