國壽傲瓏盛世：產品一般，但我研究了3個月后，發現99%的人忽略了最重要的事

你好，我是大賀。

今天這篇文章，我要說一個可能會讓你覺得奇怪的結論。

一個反直覺的結論：產品一般，但我依然推薦

先說結論：國壽「傲瓏盛世」這款產品，沒有讓我非常驚艷。

收益不是最高的，紅利結構不是最優的，提領表現也不是最強的。

但是，如果你問我國壽的產品值不值得買，我的答案是：依舊是港險市場比較好的選擇之一。

你可能會問：這不是自相矛盾嗎？

別急，往下看。

今天這篇文章，我會一層一層告訴你，為什么產品「一般」，以及為什么「一般」的產品我依然推薦。

這背后的邏輯，可能會顛覆你對港險的認知。

為什么說產品「一般」？——形態轉型的代價

很多人不知道的是，國壽之前的王牌產品叫傲瓏創富，是一款非常稀缺的美式分紅產品。

美式分紅的特點是什么？

每年派發的是現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額。

而且在保單后期，保證金額是一直高于本金的。

說白了就是：提領的時候心里踏實，本金一直在。

但傲瓏盛世呢？

它拋棄了這條老路線，轉型成了英式分紅。

紅利結構變成了復歸紅利+終期紅利，提取之后，在一定程度上會傷害本金。

我給你看一張對比圖，一目了然：

以255提取方案來看，傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且始終低于本金。

而傲瓏創富呢？保證金額在后期一直高于本金。

還有一點，傲瓏盛世只支持兩年繳費，靈活性上也打了折扣。

這才是關鍵：傲瓏盛世拋棄了原有的美式分紅特色，加入英式分紅賽道想卷收益，但說實話，沒卷出太多名堂。

為什么說產品「一般」？——收益不是最強

既然轉型了，收益總該更高了吧？

我們來看數據。

傲瓏盛世的靜態收益表現：

10年IRR是4.01%，中規中矩。

20年到40年的IRR處于第一梯隊，40年漲到了封頂6.5%，增長速度也算比較快。

但問題是，跟其他比較能打的幾家產品比，上下差距也就零點幾。

再看動態收益，也就是提領之后的表現。

我用國壽常用的「255提領密碼」來測算：2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

結果是：國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

具體差多少？

領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班，前后相差約5000美金。

領到保單第30年，剩余現金價值和表現比較好的永明萬年青星河尊享2，差距約2萬美金。

嚴格來說，跟優秀產品之間差距也不算大。

但確實不是最強的。

為什么說產品「一般」？——紅利結構的先天劣勢

這還沒完。

收益表現中規中矩的背后，其實有一個更深層的原因：紅利結構。

英式分紅的保單，復歸紅利的占比很關鍵。

為什么？

因為提領的時候，一般是優先從復歸紅利里取。

從復歸紅利里取錢不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取，這時候相當于部分退保，會直接影響保單的名義金額，對未來增值產生比較大的影響。

所以結論是：復歸紅利占比越高，就越適合提領。

我們來看傲瓏盛世的紅利結構：

以2年繳、年繳10萬美金測算：

• 第10年復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%


• 第30年復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%

再對比永明星河尊享2：

同樣的繳費方式：

• 第10年復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%


• 第30年復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%

兩款產品總收益差距不大，傲瓏盛世到第30年甚至還高一點。

但復歸紅利占比卻更低。

這就導致如果從前期就開始提領，傲瓏盛世相比別的產品不占優勢。

轉折：那為什么還值得選？

說到這里，你可能覺得我在勸退。

但接下來才是重點。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了一個巧妙的方式化解了這一點。

我仔細看了國壽的計劃書，發現它提領時，沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期增值速度的影響。

另外，傲瓏盛世新增了一個保單暫托人功能，這個功能非常實用。

比如媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。

萬一媽媽不幸去世，小姨可以代為監管這張保單，但權限有限——只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，保單權益才會轉移給孩子。

這對保障未成年受保人的權益非常重要。

但說實話，這些都不是我推薦國壽的核心原因。

這才是關鍵：挑選港險時，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

港險真正的用途是什么？

一是美元資產的對沖，中美對抗是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方。

二是在保本的前提下做全球優質資產的投資。

目前在國內想找一些優質資產投資還是比較困難的。

你可以把香港保司當作你做全球投資的一個專業助理。

專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

揭秘：國壽這個「基金經理」有多強

說到基金經理，國壽這家公司肯定沒得挑。

先說背景。

國壽的股東是中國財政部和社保基金會。

央企背景，錢放這里很安心。

這讓我想到最近看到的一組數據：2024年央企完成固定資產投資5.3萬億，同比增長3.9%，戰略性新興產業投資占比首次突破40%。

央企的穩健性和投資實力，在這個充滿不確定性的時代，顯得尤為珍貴。

再說投資策略。

我上次去香港跟國壽的負責人聊過，他們采取的是內外兼修的投資策略。

內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選能力業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達到3932億港元。

其中81%投向了固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等，都是高評級、以穩健為主的債券。

其余小部分投向了權益類、另類資產和現金。

這種配置風格，說白了就是：穩字當頭，不賭博。

再來看分紅實現率，這個數據才是真金白銀。

國壽今年公布的最新分紅數據：9成以上產品分紅實現率在70%以上，約一半產品實現率在80%以上，在目前所有保司中位列第一梯隊。

尤其是終期紅利，連續8年100%達成。

10年以上保單更厲害，分紅實現率全部在78%以上，最高達到99%，平均值85%。

你想想，前面說的幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

這也是為什么我說，國壽的長期投資和分紅實力值得信任。

順便說一句，2025年六大銀行存款利率第七次下調，1年期定存利率降到了0.95%，5年期降到1.30%。

10萬塊存5年，利息從7750元降到6500元。

在這個背景下，港險40年IRR能到6.5%，而且背后是央企在管理，你說稀不稀缺？

答案揭曉：選港險，公司比產品更重要

現在回到開頭那個問題：為什么產品一般，我依然推薦？

答案已經很清楚了。

在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

當然，傲瓏盛世也不是完美的。

比如它的年金轉換功能，受保人滿65歲后可以全數退保，轉換成10年期或20年期年金。

但既要全數退保，而且不是終身年金，感覺有點雞肋，應用場景有限。

但瑕不掩瑜。

如果你把港險當作一個保本的、全球投資的混合基金來看，選一個靠譜的基金經理，比糾結產品收益差那零點幾個百分點，重要得多。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買、能省多少錢，才是真正拉開差距的地方。