友邦環宇盈活：被吹成"港險天花板"，我研究完發現一個致命短板

你好，我是大賀。

先說結論：環宇盈活是2025年港險市場最均衡的產品，但有一個短板你必須知道。

為什么這么說？

2025年5月，六大行第七次下調存款利率，1年期定存跌破1%，5年期只剩1.30%。

10萬塊存5年，利息從7750元縮水到6500元。

這時候友邦推出環宇盈活，第30年預期收益封頂6.5%——是銀行5年定存的5倍。

數字不會騙人。

但數字背后的門道，99%的人沒搞清楚。

今天這篇文章，我把環宇盈活的收益、功能、公司實力、以及那個"致命短板"全部拆給你看。

看完這篇你就懂了，這款產品到底適不適合你。

結論：近乎完美的均衡型產品，唯一短板是早期提領

別被營銷話術忽悠。

我先把核心結論擺出來：

環宇盈活最大的優勢，是各方面表現都很均衡，沒有大的短板。

靈活的保單功能、強大的公司實力、不俗的收益表現、穩健的投資和分紅——這四個維度，它都能拿到高分。

唯一的弱點：前期不太適合提領。

如果你買港險是為了"存20年不動，給孩子攢教育金或者自己養老"，那這個短板對你影響不大。

其它部分可以用近乎完美來形容。

但如果你想"邊存邊取，每年提一筆當被動收入"，那你得仔細看后面的分析。

這款產品可能不是最優選。

這才是真相：沒有完美的產品，只有適不適合你的產品。

接下來，我用數據一條條論證。

論據一：收益領先市場，第30年封頂6.5%

先看最核心的——收益。

環宇盈活是5年交的儲蓄險，我們來看它的靜態收益表現：

• 第7年：預期回本


• 第18年：保證回本（這個很重要，保證的意思是"無論分紅表現如何，這個數字保司必須兌現"）


• 第10年：靜態收益3.51%


• 第20年：靜態收益5.69%


• 第30年：預期收益達到封頂6.5%

6.5%是什么概念？

目前市場上大部分5年交的儲蓄險，要到第40年甚至更久才能達到這個水平。

環宇盈活提前10年封頂，第30年可以說來到了它的統治區。

我拉了一張10款熱門產品的對比表，你感受一下：

表格里可以看到：

• 第10年，環宇盈活3.51%，在10款產品里排第二（僅次于宏利傳承保障計劃的4.30%）


• 第20年，5.69%，屬于第一梯隊


• 第30年，直接拉滿6.5%，領先絕大多數競品

這個收益不僅比友邦自家的盈御3強了一截。

也基本領先整個市場。

再看一個實際案例：

30歲女性，每年交6萬美元，交5年，總保費30萬美元。

• 第10年（40歲）：總現金價值約39.5萬美元


• 第20年（50歲）：總現金價值約81.2萬美元


• 第30年（60歲）：總現金價值約175.6萬美元

30萬本金，30年后變成175萬，翻了將近6倍。

對比一下銀行：

2025年5年期定存利率1.30%，30萬美元存30年，本息合計約45萬美元。

差距是4倍。

當然，港險的收益是"預期"的，銀行是"保證"的。

但環宇盈活第18年保證回本，意味著即使分紅一分錢不派，你至少能拿回本金。

這個安全墊還是有的。

在目前5年交的產品里，環宇盈活的收益表現能排到第一梯隊，這一點毫無爭議。

論據二：功能最豐富，多項市場首創

收益只是一方面。

如果你把港險當成一個"20年復利4-6個點、保本、可以投資全球的基金"來看，功能實不實用，遠比摳計劃書上的數字更重要。

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲。

環宇盈活更是把這一點發揮到了極致。

可以說是目前港險產品中，功能最豐富的產品了。

我挑幾個最亮眼的講：

1. 升級版保單分拆——每天都能拆

市場上大部分產品，保單分拆要等到第5年之后。

而且每年只能拆一次。

環宇盈活呢？

從第1年就能拆，每天可以拆一次。

這意味著什么？

假設你給孩子買了一份保單，未來想把一部分拆給老二，一部分留給老大，一部分自己養老用——隨時都能操作。

靈活度拉滿。

2. 靈活提取選項——錢可以直接打給別人

這個功能非常像保誠去年首創的"指定收款人"功能。

友邦這次也跟上了。

簡單說：

你可以讓保司把每年提取的收益，直接打到指定收款人的銀行卡上，不經過你的賬戶。

收款人范圍非常寬松：

除了直系親屬，還包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侶，甚至慈善機構。

而且收款對象和次數可以無限次更改。

對一部分家庭關系或情感關系比較復雜的朋友來說，這個功能太實用了。

3. 受益人靈活選項——患重疾可提前拿錢

一般的儲蓄險，身故金要等投保人去世后才能給受益人。

環宇盈活加了一條：

如果受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把錢拿走。

這個設計很人性化。

萬一孩子（受益人）生了大病急需用錢，不用等父母（投保人）去世，直接就能動用這筆錢治療。

4. 未來守護選項——保單暫托人也能拆保單

這個功能比較復雜，簡單理解：

如果投保人去世了，第二持有人（比如孩子）還未成年，保單暫托人可以幫忙管理保單。

并且有權把保單拆分成兩份，指定不同的繼承人。

這對于做家族財富傳承的高凈值客戶來說，是非常實用的工具。

論據三：友邦分紅穩健，投資策略差異化

收益漂亮、功能豐富。

但最終能不能兌現，還得看保司的實力。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

股東背景：全球資管巨頭云集

友邦的股東包括貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行等。

清一色是資管總額超萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

這是很多中小保司比不了的。

投資策略：重倉亞洲，與眾不同

友邦跟很多港險公司非常不一樣。

大多數港險公司都是重倉美國。

但友邦是重倉亞洲。

2024年友邦總投資資產達到2553億美元，其中：

• 固收類資產占比69%（國家級別債券占比接近6成）


• 權益類資產占比24%


• 房地產3%，其他4%

再看投資地區：

政府債券中，中國內地占比高達45%，泰國18%，美國僅占11%。

過去兩年內地持續降息，債券在資本市場表現非常不錯。

友邦這個"重倉亞洲"的策略，確實吃到了紅利。

分紅實現率：第一梯隊

說一千道一萬。

分紅險最重要的還是"分紅實現率"——保司承諾的預期收益，到底能兌現多少。

我們統計了所有港險公司旗下所有產品的分紅實現率數據。

在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

具體數據：

• 2024年友邦公布了63款產品的分紅實現率


• 過往所有產品分紅實現率在64%以上，最高169%，平均值93.1%


• 10年+以上的老保單有38款，長期平均實現率為86%

分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

唯一短板：早期提領不占優

前面說了一堆優點。

現在說說環宇盈活的短板。

復歸紅利占比偏低，導致早期提領表現不佳。

這句話可能有點專業，我解釋一下。

港險儲蓄險的收益由三部分組成：

保證現金價值 + 復歸紅利 + 終期紅利。

其中，復歸紅利一旦派發就鎖定了，不會被收回。

終期紅利則要等退?；蛏砉蕰r才能拿到，中途提取會打折扣。

所以，復歸紅利占比越高的產品，越適合早期提領。

環宇盈活的復歸紅利占比是多少呢？

• 第10年：約9.5%


• 第20年：6.23%


• 第30年：3.8%

這個占比雖然比友邦自家的盈御3略高。

但和已經下架的"活享"比，縮水了近2/3。

和市面上其他適合做提領的產品比，也是偏低的。

我做了一個對比測算。

假設都用"566提領法"（第5年開始提，每年提6%，提6年），看看不同產品的表現：

• 第10年：環宇盈活IRR 3.46%，表現最好


• 第20年：環宇盈活IRR 5.33%，被星河尊享（5.86%）和富饒千秋（5.81%）反超


• 第30年：環宇盈活IRR 5.98%，被星河尊享（6.49%）和富饒千秋（6.18%）甩開更多

在同樣的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

另外，環宇盈活的提取邏輯也和一般產品不太一樣：

一般產品是先提復歸紅利，復歸提完再等比例提終期紅利和保證收益。

環宇盈活是先從復歸紅利和終期紅利里同時取錢，復歸取完之后才開始動保證收益。

這個設計有好有壞：

好處是復歸賬戶消耗變慢了。

壞處是終期賬戶消耗變快了，影響后期增值。

我的建議是：

如果你打算做提領，最好有專業的顧問給你分析保單結構，再決定什么時候提、按什么比例提。

不能盲目只看提領密碼。

附：產品基本信息速覽

最后，補充一些基礎信息，方便你快速查閱。

繳費方式：一次性 或 5年繳

繳費貨幣：美元、港元、澳門幣（投保2年后可轉換為9種貨幣）

投保年齡：

• 一次性：15日至80歲


• 5年繳：15日至75歲

保障年期：終身

最低保費：

• 一次性：美元7,500 / 港元56,250 / 澳門幣56,250


• 5年繳：美元2,000 / 港元15,000 / 澳門幣15,000（年繳）

保單結構：保證收益賬戶 + 復歸紅利賬戶 + 終期紅利賬戶（英式分紅）

大賀說點心里話

環宇盈活確實是一款綜合實力很強的產品。

但"怎么買"比"買什么"更重要。

同樣一款產品，渠道不同，實際到手成本可能差出一大截。