友邦環宇盈活橫評：10款港險PK，第30年6.5%收益是真的嗎？我用數據扒了個底朝天

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近朋友圈被友邦新品刷屏了——"環宇盈活，吊打全場"、"收益天花板"、"功能最強王者"……

說實話，每次看到這種營銷話術，我都忍不住想潑點冷水。

不是說產品不好，而是別被營銷話術帶跑。

正好最近銀行又降息了，2025年5月六大國有銀行第七次下調存款利率，5年期定存利率降到1.30%，10萬塊存5年利息比之前少了1250塊。

很多朋友開始認真考慮港險，但面對市面上一堆產品，根本不知道怎么選。

所以我干了一件事：把10款熱門港險產品放在一起，用同樣的標準跑了一遍數據。

結果有點意外——友邦環宇盈活確實強，但不是"吊打全場"那么簡單。

它有統治區，也有短板。

今天咱們用數據說話，不吹不黑，實話實說。

友邦新品來了：環宇盈活 vs 盈御3

先說說這款產品的基本情況。

友邦環宇盈活是友邦2025年的重磅新品，定位是盈御3的升級版。

繳費年限可以選一次性繳或者5年繳，支持美元、港元、澳門幣三種貨幣繳費，投保2年后可以轉換成9種貨幣。

保單結構沒變，還是保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶，典型的英式分紅產品。

從參數上看，一次性繳費投保年齡最高可以到80歲，5年繳最高75歲。

最低保費門檻也不算高，5年繳年繳2000美元起。

關鍵是，它繼承了盈御3的全部功能——貨幣轉換、保單分拆、更改受保人、紅利鎖定與解鎖，一個不少。

而且在這個基礎上還做了升級，后面會詳細說。

那么問題來了：這個收益到底比盈御3強多少？比市面上其他產品又怎么樣？

別急，數據擺在這，你自己判斷。

收益對比：10款熱門產品橫評

這是我最想讓你看的部分。

我把市面上10款熱門5年交儲蓄險放在一起，用0歲寶寶投保的案例，對比了從第10年到第100年的內部收益率（IRR）。

先說結論：友邦環宇盈活在目前5年交的產品里，確實能排到第一梯隊。

具體來看：

第10年：3.51%，在10款產品里排第二，僅次于宏利傳承保障計劃的4.30%。

這個階段大部分產品還在2.4%-3.1%之間徘徊，環宇盈活已經跑出來了。

第20年：5.69%，和保誠盈御3、宏利信達明天基本持平，略低于忠意啟航創富的6.15%和宏利傳承保障計劃的6.02%。

這個階段差距不大，大家都在5.5%-6.1%之間。

第30年：6.50%——這才是環宇盈活的統治區。

你沒看錯，第30年預期收益直接達到封頂6.5%。

什么概念？

市場上其他大部分產品，要到第40年甚至更晚才能達到這個水平。

比如保誠盈御3第30年是6.12%，安盛摯匯儲蓄計劃是6.17%，永明星河尊享2是6.31%。

環宇盈活比它們早了整整10年達到封頂收益。

對比一下國內銀行：2025年5年期定存利率1.30%，商業銀行凈息差已經收窄到1.43%的歷史新低。

而環宇盈活第30年預期收益6.5%，這個差距已經不是一個量級了。

當然，我要提醒一點：數字再漂亮都是預期。

計劃書上的6.5%是假設分紅100%實現的情況。

實際能拿到多少，還要看保險公司的分紅實現率。

這個后面會詳細分析。

還有一個問題：5年交保單預期第7年回本，第18年保證回本。

也就是說，如果你在第18年之前退保，保證能拿回本金。

但如果分紅不達預期，可能要等更久。

所以靜態收益這塊，環宇盈活確實強，尤其是30年這個節點，可以說是目前市場上的天花板。

但這款產品的真正對手是誰？

不是靜態收益比它低的產品，而是那些在提領場景下表現更好的產品。

提領對比：566模式下的表現差異

很多人買港險不是為了放著不動，而是想在孩子上學、自己養老的時候提取出來用。

這時候，光看靜態收益就不夠了，還要看保單的紅利結構和提領后的表現。

先科普一個概念：

港險的收益分成三塊——保證收益、復歸紅利、終期紅利。

其中復歸紅利一旦派發就鎖定了,不會因為市場波動減少。

終期紅利則是浮動的，只有退?；蛏砉蕰r才能拿到。

復歸紅利占比越高的產品，越適合早期提領。

為什么？

因為提領的時候會優先消耗復歸紅利，復歸占比高意味著你提取的部分更"穩"，不容易因為市場波動縮水。

環宇盈活的復歸紅利占比是多少？

• 第10年：約9.5%


• 第20年：6.23%


• 第30年：3.8%

這個占比比盈御3略高一點。

但和已經下架的友邦活享比，縮水了近2/3。

和市面上其他適合做提領的產品比，也是偏低的。

再看提領對比。

我用"566提領模式"（第5年開始，每年提取保費的6%，連續提6年）測算了幾款熱門產品的表現：

數據很清楚：

• 第10年：環宇盈活IRR 3.46%，排第一


• 第20年：環宇盈活IRR 5.33%，排第三（星河尊享5.86%，富饒千秋5.81%）


• 第30年：環宇盈活IRR 5.98%，排第三（星河尊享6.49%，富饒千秋6.18%）

看到問題了嗎？

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

這不是黑它，而是產品結構決定的。

環宇盈活的復歸紅利占比低，早期提領還好，后期提領就會落后于那些復歸占比更高的產品。

還有一個細節值得注意：

環宇盈活的提取邏輯和一般產品不太一樣。

大部分產品是先消耗復歸紅利，復歸取完再等比例消耗終期紅利和保證收益。

而環宇盈活是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益。

這個設計有點像安盛之前的保額增值紅利邏輯，國壽的傲瓏盛世也是這樣。

好處是減緩了復歸賬戶的消耗速度，更晚動用保證賬戶，名義金額下降得沒那么快。

壞處是更早消耗終期賬戶，影響后期保單增值。

一正一負，很難說誰的影響更大。

所以我的建議是：最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提，按照什么比例提。

不能盲目只看提領密碼，每款產品的最優提領策略是不一樣的。

功能對比：市場最靈活的保單分拆

說完收益，再來看功能。

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲，這次也不例外。

如果你把港險當成一個20年復利4-6個點、保本且可以投資全球的基金來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數字更重要。

環宇盈活的功能有多強？

可以說是目前港險產品中，功能最豐富的產品了。

第一個亮點：升級版保單分拆功能

保單分拆這個功能，不管是做財富傳承，還是用一份保單做不同用途的規劃，都非常方便。

但市場上大部分產品是從保單第5年開始，每年只能行使一次。

環宇盈活呢？

從保單第1年開始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

沒看錯，每天一次。

比如你給孩子買了一份保單，等孩子結婚生子后，你可以隨時把保單拆成幾份，分給不同的孫輩。

這個靈活度，目前市場上沒有對手。

第二個亮點：靈活提取選項

這個功能很像保誠去年獨創的新功能——可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人。

用大白話說：

保險公司變成了你的財富小管家，你告訴它"我今天要打錢給誰誰誰"，它就直接把錢打到對方銀行卡上，不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

收款人的范圍非常寬松：

除了直系親屬，還包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至是同居伴侶、慈善機構。

而且收款對象和收款次數可以無限次更改。

對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，這個功能很實用。

目前這個功能，香港市場只有少數幾家保險公司具備。

創新功能：競品沒有的人性化設計

除了上面兩個功能，環宇盈活還有幾個市場首創的設計，值得單獨拿出來說。

第一個：受益人靈活選項

如果投保人身故了，身故金可以通過6種方式給到受益人——全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

這個類信托功能其實不稀奇，很多產品都有。

但環宇盈活不一樣的是：如果受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把錢拿走，方便治療。

這個設計很人性化。

畢竟誰也不知道未來會發生什么，多一個選擇權總是好的。

第二個：未來守護選項

這個功能是給保單暫托人多了一個權力——允許他來分拆保單。

什么場景會用到？

比如保單持有人身故了，第二持有人還未成年，沒辦法接管保單。

這時候可以設立一個保單暫托人來托管保單。

而這位暫托人可以把保單拆成兩份，從第二持有人的家庭成員中，指定一位成員為額外的第二持有人，到了指定日期或年齡接管保單。

第三個：健康障礙選項

在自己突發意外的時候，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能夠獲得醫療協助。

最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，也可以靈活設定保單所有權的百分比。

說實話，這些功能平時可能用不上。

但真到了需要的時候，就是救命的。

產品功能真的很豐富，這一點必須給友邦點個贊。

公司對比：友邦的投資策略有何不同

看完產品，再來看公司。

很多人選港險只盯著收益數字，其實公司的投資策略和分紅實現率更重要。

畢竟計劃書上的數字是"預期"，能不能拿到，要看保險公司的真實表現。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

先看股東。

友邦的股東包括貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行等，都是資管總額超過萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

再看投資策略。

2024年友邦總投資資產達到2553億美元，資產結構類似于"721"：

• 固收類資產占69%，其中國家級別債券占比接近6成


• 權益類資產占24%


• 房地產占3%，其他投資占4%

友邦跟很多公司非常不一樣，大多數港險公司都是重倉美國，但是友邦是重倉亞洲。

政府債券方面，中國內地的債券高達45%，泰國占比18%，美國僅占比11%，位列第三。

南韓、新加坡也都是亞洲國家。

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。

友邦重倉亞洲債券，正好吃到了這波紅利。

最后看分紅實現率。

我們統計了所有港險公司旗下所有產品的分紅實現率數據。

在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

具體數據：

• 友邦今年公布了63款產品的分紅實現率


• 過往所有產品分紅實現率都在**64%**以上


• 最高能做到169%


• 平均值為93.1%

分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

長期數據也很亮眼：10年以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

這也是為什么雖然環宇盈活的復歸紅利占比不算高，但我依然覺得它值得考慮——因為友邦的分紅實現率一直很穩，預期收益變成實際收益的概率更高。

選購建議：什么人適合環宇盈活

做個總結。

對比完近期各大港險保司的新品以后，我認為友邦環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現都很均衡，沒有大的短板。

• 靜態收益：第30年達到封頂6.5%，領先市場10年


• 功能設計：保單分拆每天一次、靈活提取、受益人靈活選項，目前市場最豐富


• 公司實力：股東背景強、投資策略穩、分紅實現率高

唯一的弱點在于前期不太適合提領。

如果你買港險的目的是"566提領"或者類似的早期現金流規劃，環宇盈活可能不是最優選擇。

市面上有些產品的復歸紅利占比更高，提領場景下表現更好。

但如果你不是特別在意這一點，而是看重：

• 長期持有的靜態收益


• 靈活的保單功能（傳承、分拆、貨幣轉換）


• 公司的穩定性和分紅實現率

那環宇盈活可以用"近乎完美"來形容。

靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

數據擺在這，你自己判斷。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、什么時候買、能省多少錢，這里面的信息差才是真正值錢的。