富衛盈聚天下II：保證收益砍到0.3%，為什么我說它反而更值得買？

你好，我是大賀。

最近后臺問富衛盈聚天下II的人特別多，問得最多的就是：這產品收益看著挺猛，但富衛這公司靠譜嗎？

今天這篇測評，我決定換個寫法——先把這款產品的缺點全部攤開，你看完覺得能接受，咱們再往下聊。

先說缺點：這款產品的3個「硬傷」

數據不會騙人，我直接上干貨。

第一，保證收益大幅縮水。

升級前的盈聚天下，5年交保證IRR峰值能到0.5%，30年保證IRR有0.2%。

升級后的盈聚天下II呢？

峰值只剩0.3%，30年保證IRR直接腰斬到0.1%。

換句話說，如果未來幾十年富衛的投資表現拉胯，你能拿到手的保證收益，比老版本少了將近一半。

第二，保證回本時間拉長了。

老版本5年交，13年就能保證回本。

新版本呢？17年。

整整多等4年。

這意味著什么？

如果你中途急用錢，在第13-17年之間退保，新版本可能還沒回本，老版本已經保本了。

第三，富衛這家公司，確實年輕。

富衛成立于2013年，到現在也就12年歷史。

對比友邦成立超過100年，安盛接近200年，宏利也有130多年——富衛確實是個「年輕人」。

很多人擔心：萬一幾十年后公司出問題怎么辦？

這個顧慮我理解。

畢竟保險就是承諾，做出承諾的公司，確實比承諾本身更重要。

所以，如果你是那種非百年老店不買的人，這篇文章到這里就可以關掉了。

但如果你愿意多看一步，我們來聊聊：富衛真的不靠譜嗎？

但是，富衛真的不靠譜嗎？

別聽銷售吹，看數據。

很多人覺得富衛是個小公司，其實大錯特錯。

我拉了一下富衛的股東名單，說實話，看完我自己都有點驚訝。

富衛的主要股東是盈科拓展——李嘉誠次子李澤楷創立的上市公司。

光這一條，就已經不是什么野雞保司了。

但更猛的是它的11家重要股東：

• 瑞士再保險：全球第二大國際再保險公司


• 新加坡政府投資公司（GIC）：主權基金，管著新加坡的國家儲備


• 阿波羅資管：全球頂級私募巨頭


• 加拿大養老基金：管理加拿大人的養老錢


• 華泰證券：國內頭部券商

這些股東有個共同特點：都是管長錢的。

養老基金、主權基金、再保險公司——他們投資的邏輯就是看幾十年，不是看幾個季度。

再看官方認證。

2021年，香港保監局認定了三家「香港國際保險集團」：友邦、保誠、富衛。

注意，不是友邦、安盛、宏利這些百年老店，而是友邦、保誠、富衛。

能和這兩家并列，說明監管層對富衛的資本實力、風控能力是認可的。

硬指標更能說明問題。

2024年，富衛在香港上市（股票代碼：1828）。

上市意味著什么？

財務透明、接受公眾監督、信息披露規范。

償付能力充足率290%，什么概念？

友邦262%，保誠282%，宏利139%，永明150%——富衛290%，在主流保司里排第一。

穆迪評級A2，惠譽評級A，都是投資級的高評級。

還有一個數據：2025年上半年，富衛總保費已經上升到全港第四。

儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率：10年數據說話

公司背景再硬，最終還是要看分紅能不能兌現。

我花了幾天時間，統計了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據。

只看美元儲蓄險，只看10年以上的長期數據。

一張表說清楚：

富衛的成績單：

• 產品數量：22款


• 總分紅實現率：10年+均值91%


• 復歸/周年紅利：10年+均值91%


• 終期紅利：10年+均值91%

**91%**什么水平？

友邦93%，安盛95%，宏利96%，保誠73%，永明91%。

富衛和永明持平，比保誠高出一大截，和友邦、安盛的差距也就幾個百分點。

更重要的是：富衛70%的產品分紅實現率≥100%，多款產品連續3年100%達成。

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

說實話，一家成立12年的公司，能交出這樣的10年成績單，已經很能說明問題了。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

好，公司背景和分紅實現率都過關了，現在來看產品本身。

盈聚天下II這次升級，核心就三個字：往前卷。

先看5年交的數據變化：

達到6.5%的時間：從44年縮短到25年，提前了整整19年。

這是什么概念？

目前市場上最快到6.5%的產品：

• 安達傳承首創V：27年


• 保誠信守明天：28年


• 友邦環宇盈活：30年


• 安盛盛利II：30年

盈聚天下II直接干到25年，刷新了全港紀錄。

回本速度也很猛：預期6年回本。

老版本7年回本，新版本6年。

5年交預期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

收益曲線特別好記：

• 15年IRR 5%


• 20年IRR 6%


• 25年IRR 6.5%

2年交同樣炸裂：

• 預期5年回本


• 18年達到6%（幾乎市場最高）


• 28年達到6.5%（幾乎市場最快）

跑個分你就知道了——目前整個港險市場最快到達6.5%的產品，就是盈聚天下II。

這里多說一句。

2025年博鰲論壇剛發布的數據：中國基本養老保險+企業年金替代率只有40%，遠低于國際70%的基準線，養老金缺口高達8-10萬億。

每年新增退休人員800萬，養老金可支付月數從2011年的18.3個月降到現在的12個月左右。

靠社保養老越來越難了，個人儲蓄必須跟上。

而港險長期**6.5%**復利，25年就能達到，確實是填補養老缺口的有效工具。

和老五家對比：前20年僅次于宏摯傳承

光看自己的數據不夠，得橫向對比。

我拿盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品放在一起，以6萬美元×5年交=30萬美元為例，跑個分。

前20年：宏摯傳承依然是王者。

港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動宏摯傳承的地位。

但盈聚天下II在這個階段表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

20-30年：盈聚天下II開始發力。

這個階段盈聚天下II持續領先于其他競品，包括環宇盈活、盛利II、信守明天。

30年+長期持有：三足鼎立。

盈聚天下II的收益和環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

再看2年交。

以15萬美元×2年交=30萬美元為例：

盈聚天下II前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期更是市場第一的水準。

和同級別港資保司對比，差距更明顯：

萬通富饒千秋需要41年達到6.5%，周大福匠心傳承2需要42年，而盈聚天下II只要25年（5年交）或28年（2年交）。

盈聚天下II從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。

提領實測：和盛利II、星河尊享II三分天下

很多人買港險是為了提領——每年取一筆錢出來用，比如補充養老、教育金等等。

盈聚天下這個IP向來和「強提領」掛鉤，這次升級后能不能打？

我跑了兩個常見的提領場景。

場景一：5-10-8提領（5年交，第10年起每年提取總保費8%）

保單前期（10-17年），宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II。

18-25年，盈聚天下II成功超車，剩余賬戶價值最高，其次是盛利II。

30年后，盈聚天下II=盛利II=星河尊享II，這三款算是目前長期提領的最優解了。

場景二：567提領（5年交，第6年起每年提取總保費7%到終身）

這是極速高額提領場景，盛利II依舊是首選，其次才是盈聚天下II。

場景三：255提領（2年交，第5年起每年提取總保費5%到終身）

2年交時盈聚天下II比5年交時更加有統治力。

提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，到第25年時才被星河尊享II追平。

為什么盈聚天下II的提領強化了這么多？

我仔細對比了新老版本的計劃書，發現了原因：盈聚天下II的歸原紅利，不僅占比提高了，而且提早一年釋放。

兩兩疊加，更有利于提領。

總結一下提領場景的選擇邏輯：

• 看重保險公司品牌 → 盛利II


• 看重提領的確定性、穩定性 → 星河尊享II


• 看重綜合提領收益 → 盈聚天下II

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領的最優解。

特色功能：富傳家+初生嬰兒獎賞

除了收益和提領，盈聚天下II還有兩個差異化功能值得一提。

富傳家選項：把保單變成傳承工具

這個功能很少見：可以指定繼承順位，支持提前指定被保人去世時拆分保單，每份拆分保單還可以預設3位順位繼承被保人。

什么意思？

你可以提前規劃好：這份保單將來傳給誰，分成幾份，每份分別傳給誰的誰。

富傳家選項將盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

初生嬰兒獎賞：生孩子就給錢

受保人的孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。

一胎二胎都能享受，每個受保人最多獎勵一次。

特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

結論：接受缺點的人，會發現它真香

最后總結一下。

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了。

5年交：

• 預期6年回本（追平宏摯傳承，市場最快）


• 15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市場最快）

2年交：

• 預期5年回本


• 18年復利破6%（幾乎市場最高）


• 28年IRR 6.5%（幾乎市場最快）

盈聚天下II的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但代價也很明確：保證收益只有0.3%，保證回本要16-17年。

不過有意思的是，即使是保證收益相對較低的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快——比如環宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）。

所以，盈聚天下II值不值得買？

我的建議是分情況：

如果你信任富衛，不會因為品牌知名度不及傳統巨頭而在保單分紅有波動時產生信任危機——盈聚天下II無論是從收益、提領、分紅實現率等方面考慮，都沒有任何問題。

尤其是初生嬰兒獎賞，特別適合新婚夫妻或準父母。

如果你求穩妥，喜歡大保司產品——友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合。

畢竟如今港險限高，各家保險公司在若干年后的收益上限都是6.5%。

是25年到達還是30年到達，只要差距不顯著，對比的意義其實不大。

港險作為建議長期持有的資產，更加需要關注的依舊是保險公司的硬實力。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、能不能省錢，可能比選哪款更重要。