國壽傲瓏盛世：產品確實一般，但我為什么還是推薦它？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年初，人民幣兌美元一度跌破7.3關口，10年期中美利差擴至300基點歷史高位。

很多人開始焦慮：國內5年期存款利率只有1.3%，錢放哪里才能跑贏通脹？

最近咨詢國壽傲瓏盛世的客戶明顯多了起來。

但我必須先潑盆冷水——這款產品，真的沒那么驚艷。

開門見山：這款產品確實不驚艷

從資產配置角度看，國壽這次的轉型讓我有些意外。

之前的傲瓏創富是美式分紅產品，每年派發現金紅利，這筆錢是純利息，拿走不影響保證金額。

更關鍵的是，保單后期保證金額一直高于本金。

這是它最大的護城河。

但傲瓏盛世直接拋棄了這個特色，轉型成英式分紅，紅利結構變成了復歸+終期紅利。

說白了，就是從"穩穩的幸福"變成了"搏一搏單車變摩托"。

問題來了：搏贏了嗎？

看數據：以255提取方案測算，傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且始終低于本金。

對比傲瓏創富，后者保證金額在后期一直高于本金。

換個思路想：國壽放棄了自己最擅長的領域，跑去英式分紅賽道卷收益，結果沒卷出太多名堂。

這不是我一個人的判斷，而是數據擺在那里。

收益對比：不是最強，但差距有限

既然選擇了英式分紅賽道，收益表現如何？

我把傲瓏盛世和市面上所有1/2/3年繳費產品做了對比。

先看靜態收益：

10年IRR 4.01%，中規中矩，沒什么亮點。

再看動態收益。

以國壽常用的255提領密碼測算：2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領5000美金。

結果是：前中后期都不算最有優勢。

領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班相比，差距約5000美金。

領到保單第30年，和永明萬年青星河尊享2相比，差距約2萬美金。

但很多人忽略了一點：跟優秀產品之間的差距，其實也不算大。

5000美金、2萬美金，聽起來不少，但放在30年的維度里，年化差異可能就是零點幾個百分點。

這才是關鍵：差距有限，不是天壤之別。

紅利結構的劣勢與巧妙化解

收益差距的背后，藏著一個更深層的問題——紅利結構。

英式分紅的保單，一般都是保證金額+復歸紅利+終期紅利。

提領時，通常優先從復歸紅利里取，因為不影響保單名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取，這時候就相當于部分退保，會直接傷害保單增值能力。

所以復歸紅利占比越高，就越適合提領。

傲瓏盛世的復歸紅利占比如何？

以2年繳、年繳10萬美金測算：

• 第10年：復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%


• 第30年：復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%

對比永明星河尊享2：

• 第10年：復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%


• 第30年：復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%

兩款產品總收益差不多，但傲瓏盛世的復歸紅利占比明顯更低。

按常規邏輯，這意味著提領時會更快傷害本金。

但國壽做了一個巧妙的設計。

我仔細研究了計劃書，發現傲瓏盛世在提領時，并沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了這個方式巧妙地化解了這一點。

從資產配置角度看，這說明國壽的精算團隊確實在動腦子，而不是簡單地抄作業。

功能升級：有亮點也有雞肋

除了收益，傲瓏盛世還做了兩個功能升級。

第一個是保單暫托人功能，這個非常實用。

舉個例子：媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。

如果孩子還沒成年，媽媽不幸去世了，小姨可以代為監管這張保單。

但暫托人的權限很有限——只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，保單權益自動轉移給孩子。

這和"后備持有人"完全不同。

如果小姨是后備持有人，媽媽去世后她會直接成為保單持有人，可以行使所有權益，包括更改受保人、提取保單價值。

對于給未成年子女配置保單的家庭來說，保單暫托人功能能更好地保障孩子的權益。

第二個是年金轉化功能，坦白說有點雞肋。

這個功能的意思是：受保人滿65歲后，可以把保單全數退保，退保拿到的錢轉換成10年期或20年期年金。

問題在于：既要全數退保，又不是終身年金，應用場景實在有限。

如果你追求的是終身現金流，萬通富饒千秋的年金轉換功能要實用得多。

但是，選港險不只是選產品

說到這里，你可能覺得：既然產品一般，為什么還要考慮？

這就是很多人忽略的一點。

從資產配置角度看，港險真正的用途是兩個：

第一，美元資產對沖。

2025年初人民幣匯率波動加劇，預計全年波動區間在7.3-7.5之間。

中美對抗是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方。

渣打銀行最新報告顯示，69%的高凈值人群持有2個以上國際銀行賬戶，大灣區92%的富裕人群使用國際銀行服務超過3年。

這說明什么？聰明錢早就在做全球配置了。

第二，在保本前提下做全球優質資產投資。

目前國內想找優質資產投資確實困難。

你可以把香港保司當作你做全球投資的專業助理——專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益。

如果你太看重收益演示，就偏離了港險真正的用途。

但如果你把它當作一個保本的、全球投資的混合基金來看，就會更符合港險的真正定位。

所以挑選港險時，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

這個基金經理的畫像應該是：

• 公司體量大


• 值得信任


• 分紅要穩


• 足夠安全


• 即便出現大的沖突，也不會傷害你的財產

換個思路想：幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

傲瓏盛世20年到40年的IRR處于第一梯隊，40年IRR達到封頂6.5%。

產品不是最強，但公司呢？

國壽：最讓人安心的基金經理

這才是我今天最想說的部分。

先看背景。

國壽的股東是中國財政部和社?；饡?/strong>。