永明萬年青·星河尊享2：我把資料翻了好幾遍，愣是找不到這產品的短板

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有個事兒讓我挺意外的。

2025年一季度，內地赴港投保金額創下了季度新高——934億港元，同比暴增43.1%。

市場用腳投票，說明大家對港險的熱情確實在升溫。

但熱度歸熱度，產品好不好，還得用數據說話。

我們把資料翻了好幾遍，愣是找不到短板

630之后，港險市場格局大洗牌。

要問現在最全面的"六邊形王者"是誰？

我和團隊研究了一圈，答案指向永明的萬年青·星河尊享2。

說實話，這個產品讓我挺意外的。

我們本著客觀公正的態度，想仔細挖一挖它的優缺點，好給大家一個中肯的判斷。

但把所有資料前前后后翻了好幾遍，跟市場上其他產品在多個維度都對比了一下——愣是找不到這個產品的明顯短板。

這就奇怪了。

港險產品那么多，哪個沒點毛??？

帶著這個疑問，我決定用"極限找茬"的方式，從收益、提領、功能、保障、公司、投資六個維度逐一驗證。

看看這個"六邊形戰士"的稱號，到底是名副其實，還是徒有虛名。

驗證一：收益能不能打？

先看最核心的——收益。

萬年青·星河尊享2支持2年交和5年交兩種繳費方式。

不管選哪種，收益表現一直處在第一梯隊，始終能排到市場前幾名的位置。

具體數據：

• 2年交：35年就能達到**6.5%**的復利收益上限，這個速度相當快


• 保證收益：長期能達到1%，在當前利率下行的環境里，這個保底很扎實


• 保證回本時間：13年


• 預期回本周期：7年

說到這兒，不得不提一下大背景。

2025年5月銀行存款利率又調了，部分中小銀行3年期定存利率已經降到1.2%，比大行的**1.25%**還低。

商業銀行凈息差更是創下歷史新低，一季度只有1.43%，明顯低于**1.8%**的警戒水平。

銀行理財收益持續承壓，港險1%保證+6.5%預期的組合，確實顯得稀缺。

咱們用事實說話：收益這一關，過了。

驗證二：提領后會不會拉胯？

很多產品不提領的時候數據漂亮，一旦開始提領，收益就大打折扣。

這是我重點驗證的第二個維度。

我用"567提取"模式做了測試——第6年開始，每年提取總保費的7%。

選了幾款熱門產品放在一起比較。

結果讓我有點意外：

從第6年開始提取，一直到保單第20年，萬年青·星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？

關鍵在于這個產品的復歸紅利占比大。

復歸紅利一旦派發就是確定的，不會因為你提領而縮水。

所以它不僅適合早期提領，而且提領之后對保單收益的影響比較小。

對比一下提領前后的IRR就明白了——差距沒有想象中那么大。

提領這一關，也過了。

驗證三：功能有沒有坑？

接下來是我花時間最多的部分——功能細節。

港險產品功能五花八門，但很多都是"看起來很美"，真用起來才發現有各種限制。

我重點扒了三個功能。

貨幣轉換：不設調整基數

貨幣轉換不是永明首創的，但永明是把這個功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的條款，發現大部分產品的貨幣轉換有非常大的不確定性：

• 轉換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個


• 保單條款可能會改變


• 往往有一個"調整基數"，意味著你要額外掏錢

相當于一個黑匣子，用完了不確定會有什么影響。

而永明的多元貨幣轉換規定得非常清晰：

轉換貨幣后，保單的名義金額根據兌換后的新貨幣價值而定，不設調整基數，不讓用戶額外掏錢。

轉換公式簡單明了：

轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值。

用起來更放心。

多幣種回報一致：人民幣不打折

萬年青·星河尊享2支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

重點來了：

除了英鎊和港元，其他4種貨幣（加元、美元、人民幣、澳元）的回報完全一樣。

這對想投保人民幣保單的朋友來說，是個非常大的好消息。

因為其他大部分港險產品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。

很多客戶看好人民幣，但對收益又不滿意，選這個產品就不用糾結了。

歸原紅利雙重保證：寫進合同

這個細節是我最想強調的。

我們都知道，歸原紅利一旦派發，面值就是確定的。

但如果你想提取或退保，到手的錢不是面值，而是現金價值——這兩個數之間有個折現率，你拿到的錢會少一點。

而永明的這款產品，復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。

這一點是寫進合同的。

目前我沒有看到任何哪一家把這點寫到了合同里。

功能這一關，不僅過了，還有驚喜。

驗證四：保障和附加功能夠不夠用？

繼續找茬——保障和附加功能。

保費豁免：永久傷殘免交保費

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。

選擇5年交的方式，如果受保人和保單持有人是同一人，在70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元保費。

不同貨幣的最高豁免限額：

• 美元：200,000


• 人民幣：1,400,000


• 加元：240,000


• 澳元：300,000


• 英鎊：140,000


• 港元：1,600,000

當然有一些細節要求：

受保人年齡須為18-65歲，意外受傷導致的傷殘即時生效，疾病導致的傷殘須符合2年等候期。

這個功能也被永明寫進了條款，而目前很多公司的產品并沒有這個功能。

管家式類信托功能：報個菜名

功能方面，我簡單給大家報個菜名：

• 貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆


• 更改被保人、指定收款人


• 候補保單主權人、保單暫托人


• 身故支付選項等各種管家式類信托功能


• 額外保障：意外護理保障、喪失行為能力保障等

功能的豐富程度以及實用性可以滿足99%的人。

保障和功能這一關，過了。

驗證五：公司靠不靠譜？

產品再好，也得看公司。

永明這家公司，是個歷史悠久、非常有底蘊的公司。

• 1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年


• 扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司


• 經歷過一戰、二戰、西班牙流感、911事件等重大危機

不管當時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

這一點比較難得。

現在的永明：

• 管理資產超1萬億美元，全球最大資管公司之一


• 財務評級一等一的穩：A.M BEST A+超卓、DBRS AA優越、穆迪Aa3卓越、標準普爾AA非常強

在港勢頭也很強勁：

• 香港前三大強積金服務供應商


• 2024年保費規模在非銀保司里排名第6（110億元，**5.0%**市場份額）

還有個數據很亮眼：

人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

2024年過億保額保單占當年總保額11.9%，首年保費1000萬港元以上的保單占當年首年保費30.9%。

深受高凈值客戶偏愛。

沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

公司這一關，穩過。

驗證六：投資策略經得起考驗嗎？

最后一個維度——投資策略。

永明的投資特點，兩個詞概括：多元、全面。

資管規模超1萬億美元，旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：

• MFS：超5560億美元，聚焦股票


• SLC：580億加元，聚焦固定收益類資產


• CRESENT：550億加元，聚焦實物資產


• BGO：840億加元，聚焦地產


• InfraRed：170億加元，聚焦另類資產

每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優秀的投資成果。

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投資組合的配置也很穩健：

• **74%**投資組合為固定收入


• **97%**固定收入被評為投資級

投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩健的根本原因。

投資這一關，也過了。

終于找到了：唯一的短板在這里

六個維度驗證下來，我終于找到了這個產品的短板——分紅實現率。

說實話，硬要給永明找一個短板的話，可能就是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間剛統計過今年12家主流香港保司的分紅實現率情況，每一家都做了詳細分析。

12家公司，我劃分成了5個梯隊，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的地方在于永明的10+保單表現還不錯，平均值有86%左右。

光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。

而且10年以上的保單數據更有說服力——畢竟短期數據波動大，長期數據才能真正反映一家公司的分紅兌現能力。

結論：六邊形戰士實至名歸

六個維度逐一驗證下來：

收益、提領、功能、保障、公司、投資，全部過關。

唯一的短板是分紅實現率排在第三梯隊，但10+保單數據表現亮眼。

綜合從收益、功能、公司以及產品細節看，萬年青·星河尊享2是目前市場最能擔得起"六邊形戰士"稱號的一個。

數據不會騙人。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。