保誠信守明天：25年復利6.35%全港第一，但這個"激進升級"的真相，99%的人沒看懂

你好，我是大賀。

2025年5月，六大行存款利率再次下調，5年定存只剩1.3%。

10萬塊存5年，利息比去年少了1250塊。

就在這個節骨眼上，保誠把自家王牌產品「信守明天」做了一次大升級——25年預期復利6.35%，號稱全港第一。

聽起來很香對吧？

但我研究完升級細節后，只想說四個字：

一次激進的升級。

收益是更高了不假。

但不確定性也相應提高了。

今天我們來算一筆賬，看看這款產品到底值不值得買。

開篇直言：這是一次激進的升級

先說結論：

這次升級，保誠只動了一個地方——終期紅利。

什么意思？

保單的收益由三部分組成：保證金額、復歸紅利、終期紅利。

• 保證金額：100%確定，寫進合同的錢


• 復歸紅利：派發后即保證，相當于"落袋為安"


• 終期紅利：只有退?；蛏砉蕰r才能拿到，波動最大

這次信守明天的收益提升，全部來源于波動最大的終期紅利。

保證金額沒動。

復歸紅利也沒動。

更關鍵的是，保誠的投資風格本身就比較"激進"：

第一，不采用分紅平滑機制。

大多數保險公司會用"平滑機制"來熨平市場波動。

市場好的時候少分一點存起來，市場差的時候多分一點補貼客戶。

但保誠不這么干。

它是客觀反映市場波動，多賺了就多分，少賺了就少分。

第二，保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

說好聽點叫"忠實反映市場波動"。

說不好聽就是投資失利，客戶的分紅跟著縮水。

從資產配置角度看，收益和風險是一體兩面。

保誠給了你更高的預期收益。

但你也要承擔更大的波動風險。

這筆賬，你得自己算清楚。

保證收益：18年回本，復利僅0.32%

接下來看保證收益。

數據不會騙人，我們直接看數字：

5年交保證金額：18年保證回本，長期持有保證復利回報0.32%。

什么概念？

你交了5年錢，要等到第18年才能保證拿回本金。

之后每年的保證收益只有0.32%，連余額寶都不如。

這個數據在市場上屬于中游水準。

不算差，但也沒什么亮點。

我仔細對比了升級前后的計劃書，發現一個關鍵細節：

升級后復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的只有終期紅利。

這意味著什么？

如果你買保險追求的是"確定性"，那這次升級對你來說意義不大。

因為真正確定的部分——保證金額和復歸紅利——一點沒變。

漲的只是那個"畫餅"的終期紅利。

當然，畫餅也分大餅小餅。

保誠這次畫的餅確實夠大。

但能不能吃到嘴里，還得看未來幾十年的市場表現。

提領短板：早提領打不過星河尊享

很多人買儲蓄險是為了養老，需要定期提領。

那信守明天的提領能力怎么樣？

我們用業內通用的"566提領密碼"來測試：

總保費30萬美金（5年交），第6年起每年提領1.8萬美金（總保費的6%）到終身。

結果有點扎心：

信守明天第10/20/30/40年分別剩余28/32/60/92萬美金。

而星河尊享分別剩余29/42/69/106萬美金。

差距一目了然。

同樣是投30萬，同樣是每年提1.8萬。

40年后信守明天剩92萬，星河尊享剩106萬，差了14萬美金。

為什么會這樣？

問題出在復歸紅利上。

我拉了一張各產品復歸紅利占比的對比表：

• 信守明天復歸紅利占比：13.25%


• 環宇盈活：8.00%


• 星河尊享II：22.76%


• 盈聚天下：24.03%

信守明天的復歸紅利占比只比環宇盈活高一點。

但遠遠落后于星河尊享II、盈聚天下這些強提領產品。

復歸紅利是"派發即保證"的錢，提領時優先扣的也是這部分。

復歸紅利占比低，意味著早期提領時能動用的"確定性資金"少。

賬戶余額自然就縮水得快。

所以結論很明確：

升級后的信守明天相比老版來說提領競爭力有所提升，但依舊很難打得過永明星河尊享II這種超強提領產品。

信守明天不適合566這種早提領方案。

如果你買儲蓄險的目的是"交完錢就開始領"。

那信守明天可能不是最優選擇。

轉折：但預期收益確實夠猛

說了這么多"缺點"，是不是覺得信守明天不值得買了？

別急，話鋒一轉。

我們來看看它的優勢。

數據不會騙人：

• 升級后第28年總內部回報率達6.5%


• 第25年預期復利回報6.35%，全市場最高


• 25年收益是本金的4.13倍

什么概念？

你投30萬美金，25年后預期變成124萬美金。

翻了4倍多。

更夸張的是提升幅度：

5年交預期收益：從升級前的45年到6.5%，到升級后的28年到6.5%，提前了整整17年。

老版本的信守明天在市場上幾乎默默無聞。

原因就是收益太平庸。

這次升級后，保誠顯然是想打一場翻身仗。

用我的話說：

這次信守明天提升收益完全是一次自救行為。

進入6.5%時代之后，很多老產品都熄火了。

友邦的盈御3、萬通的富饒千秋，再不做出變化，恐怕都要成為時代的眼淚。

保誠這次升級，至少說明一件事：

升級后的信守明天不再是默默無聞了。

那么問題來了——

和市場上其他產品比，它的競爭力到底如何？

橫向對比：14-26年綜合市場第一

我把市面上主流的儲蓄分紅險拉出來做了一個橫向對比。

乍一看，信守明天的收益似乎只有23~26年能做到市場第一。

前期打不過收益逆天的宏摯傳承和啟航創富卓越版。

但這里有個背景需要說明：

宏摯傳承和啟航創富屬于"特殊產品"，投保門檻高、渠道受限，普通人很難買到。

如果我們把這兩款產品剔除。

看看"正常人能買到的產品"的格局：

保單14~26年，這13年綜合市場第一。

緊接著28年收益達到上限6.5%。

綜合來看相當優秀。

既然信守明天主打的一個賣點是"最快達到6.5%"。

那我們就把3款最快達到6.5%的產品拉出來單獨對比：

• 前13年：優勢在環宇盈活（30年達6.5%）


• 14~26年：優勢在信守明天（28年達6.5%），和環宇相差不大


• 27~29年：優勢在傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

最強的時間點是保單25年左右，市場第一。

撇開宏摯傳承、啟航創富。

前15年最高的是環宇盈活，之后就是信守明天了。

就收益來說，我認為信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但收益只是一方面。

適合你的才是最好的。

接下來我們看看提領場景下的表現。

隱藏優勢：晚提領才是真香

前面說了，信守明天不適合早提領。

但這只能說明它不適合"交完就領"的場景。

并不能一棒子打死，將其定性為弱提領產品。

我又測算了晚提領的情況。

結果還是很讓人意外的。

5-15-12提領方案（第15年起每年提取總保費的12%）：

保單23~29年，信守明天市場第一。

比如保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

5-20-16提領方案（第20年起每年提取總保費的16%）：

同樣是保單23~29年信守明天市場第一。

30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

這就有意思了。

早提領打不過人家，晚提領反而是王者。

為什么？

原因還是在收益結構上。

信守明天的終期紅利占比高，而終期紅利需要時間"發酵"。

前期提領會打斷這個發酵過程。

但如果你能等到15年、20年之后再開始領。

終期紅利的威力就體現出來了。

到這里，我們可以給信守明天的提領能力下一個定論了：

不適合早提領，但非常適合晚提領。

如果你的規劃是"40歲買，60歲開始領"，那信守明天是個好選擇。

但如果你想"交完5年就開始領"，那還是看看星河尊享II吧。

功能加分：自主入息+真多元貨幣

除了收益，信守明天還有兩個功能值得一提。

第一個：自主入息功能

這個功能被同行瘋狂抄襲，說明確實好用。

大白話解釋就是：

自主選擇保單價值的提取方式。

怎么提取、啥時候提取、提多少、提給誰，明明白白自主設定。

既可以一筆過提取，也可以設置自動定期提取。

更特別的是受益人設置。

一般產品的受益人只能是家屬親人、法定監護人。

但信守明天的受益人還可以指定：

• 雇員


• 生意合伙人


• 慈善機構

這些非親屬關系、非血緣關系的人和機構。

并且所有受益人都享有同樣的權益。

對于有企業傳承、慈善規劃需求的人來說，這個功能很實用。

第二個：真多元貨幣轉換

首先告訴大家一個事實：

多元貨幣轉換功能是個新玩意，開發出來沒多久。

而且不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑。

隱含的摩擦成本可能超出你的預期。

如果你仔細看過某些產品的條款，會發現這么寫：

條款明確了貨幣轉換的風險：

1. 收益會變


2. 保單會轉換成新的計劃，權益條款都可能會變

也就是說，如果你手上有一張美元保單。

因移民、求學等需求要轉換成加幣保單。

新保單原有的現金價值可能會莫名其妙地縮水。

預期總收益也可能降低，比如從7%降到6%。

甚至原來的無限變更受保人等功能都可能失去。

這不是少數公司的問題。

很少有多元貨幣產品能避免轉換的摩擦成本。

而信守明天不同。

它把這事兒放到臺面上來了，承諾了轉換貨幣之后：

• 保單功能不變


• 已有的現金價值不會縮水

2026年人民幣匯率預計在6.7-7.1區間波動，有望升值5%。

配置美元資產需要考慮匯率因素。

信守明天支持6種貨幣（美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊）轉換且不縮水。

這個功能可以對沖一部分匯率風險。

結論：高收益高波動，你能接受嗎？

最后，我們來做個總結。

信守明天的投資策略：

權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

相比其他可以靈活調整股債比例的產品。

信守明天的波動會更大。

這不是缺點，只是特點——高收益必然伴隨高波動。

從資產配置角度看，我給幾點建議：

1. 適合什么人？

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友。

市場好能收獲超額收益。

市場不好分紅也可能打個8折。

如果你追求的是"穩穩的幸福"，每年分紅不要有太大波動。

那信守明天可能不適合你。

2. 8折也不虧？

保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。

信守明天的收益足夠高。

即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

我們來算一筆賬：

25年預期收益6.35%，打8折后是5.08%。

對比一下：

• 銀行5年定存：1.3%


• 國債收益率：跌破2%


• 信守明天打8折后：5.08%

即便是最悲觀的情況。

依然跑贏了絕大多數低風險理財產品。

3. 不喜歡可以換

如果你覺得信守明天和期待的理財效果不匹配。

市場上也有其他產品可以選擇，不必糾結。

你大可以選擇收益和保誠差不多的環宇盈活。

友邦的穩健對未來幾十年的血壓也很友好。

2025年商業銀行凈息差已經收窄至1.43%，國有大行凈息差僅1.33%。

銀行盈利空間壓縮，存款利率下行是長期趨勢。

在這個背景下，港險長期鎖定收益的價值確實在凸顯。

但選哪款產品，取決于你的風險偏好和使用場景。

適合你的才是最好的。

大賀說點心里話

分析了這么多，最后還是那句話：

產品只是工具，關鍵是怎么用、怎么買。

同樣一款產品，不同渠道的成本可能差出一大截。

這里面的信息差，才是真正能幫你省錢的地方。