宏利宏摯傳承：第14年翻倍卻47年才達限高，這款"分裂型"港險藏著什么秘密？

你好，我是大賀。

最近收到不少私信問我宏利的宏摯傳承到底值不值得買。

說實話這款產品確實有點"分裂"——夸它的人說前期收益吊打全場，罵它的人說后期拉胯到離譜。

今天我們就來拆解一下，這種極端評價背后的真相到底是什么。

一個奇怪的現象：第14年翻倍，卻要47年達限高

先拋一組數據讓你感受下這款產品有多"精神分裂"。

以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例，宏摯傳承在第14年就能讓本金翻倍，復利IRR沖到5.85%。

這個成績放在整個港險市場都是頂尖水平，說它是"前期收益之王"一點不夸張。

但詭異的是，它達到限高的時間卻要47年。

我們來對比一下其他產品：

• 友邦環宇盈活：30年達限高


• 永明星河傳承II：35年


• 萬通富饒千秋：41年


• 安盛匠心傳承2：42年


• 中銀盈聚天下：44年


• 宏摯傳承：47年

比友邦整整晚了17年。

這就奇怪了——一款產品前期跑得最快，后期卻跑得最慢，這背后的邏輯是什么？

踩中了市場需求，但實際評價褒貶不一，根源就在這種極端反差上。

先別急著下結論，我們一步步來拆解。

先看它有多強：前15年無敵的收益曲線

要理解這款產品，必須先看它到底強在哪。

還是以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例測算。

宏摯傳承完成繳費后，第6年預期收益就已經超過本金，這意味著剛交完錢沒多久，賬戶就開始進入正收益區間了。

接下來的增長更猛：

• 第9年：預期總收益39.7萬美金，復利IRR突破4%


• 第14年：本金直接翻倍，復利IRR達到5.85%


• 前15年：收益在主流產品里穩居第一

數據不會騙人，前15年其他產品根本追不上。

放到當下的大環境看，這個收益更顯珍貴。

2025年5月六大國有銀行同步下調存款利率，3年期定存跌到1.25%，1年期定存跌破1%只剩0.95%，活期更是只有0.05%。

銀行理財也好不到哪去，純債型固收類理財產品平均年化收益率才0.82%，創近兩年新低。

對比之下，宏摯傳承第9年就能破4%的復利IRR，確實稱得上"前期收益之王"。

再看它有多弱：20年后的斷崖式下滑

但真相往往藏在細節里。

同樣的測算條件下，20年之后宏摯傳承的收益就不再占據優勢了。

這是一個明顯的分水嶺。

更扎心的是20~27年這個區間——復利IRR的增長速度極慢，幾乎處于停滯狀態。

其他產品在這個階段還在穩步爬坡，宏摯傳承卻像跑了半程馬拉松突然抽筋，慢慢被友邦、永明等產品甩開。

從達到限高的時間就能看出差距有多大：

• 友邦環宇盈活：30年


• 永明星河傳承II：35年


• 萬通富饒千秋：41年


• 安盛匠心傳承2：42年


• 中銀盈聚天下：44年


• 宏利宏摯傳承：47年

比友邦晚了整整17年，差距確實不小。

為什么同一款產品，前后表現能差這么多？

這就涉及到產品設計的底層邏輯了。

揭秘：沒有復歸紅利的代價

終于到了揭開謎底的時候。

在港險市場上，分紅儲蓄險的收益包括保證部分和非保證部分。

非保證紅利通常又分為周年紅利、復歸紅利和終期紅利，大多數港險產品都是這么設計的。

但宏摯傳承不一樣——它只有終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著什么？

復歸紅利占比高的產品相對更適合長期提領。

為什么？

因為復歸紅利一旦派發，就會鎖定在保單里，變成"準保證"的部分。

當你需要提錢的時候，會優先動用復歸紅利，復歸紅利充當護城河的作用，保護著保證金額和終期紅利不被過早消耗。

但宏摯傳承沒有這道護城河。

首年提取時就動用了終期紅利以及保證金額，沒有緩沖地帶。

時間久了磨損率不斷提高，后期提領表現自然會變弱。

這是前20年提領還行、越往后越乏力的核心原因。

產品結構決定了它的命運——前期猛沖，后期乏力。

這不是bug，是feature。

提領數據驗證：前20年強，后期弱

光說結論不夠，我們用提領數據來驗證。

以566提領模式為例（5年交、第6年起每年提取6%本金），看看各產品的賬戶余額變化。

前20年：

• 第10年：宏摯傳承賬戶剩余價值31萬美元，最高


• 第15年：宏摯傳承賬戶剩余價值37萬美元，依然最高

前20年提領韌性很強，就算一直在提錢，賬戶依然漲得穩。

但20年后畫風突變：

• 第30年：宏摯傳承賬戶余額49萬美元


• 同期星河尊享II：69萬美元

差了整整20萬美元，中長期賬戶余額確實弱了一截。

數據再次驗證了我們的判斷：宏摯傳承更適合20年的中短期持有，想要長期規劃傳承不是最優選擇。

宏利的補救：無憂選功能

宏利顯然也意識到了這個問題，所以設計了一個**"無憂選"功能**來彌補。

無憂選的本質是什么？

就是變相改變了提領規則。

• 傳統提領：保證金額和終期紅利一起減少


• 無憂選提領：只從終期紅利中提取，按固定比例定期派發

啟動無憂選后，派息100%來自終期紅利，絲毫不會損傷到保證現金價值。

你可以選擇按月或按年提取，也可以放在保險公司繼續累積生息，相當于一個靈活賬戶。

以5年交為例：

• 從第6年開始領取，每年可領取本金的4.6%


• 從第10年開始領取，每年領取本金的6.4%


• 第15年甚至可以領取**9.7%**的派息

開啟無憂選后，相當于把英式分紅產品變成了美式分紅產品。

既能像傳統儲蓄險一樣復利增值，又能像年金險一樣穩定領錢，本金還能保證不動。

一份保單兩種體驗，很靈活。

另一個爭議：分紅實現率靠譜嗎？

除了產品結構，宏利還有一個被市場詬病的點——分紅實現率波動較大。

但實際情況真的那么糟嗎？

我們來看數據。

按2025最新公布數據：

• 幾乎所有產品分紅數據達80%及以上


• 分紅實現率最大值109%，最低值32%


• 10年+保單的總現金價值比率最大值99%，均值94%

看起來最低值32%很嚇人，但仔細一查，僅財富智選一款產品貢獻了這個最低值。

而宏耀傳承、卓越等旗艦產品持續100%達標，99%的終期紅利計劃總現金價值比率都超過95%。

宏利被詬病的分紅實現率其實也算行業中上水準。

投資風格相比友邦確實較為激進，但換個角度看，這也表示收益并未設限，可以博取更高收益。

仁者見仁，智者見智。

升級后的變化

順便提一下，宏利最近對宏摯傳承進行了兩次升級調整：

• 貨幣選項：從美元/港元擴展到人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元共7種


• 繳費期：新增2年繳付期選項


• 收益提升：3年交的10年IRR從3.45%提升到4.29%


• 限高縮短：達成時間從47年縮短至44年

升級后的產品更貼心了，雖然沒有從根本上改變產品結構，但細節優化還是誠意滿滿。

回本速度：另一個被低估的優勢

最后補充一個經常被忽略的優勢——回本速度。

儲蓄險的回本速度直接關系到資金靈活性，宏摯傳承在這方面表現很亮眼：

• 躉交：第3年回本，比友邦、永明等同類產品快2-4年


• 3年交、5年交：都是6年回本，領先多數產品

快速回本意味著資金鎖定期短，能夠完美匹配教育金、養老儲備等人群的中期需求。

結論：極端的產品，適合極端明確的需求

說了這么多，該下結論了。

作為一家百年保司，香港強積金領域的一哥，宏利不可能設計帶有明顯缺陷的產品砸自己招牌。

宏摯傳承的"極端"表現，本質上是一種產品定位的選擇。

它的優勢很明確：

• 前20年收益、提領沒有對手


• 回本速度快，資金靈活性強


• 無憂選功能彌補結構缺陷，一份保單兩種體驗

它的短板也很明確：

• 后期收益乏力，不適合超長期傳承


• 沒有復歸紅利做護城河，長期提領會吃虧

優勢和短板都很明確，關鍵是要想清楚自己要短期靈活還是長期積累。

如果你的需求是：

• 給孩子存教育金，10-20年后用


• 給自己存養老金，退休前后開始領


• 需要前期快速增值，中期靈活提取

那選宏利的宏摯傳承絕對沒有錯。

雖然后期乏力，但前20年收益、提領沒有對手，精準匹配中期用錢需求。

但如果你想的是30年、50年甚至傳承給下一代，那可能友邦、永明的產品更適合你。

選保險，從來不是選"最好的"，而是選"最適合的"。

大賀說點心里話

分析到這里，產品的優缺點已經很清楚了。

但怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。