保誠信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但我勸你冷靜——這款"激進升級"的港險，有個風險沒人說

你好，我是大賀。

2025年5月20日，六大國有銀行同步下調存款利率。

5年期定存只剩1.3%，1年期跌破1%。

你辛苦攢的錢，正在被"溫水煮青蛙"式地貶值。

今天聊的這款產品，25年能把本金翻4.13倍，預期復利IRR 6.35%全港最高。

但先說結論：

這是一次激進的升級，收益越高，波動越大。

結論：25年IRR 6.35%全港第一，但波動也最大

直接上數據。

保誠「信守明天」升級后，第25年預期復利回報6.35%，收益是本金的4.13倍，全市場最高。

這個數字確實亮眼。

但我幫你算過了，這筆賬沒那么簡單。

問題出在哪？

這次收益提升，全部來源于波動最大的終期紅利。

保證金額沒動，復歸紅利沒動，只有終期紅利漲了。

什么意思？

終期紅利是你退保或身故時才能拿到的錢，中途提領拿不到，而且它跟著市場走——市場好就多，市場差就少。

更關鍵的是，保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

別的公司用"分紅平滑機制"熨平波動，保誠不用。

多賺多分，少賺少分，甚至可能倒扣。

所以我的評價是：

一次激進的升級。

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友。

市場好的時候，你能收獲超額收益；市場不好的時候，分紅也可能打個8折。

這不是勸退，是讓你買之前心里有數。

適合誰？不適合誰？

先說結論，幫你快速判斷。

適合你的情況：

• 計劃15年后甚至20年后才開始提領


• 能接受分紅波動，追求長期高收益


• 不需要早期現金流，錢可以放得住

不適合你的情況：

• 第6年就想開始提領養老金


• 希望分紅穩定，不想操心市場波動


• 需要早期現金流支撐生活

這筆賬很簡單。

以566提領方案為例（第6年起每年提領總保費6%）：

投入30萬美金，第6年開始每年提1.8萬美金：

• 保單第20年，信守明天剩余32萬美金，星河尊享剩余42萬美金


• 保單第40年，信守明天剩余92萬美金，星河尊享剩余106萬美金

早提領，信守明天打不過專門做提領的產品。

但換成5-15-12方案（第15年起每年提領總保費12%）：

保單23~29年信守明天市場第一。

不適合早提領，但非常適合晚提領。

如果你覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇。

比如友邦環宇盈活，收益和保誠差不多，但友邦的穩健對未來幾十年的血壓也很友好。

論證一：收益為何能全港第一？

老版本的信守明天在市場上幾乎默默無聞。

這次升級，直接翻身了。

核心變化：到達6.5%的時間大幅提前。

5年交預期收益：

從升級前的45年到6.5%，提升到升級后的28年到6.5%，整整提前了17年。

我把市場上主流產品拉出來對比。

先看完整版，包含宏摯傳承、啟航創富這些"收益逆天"的產品：

乍一看，信守明天只有23~26年能做到市場第一。

前期被宏摯傳承、啟航創富壓著打。

但如果把這兩款剔除呢？

保單14~26年，這13年綜合市場第一。

第28年收益達到上限6.5%，整體相當優秀。

再把3款最快達到6.5%的產品單獨拎出來：

• 前13年，優勢在環宇盈活（30年達6.5%）


• 14~26年，優勢在信守明天（28年達6.5%）


• 27~29年，優勢在傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

升級后的信守明天不再是默默無聞了。

最強的時間點在保單25年左右，市場第一。

就收益來說，這次升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

論證二：為何說波動最大？

收益高是真的，波動大也是真的。

別被表面數字迷惑。

第一，收益提升全靠終期紅利。

我仔細對比了升級前后的計劃書：

• 保證金額：沒動


• 復歸紅利：沒動


• 終期紅利：大幅提升

保單的確定性是由100%確定的保證金額，和派發即保證的復歸紅利體現。

而這次升級，確定性部分一點沒變，全靠不確定的終期紅利撐場面。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

第二，投資策略偏激進。

權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

注意"固定"這兩個字。

其他產品可以根據市場情況靈活調整股債比例，市場不好就多配債券避險。

信守明天不行，70%股票雷打不動。

相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

第三，保誠不用分紅平滑機制。

大多數保險公司會用"分紅平滑機制"。

市場好的時候留一部分利潤，市場差的時候拿出來補貼，讓你每年拿到的分紅相對穩定。

保誠不這么干。

客觀反映市場波動，多賺了就多分，少賺了就少分。

結果就是，保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

說好聽點叫"忠實反映市場波動"，說難聽點就是投資失利直接讓客戶承擔。

第四，保證收益只是中游水平。

5年交保證金額：18年保證回本，長期持有保證復利回報0.32%。

0.32%什么概念？

比銀行活期高不了多少。

這是你最差情況下能拿到的錢，市場中游水準，談不上優秀。

論證三：為何晚提領更強？

信守明天的提領特性很有意思：

早提領拉胯，晚提領稱王。

先看早提領為什么不行。

566方案（第6年起每年提6%），信守明天被星河尊享II吊打。

為什么？

問題出在復歸紅利占比上。

復歸紅利是什么？

派發后就鎖定的紅利，提領時可以拿走，確定性高。

信守明天復歸紅利占比13.25%，只比不擅長提領的環宇盈活（8.00%）高一點。

但遠遠落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）。

這次升級，復歸紅利完全沒動。

作為分子不變，作為分母的總紅利提高了，結果復歸紅利占比反而降低了。

早提領靠的就是復歸紅利，信守明天這塊天生弱勢。

再看晚提領為什么強。

換成5-15-12方案（第15年起每年提12%）：

保單23~29年，信守明天市場第一。

比如保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

再換成5-20-16方案（第20年起每年提16%）：

保單23~29年依然市場第一。

30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

為什么晚提領就強了？

因為給了終期紅利足夠的時間成長。

信守明天的終期紅利雖然波動大，但長期持有后金額可觀，晚提領時能把這部分收益兌現。

結論：信守明天不適合566這種早提領方案，但非常適合晚提領。

如果你計劃15年甚至20年后才開始用錢，信守明天是個好選擇。

如果你第6年就想拿錢養老，換一款吧。

附加價值：功能亮點速覽

這次升級是針對收益，保單功能沒有變化。

但有幾個功能值得單獨說。

第一，自主入息功能。

這個功能被同行瘋狂抄襲，說明確實好用。

大白話解釋：

自主選擇保單價值的提取方式。

怎么提、啥時候提、提多少、提給誰，你自己定。

一筆過提取可以，設置自動定期提取也可以。

更特別的是受益人范圍。

除了常規的家屬親人、法定監護人，還可以指定雇員、生意合伙人，甚至慈善機構。

這些非親屬關系、非血緣關系的人和機構，都能成為受益人，享有同樣的權益。

第二，真多元貨幣轉換。

支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。

第3年起可轉換貨幣。

但這里要提醒一個行業潛規則。

多元貨幣轉換功能是個新玩意，不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑。

隱含的摩擦成本可能超出你的預期。

某些產品的條款會寫：

貨幣轉換后，收益會變，保單會轉換成新的計劃，權益條款都可能變。

什么意思？

你手上有一張美元保單，因移民、求學要轉成加幣保單。

新保單原有的現金價值可能莫名其妙縮水，預期收益也可能降低，比如從7%降到6%。

甚至原來的無限次變更受保人等功能都可能失去。

信守明天不同于其他產品：

承諾了轉換貨幣后保單功能不變、已有現金價值不會縮水。

這點確實厚道。

第三，其他功能一覽。

無限次變更受保人、后繼持有人/后備受保人、終期紅利鎖定+解鎖、開枝散葉（保單分拆）、身故賠償及支付選擇、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、無行為能力選項、學術優異獎、保單貸款、保費假期……

該有的都有，主流配置齊全。

最終建議：高收益高波動，量力而行

回到開頭的結論。

這次信守明天提升收益，完全是一次自救行為。

老版本在6.5%時代幾乎要成為時代的眼淚了，不升級不行。

升級后確實翻身了。

25年IRR 6.35%全港第一，收益是本金的4.13倍。

但代價是不確定性也提高了。

保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。

信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

這筆賬我幫你算過了：

6.35%打8折是5.08%，依然跑贏絕大多數理財產品。

但你得問問自己：

能不能接受賬戶價值跟著市場上下波動？

能不能接受某一年分紅突然縮水？

如果能，信守明天是個好選擇，尤其適合晚提領、追求長期高收益的朋友。

如果不能，也不必糾結。

市場上有其他產品可以選擇。

友邦環宇盈活收益差不多，但波動更小，對未來幾十年的血壓更友好。

我們的目標是選對公司，選對產品。

大賀說點心里話

存款利率跌破1%的時代，找到靠譜的資產配置方案比什么都重要。

但"靠譜"不只是看收益數字，還要看你買的方式對不對。