港險公司157家，我只推薦這4家：不同需求對應不同答案，別選錯了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢量暴增，問得最多的一個問題是：大賀，港險公司這么多，我到底該選哪家？

說實話，這問題問得太籠統了。

就像問"我該買什么車"——你是要省油、要空間、要面子、還是要操控？

需求不一樣，答案完全不同。

今天這篇文章，我不講復雜的產品對比，不堆收益表格，就回答一個問題：你的需求，到底對應哪家保司？

港險公司這么多，怎么選

先給大家一個直觀感受：香港匯集了來自全球各地的頭部保險公司，總共有157家。

但別慌，我們不需要挨家挨戶研究。

看看2024年的保費排名就知道，頭部效應非常明顯：

• 友邦：275億港元（市占率12.54%）


• 宏利：225億港元（市占率10.27%）


• 保誠：180億港元（市占率8.20%）


• 富衛：168億港元（市占率7.66%）


• 國壽：119億港元（市占率5.42%）

前5家就吃掉了市場近**44%**的份額。

選港險，本質上就是在選保險公司。

為什么這么說？

因為產品的收益都是"預期"的，功能也大同小異。

今天這款產品領先，明年可能被反超。

真正決定你能不能拿到預期收益的，是保司的投資能力、分紅意愿、以及長期穩定性。

所以今天我不按產品講，按場景講——你買港險是為了什么？

• 求穩？


• 求收益？


• 想早點領錢？


• 還是能承受波動博高收益？

不同目的，選法完全不一樣。

先想清楚你要什么，這事兒沒那么復雜。

場景一：求穩為主，選誰

如果你的第一訴求是"穩"，不想操心，不想看到賬戶大起大落，那答案很明確：友邦。

為什么？

三個維度拆給你看。

1. 家底夠厚

友邦成立于1919年，至今106年歷史。

1931年進入香港，扎根94年。

總部就在中國香港，是真正意義上的"本土百年老店"。

資產規模3055億美元，償付率257%（香港紅線是150%）。

三大評級機構給的都是頂級：標普AA-、穆迪Aa2、惠譽AA。

2. 投資策略極其穩健

友邦的投資組合里，固收類資產占69%，權益類占24%。

你可能覺得24%的權益類不低了，但關鍵在于它的債券投資策略。

友邦在亞洲地區的債券投資占比高達83%，其中44%投的是中國內地政府債。

這是什么概念？

中國政府債是全球信用級別最高的債券之一，基本等于"無風險資產"。

怪不得都說友邦穩——它不是嘴上說穩，是真金白銀投出來的穩。

3. 分紅實現率表現扎實

友邦的周年/復歸紅利實現率范圍是65%-164%，平均90%。

終期紅利實現率74%-169%，平均103%。

波動不算大，平均水平在線。

沒有那種"好的時候特別好，差的時候崩盤"的情況。

我的建議是：

首次接觸港險、對市場不太熟悉、或者本身就是保守型投資者，友邦是最不容易出錯的選擇。

友邦的品牌歷史跟其他國際大保司相比不落下風，抗風險能力好，每一步都走得很穩妥。

場景二：追求收益，選誰

如果你的訴求是"在穩的基礎上，盡量多賺點"，那可以看看宏利和安盛。

這兩家都是國際巨頭，但投資策略比友邦更積極一些。

宏利：另類資產配置的高手

宏利成立于1887年，比友邦還早32年。

1897年進入香港，扎根128年。

總部在加拿大，資產規模6852億美元——這個數字是友邦的兩倍多。

宏利的投資組合總規模4106億加元。

債券占比61%，股票占比6%。

剩下的三到四成幾乎全是另類資產——房產、農田、林地、基礎設施、私募股權等。

另類資產有什么好處？

它跟股票、債券的相關性很低，市場波動的時候可以起到"壓艙石"的作用。

宏利在ESG投資的金額更是達到了398億美元，這不是做做樣子，是真金白銀的長期布局。

宏利資產規模很大、投資策略也很穩健。

它家的網紅產品宏摯傳承上市以來收益一直都是市場第一梯隊。

之前總有人說這款產品激進，但了解背后的公司之后，你還會這么覺得嗎？

穩中求進的可以選宏利和安盛，這兩家都是"大公司做大事"的典型。

場景三：想早點領錢，選誰

這個場景很常見：買港險不是為了傳承，就是想存個10-15年，然后開始領錢補貼生活、供孩子讀書、或者當養老金用。

如果你是這種需求，首選永明。

為什么？

因為領錢的核心邏輯是復歸紅利。

簡單解釋一下：港險的分紅分兩種。

一種是終期紅利（退保時才能拿），一種是復歸紅利（每年滾入保單，可以隨時提取）。

如果你想早點領錢，復歸紅利占比高的產品才是你的菜。

看這張圖：

• 永明萬年青星河尊享II：復歸紅利占比22.76%


• 周大福匠心傳承2：復歸紅利占比22.77%


• 富衛盈聚天下：復歸紅利占比24.03%

而宏利宏華傳承、忠意啟航創富的復歸紅利占比是0%。

這意味著你中途想領錢，只能動用保證現金價值，靈活性差很多。

永明成立于1865年，160年歷史。

1892年進入香港，扎根133年。

總部在加拿大，資產規模2595億美元，也是老牌巨頭。

想早點領錢的，首選永明。

它家的萬年青星河系列二最近也是很火，復歸紅利占比高，保證收益也高。

當你比較看重提取的時候，務必需要單獨重視復歸紅利的實現率水平——這個指標很多人會忽略，但它直接決定你領錢的體驗。

場景四：能承受波動博高收益，選誰

如果你是進取型投資者，能接受賬戶短期波動，愿意用時間換空間，那可以考慮保誠。

但我要先把丑話說在前面：保誠的波動是真的大。

投資風格：激進派代表

保誠的投資組合里，固收類和權益類各占49%——這在港險公司里是最激進的配置。

權益類資產占比接近一半，意味著市場好的時候，保誠的收益會非常亮眼。

但市場差的時候，波動也會特別大。

分紅實現率：兩極分化嚴重

看數據：

• 周年/復歸紅利實現率：32%-135%，平均84%


• 終期紅利實現率：5%-323%，平均85%

**5%-323%**這個范圍是什么概念？

好的年份能翻3倍，差的年份幾乎歸零。

這和保誠不采用"平滑機制"的分紅策略有關——它完全跟著市場走，不做人為調節。

保誠的分紅實現率波動是最大的，好的年份特別好，差的年份特別差。

如果你追求穩定，保誠的波動就需要謹慎對待了，它需要點承受能力。

但如果你有耐心，給保誠足夠的時間（比如20年以上）。

長期拉通來看，它的收益還是挺不錯的。

這就是典型的"高風險高收益"。

我的建議是：

保誠適合風險承受能力強、投資周期長、心態穩的投資者。

如果你看到賬戶波動會焦慮，或者中途可能要用錢，保誠不適合你。

安全性：都過關，放心選

講了這么多場景，可能有人會問：這些保司安全嗎？會不會倒閉？

這個問題我放到最后統一回答，因為答案很簡單：都過關，不用擔心。

償付率：全部達標

香港的償付率紅線是150%，低于這個數字，監管不會讓保險公司開展新業務。

看看主流保司的數據：

• 友邦：257%


• 安盛：216%


• 宏利：250%


• 保誠：249%


• 永明：200%+


• 周大福：337%


• 富衛：292%

全部遠超紅線，履行保單賠付的能力完全沒問題。

信用評級：三大機構背書

標普、穆迪、惠譽三大評級機構，給這些保司的評級基本都在A級以上。

三大評級機構中有一兩個給了A評級的，就說明保司的信用還不錯。

市場地位：亞洲第一，全球第二

香港保險市場做到亞洲第一，全球第二，不是沒有理由的。

能在這個市場站穩腳跟的保司，都經歷過多輪經濟周期的考驗。

像安盛，2015年就宣布完全退出煤炭行業。

2023年完成超過250億歐元的綠色投資。

這種前瞻性布局，說明它在認真考慮長期可持續發展，而不是只盯著短期利潤。

這些保險公司的抗風險能力都非常強，安全性并不需要多擔心。

香港保險市場不是想進就能進的，能活到今天的保司都有幾把刷子。

無非就是80分和90分的差距。

所以，與其糾結"安不安全"，不如把精力放在"哪家更適合我"上。

最后總結一下

你的需求決定你的選擇，適合的才是最好的。

別被收益表格繞暈了，先想清楚自己要什么，再去匹配對應的保司。

大賀說點心里話

選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。

同樣的產品，不同渠道的成本可以差出好幾萬。