港險養老金怎么選？20款產品實測，99%的人不知道這個"提領天花板"

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近看到一組數據，說實話挺扎心的——《2025年安聯全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口高達51萬億美元。

更讓人焦慮的是，2024年末中國60歲以上人口首次突破3億，占總人口22%。

你有沒有想過，等你退休那天，社保養老金夠花嗎？

這事兒得提前規劃。

今天咱們就來聊聊，怎么用港險給自己搭一條終身現金流，讓養老金"領一輩子不斷"。

我花了大半年時間，把市面上20款主流港險產品全部測算了一遍，按照不同用錢場景幫你理清楚：什么時候用錢，就該選什么產品。

香港保險憑什么值得買？

在聊具體產品之前，咱們先算筆賬——香港保險到底比內地保險強在哪？

收益差距是實打實的。

香港儲蓄分紅險的中長期收益在**6%-6.5%之間，而內地長期險種的回報率只有2.0%-3.2%**左右。

這個差距看起來不大，但放到30年、50年的時間維度上，差距就是天壤之別。

為什么會有這么大的差距？

核心原因是投資范圍不同。

香港保險可以更多地投資權益類資產，比如股票、對沖基金、共同基金等，能在全球范圍內捕捉優質投資機會。

而內地保險受監管約束，主要投資固定收益類資產，境外投資僅占**2%**左右。

簡單說，香港保險是"全球配置"，內地保險是"國內為主"。

投資范圍越廣，收益天花板自然越高。

這張圖很直觀——同樣1塊錢，按2%、4%、6%的年利率復利增長，99年后的差距是驚人的。

6%復利下終值接近350，4%只有50左右，2%幾乎可以忽略不計。

這就是復利的威力，也是港險收益優勢的底層邏輯。

功能性方面，港險也確實更好用。

舉幾個例子：

• 
  

  多貨幣選擇：香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。從第3個保單周年日開始，每年可以轉換一次貨幣，終身無限次。這對于有海外教育、全球旅居、財富傳承需求的家庭來說，太實用了。

  
  


• 
  

  變更被保人：這個功能原本是不敢想象的，但香港保險實現了。部分公司可以無限次變更被保人，甚至可以設置候補被保人名單。這意味著保單可以永續復利增值，一代傳一代。

  
  


• 
  

  紅利鎖定：可以在不退保的前提下，把部分終期紅利鎖定成保證收益，方便隨時支取。

  
  


• 
  

  保單拆分：可以把一張保單拆成多份，分配給不同家人，不用退保就能實現財富分配。

  
  

這些功能都是實打實落地在保單里面的，一次投保，享受這么多東西，相對確實是好用的。

長期來看，香港儲蓄分紅險的收益還是可觀的，可以定位成一種穩定且具有較高回報的理財選擇。

但問題來了——市面上20多款產品，到底該選哪個？

別急，咱們按"什么時候用錢"來分場景說。

場景一：6-20年內要用錢，選誰？

如果你的用錢時間在6-20年這個區間，比如給孩子攢教育金、給自己攢一筆創業啟動資金，或者中年就想開始提領養老金，那你需要的是前期爆發力強的產品。

咱們來看數據。

測算條件：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

這張表一目了然——在前20年，**宏利「宏摯傳承」**是斷層領先的存在。

具體有多強？

• 5年交費，6年回本，市場領先


• 9年復利到4%


• 14年本金翻倍，復利5.8%


• 21年本金翻3倍，復利6%

如果你想在6-20年這個期間用錢，宏摯傳承具有壓倒性的優勢。

從IRR曲線也能看出來，宏摯傳承在前20年的曲線斜率最陡，爬升最快。

有人可能會問：忠意的「啟航創富（卓越版）」15-22年收益全場最高，為什么不推薦？

原因有兩個：

1. 
   

   品牌實力：宏利是百年老字號，香港強積金一哥，國際頂尖保險公司。忠意雖然也是老牌外資，但在香港市場的知名度和客戶基礎不如宏利。

   
   


2. 
   

   分紅樣本：這兩款產品都只有單一的終期紅利，分紅實現率需要重點考核。宏利的分紅產品樣本數量多，歷史數據更有參考價值。忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

   
   

結論：6-20年用錢，首選宏利「宏摯傳承」。

場景二：20年后才用錢，選誰？

如果你的用錢時間在20年以后，比如給剛出生的孩子買，等他成年后用；或者你現在30歲，打算60歲以后再提領養老金，那你需要的是后期收益更強的產品。

這里要先說一個重要背景——限高政策。

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著，各家產品大概50年之后都差不多了，都是6.5%封頂。

所以，單從產品角度來看，誰先到6.5%，誰就更強。

按達到6.5%的時間來排序：

• 安達「傳承首創V豐成」：27年


• 保誠「信守明天」：28年


• 友邦「環宇盈活」：30年


• 永明「星河傳承II」：35年


• 宏利「宏摯傳承」：47年

看到了嗎？

宏摯傳承雖然前20年無敵，但后期確實有點乏力，47年才能達到6.5%。

這就是它唯一稍有不足的地方。

那安達「傳承首創V豐成」最快到6.5%，是不是就選它？

也不一定。

安達的優劣勢都很明顯：前期收益一般，保證20年回本/預期7年回本，都不算快。

但20年開始就是市場第一了，27年到6.5%也是當下市場的紀錄。

問題是，保險公司的品牌、資管能力、分紅穩定性也很重要。

如果綜合考慮這些因素，我的推薦順序是：

1. 友邦「環宇盈活」：百年老牌，分紅穩健，30年到6.5%


2. 永明「星河傳承II」：資管實力強，35年到6.5%


3. 保誠「信守明天」：英式分紅引領者，28年到6.5%


4. 安達「傳承首創V豐成」：后期最強，27年到6.5%

結論：20年后用錢，首選友邦「環宇盈活」或永明「星河傳承II」。追求極致后期收益，可選安達「傳承首創V豐成」。

場景三：想終身提領當養老金,選誰？

這是最多人關心的場景——用港險當養老金，從某個時間點開始每年提領，一直領到終身。

這個場景下，現金流才是王道。

不僅要看能領多少，還要看領完之后保單還剩多少。

咱們來算筆賬，看看不同提領方案下，各產品的表現。

方案一：從第6年開始，每年提取18000美金（總保費6%）

結論：

• 前20年，宏摯傳承表現最好


• 20年以后，永明「萬年青·星河尊享II」賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

方案二：從第6年開始，每年提取21000美金（總保費7%）

這個提領比例更高，很多產品都"斷單"了——也就是賬戶余額被提空，保單終止。

剩下的產品中，結論和方案一差不多：

• 前20年還是宏摯傳承表現好


• 20年往后，星河尊享II賬戶余額領先得很明顯

方案三：從第10年開始，每年提取24000美金（總保費8%）

結論和前面一致：20年內宏摯傳承最強，20年后星河尊享II最強。

方案四：從第15年開始，每年提取36000美金（總保費12%）

這種比較晚提領的方案，情況稍微復雜一點：

• 前20年，宏摯傳承和啟航創富都有優勢


• 20-30年，保誠「信守明天」最強


• 30年后，星河尊享II綜合表現依舊不差

不過有個細節要注意：星河尊享II提領的時間越往后，競爭力就相對越差。

如果你打算15年、20年以后才開始提領，它的優勢就沒那么明顯了。

總結一下提領場景的選擇邏輯：

提領環節基本上大家只用關注兩款產品：

• 20年內提領：看宏利「宏摯傳承」


• 20年后提領：看永明「萬年青·星河尊享II」

這兩款產品，一個前期爆發，一個后期持久，剛好互補。

2年交怎么選？

有些朋友不想拉長繳費期，希望2年就交完，讓保單盡早開始"滾雪球"。

這種需求也很常見，咱們單獨說說。

測算條件：0歲男寶作被保險人，每年15萬美金×2年，總保費30萬美金。

前中期回報天花板：宏摯傳承 + 啟航創富

這倆產品在保單前20年妥妥的斷層領先。

怎么選？

我前面已經給出了理由，更推薦宏摯傳承，因為宏利品牌更強、分紅樣本更多。

全周期無短板：周大?！革w揚盛世」

這是周大福的新產品，表現非常均衡：

• 預期5年回本


• 10年IRR 4.25%


• 15年IRR 5.36%


• 20年IRR 6.08%


• 25年IRR 6.22%


• 30年IRR 6.42%


• 34年IRR 6.5%

全周期幾乎沒有短板，硬要說，就是前20年表現沒有宏摯那么"變態"。

2年交提領方案

投入30萬美金，從第5年開始，每年提取15000美金（總保費5%）：

• 10-20年：宏摯傳承和飛揚盛世打得有來有回


• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更強

有人可能糾結星河尊享II和盈聚天下怎么選。

其實不用糾結——一個是全球品牌、百年歷史的永明，一個是港資品牌、幾十年歷史的富衛。

再加上星河尊享II靜態收益表現還更好，正常人都會選綜合表現更好的星河尊享II。

結論：2年交首選宏摯傳承（前期強）或飛揚盛世（均衡），提領場景20年后看星河尊享II。

怎么判斷保險公司靠不靠譜？

產品再好，也得看背后的保險公司靠不靠譜。

畢竟這是幾十年的長期契約，公司的品牌、資管能力、財務穩健性都很重要。

香港市場上，有幾家"百年老字號"是公認的第一梯隊：

1. 宏利（Manulife）

宏利1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士創辦——就是加拿大十元紙幣上的那位。

幾個關鍵數據：

• 在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市


• 總資產規模突破1.4萬億加元


• 進入香港超過126年


• 香港強積金市占率27.9%，全港第一


• 財務評級：惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-


• LICAT比率137%，遠高于監管要求的100%

宏利公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

2. 友邦（AIA）

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

友邦1919年在上海成立，1931年開始經營香港業務。

經過百年沉淀，成為最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，總部位于中國香港。

幾個關鍵數據：

• 香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬


• 每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦客戶


• 2010年上市后市值升逾三倍，總資產達2860億美元


• 恒生指數第四大成分股


• 信貸評級：標準普爾AA-、惠譽AA


• 償付能力充足率275%

友邦的投資策略是公認的穩健型，分紅實現率波動很小。

3. 永明（Sun Life）

永明金融1865年成立于加拿大，比加拿大政府成立還早。

1892年進入香港市場，已經扎根132年。

幾個關鍵數據：

• 全球管理資產規模高達8萬億港元


• 旗下有五家自有資管公司


• 業內唯一榮獲"AA"MSCI ESG評級的保司


• 連續14年入選全球100間最可持續發展企業


• 信貸評級：標準普爾AA級、穆迪Aaa3級


• LICAT比率130%

永明還有個獨特優勢——首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

如果你對人民幣升值有信心，希望以人民幣投保，可以重點關注永明。

4. 保誠（Prudential）

保誠1848年創立，在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市，經營香港業務60年。

保誠是英式分紅的引領者，1995年首次在香港引入英式分紅產品。

在香港市場上，只有保誠擁有超過30年英式分紅運營經驗，其他保險公司都不超過十年。

保誠的特點是"不吃大鍋飯"，堅持一期產品一個資金池，所以收益波動比較大。

這種風格適合風險接受度高、進取型的朋友。

5. 安盛（AXA）

安盛總部位于法國，擁有200多年歷史，1995年進入香港。

連續10年全球No.1保險品牌，2023年《財富》世界500強第91名。

安盛投資管理公司管理資產規模達9460億歐元，在全球資管公司排名中位列第九。

安盛是一家低調卻實力雄厚的公司，在全球保險和資產管理領域是不可忽視的存在。

除了老五家，還有幾家值得關注：

• 周大福人壽：背靠新世界集團，償付能力充足率314%，分紅實現率一直很好


• 富衛：李澤楷旗下，業務規模全港前五，理賠口碑好


• 萬通：旗下資管公司是全球巨頭霸菱，"真年金選萬通"是香港的說法


• 國壽（海外）：香港最大的中資保險公司，央企背景


• 太保壽險香港：國內三大壽險之一，提供內地養老社區服務

分紅能兌現嗎？怎么查？

很多人對港險最大的顧慮就是：分紅是"預期"的，萬一兌現不了怎么辦？

這個擔心是合理的，但也不用過度焦慮。

咱們來說說怎么判斷。

兩個核心指標

1. 分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子：投保時計劃書顯示預期分紅100，實際分了80，分紅實現率就是80%；如果實際分了150，分紅實現率就是150%。

2. 總現金價值比率 = (保證金額 + 實際分紅) ÷ (保證金額 + 預期分紅)

這個指標把保證和非保證兩部分收益結合起來考量，相比單一的分紅實現率，更能準確綜合評估保單的整體表現，相對來說更加客觀。

怎么查？

2017年，香港保監局就強制保險公司披露分紅實現率數據了。

每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率都有歷史數據在官網披露。

比如宏利的「豐譽傳承保障計劃2」「創富傳承保障計劃2」等產品，分紅實現率都是100%。

一個重要提醒

建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率數據截圖。

某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。

網上各種保險公司的分紅實現率對比圖，不一定是真的，因為稍微PS一下就能改數字。

不是官網原版的數據大家不要相信，還是更加建議大家自己去保險公司官網查詢比對。

大賀說點心里話

全球養老金缺口51萬億美元，中國60歲以上人口突破3億，社保養老金結余預計2044年耗盡……

這些數據不是為了制造焦慮，而是提醒我們：養老這事兒，真的得自己提前規劃。

別等退休了才后悔。

今天這篇文章，把20款產品按場景拆解了一遍，但說到底，選產品只是第一步。

怎么買、怎么省錢、怎么避坑，還有更重要的事我沒法在文章里全說。