國壽傲瓏盛世：和競品拉個表對比，差距沒想象大，但有個優勢被嚴重低估

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到不少私信，都在問國壽新出的傲瓏盛世到底怎么樣。

說實話，這款產品我研究了一段時間，今天咱們就拉個表格對比一下，用數據說話。

先說結論：產品本身中規中矩，但公司優勢被嚴重低估了。

新舊對決：傲瓏盛世 vs 傲瓏創富

國壽之前的王牌產品傲瓏創富，是一款非常稀缺的美式分紅產品。

每年派發的是現金紅利——這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額。

但傲瓏盛世沒有走老路線，直接轉型成了英式分紅。

差別在哪？

傲瓏創富的保證金額在保單后期是一直高于本金的，這是它最大的優勢。

而傲瓏盛世變成英式分紅后，紅利結構變成了復歸+終期紅利，提取之后會在一定程度上傷害本金。

咱們看個具體數據：

以255提取方案（2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領5000美金）來測算：

• 傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且低于本金


• 傲瓏創富的保證金額在后期一直高于本金

說實話，傲瓏盛世拋棄了傲瓏創富原有的美式分紅特色，開始加入英式分紅賽道卷收益。

但沒卷出太多名堂。

當然，犧牲了一部分確定性，也換來了預期收益的提升。

那到底提升了多少？咱們繼續往下看。

靜態收益PK：與第一梯隊的差距

傲瓏盛世只支持兩年繳費，我把它和市場上所有1/2/3年繳費產品做了個靜態收益對比。

數據不會騙人：

• 10年IRR 4.01%，中規中矩


• 20年到40年的IRR處于第一梯隊


• 40年IRR達到封頂6.5%，增長速度也算比較快的

跟其他比較能打的幾家產品，上下差距也就零點幾。

這里插一句，2025年5月六大行第七次下調存款利率。

1年期定存已經降到0.95%，5年期也只有1.30%。

對比之下，傲瓏盛世40年6.5%的IRR，長期鎖定收益的優勢確實明顯。

但別被演示數字忽悠了——港險的收益大部分來自不確定的分紅，純看預期數字意義不大。

真金白銀的差距還得看提領后的表現。

提領實戰：與啟航創富、星河尊享2的較量

咱們用國壽常用的255提領密碼來測算：

2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

真金白銀的差距在這里：

• 領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班相差約5000美金


• 領到保單第30年，和永明星河尊享2的差距約2萬美金

說實話，這款產品對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

但嚴格來說，跟優秀產品之間的差距也不算大。

5000美金、2萬美金的差距，放在幾十年的時間維度里，可能后期分紅實現率好一點就能抹平。

紅利結構對比：復歸占比的差距與彌補

為什么傲瓏盛世在提領上不占優勢？

這跟它的紅利結構有很大關系。

先給大家解釋一下：

英式分紅的保單結構一般是保證金額+復歸紅利+終期紅利。

提取時通常優先從復歸紅利里取，因為這樣不會影響保單的名義金額。

所以，復歸紅利的占比很關鍵。

復歸紅利占比越高，就越適合提領。

咱們拉個表格對比一下傲瓏盛世和永明星河尊享2（以2年繳，年繳10萬美金測算）：

可以看到，兩款產品總收益差距不大。

第30年傲瓏盛世甚至還高一點。

但復歸紅利占比卻更低，這導致從前期就開始提領的話，傲瓏盛世相比別的產品不占優勢。

但國壽用了一個巧妙的方式化解了這一點。

我仔細看了國壽的計劃書，發現它提領時并沒有只提領復歸賬戶。

而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期保單增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用這個方式巧妙地化解了這一點。

讓影響變得沒那么大。

分紅實現率對比：國壽的隱藏王牌

說到這里，我想聊一個很多人忽略的問題。

2025年7月1日起，香港保監局要求：

• 港元產品演示利率上限6.0%


• 非港元產品上限6.5%

新規之后，各家產品的收益演示會越來越趨同。

那真正拉開差距的是什么？是分紅實現率。

幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就能抹平。

這才是真金白銀的差距。

國壽的分紅實現率，確實是很不錯的。

不僅分紅歷史久，而且產品數據多。

國壽2024年公布的最新分紅數據：

• 9成以上產品分紅實現率在70%以上


• 約一半產品實現率在80%以上


• 終期紅利連續8年100%達成


• 10年+保單分紅實現率全部在78%以上，最高達99%，平均值85%

在我們的分紅實現率排名里，國壽位列第一梯隊。

尤其是那個"終期紅利連續8年100%達成"，這個數據非常亮眼。

要知道終期紅利是英式分紅里不確定性最高的部分，能連續8年100%達成，說明國壽的投資能力和分紅誠意都在線。

10年以上的老保單分紅實現率全部在78%以上，最高99%，平均85%。

這說明它的長期投資和分紅實力值得信任。

別被演示數字忽悠了，分紅實現率才是檢驗一家保司的硬指標。

公司實力對比：央企背景的不可替代性

聊完產品，咱們聊聊公司。

在我看來，這才是國壽最大的優勢，也是很多人嚴重低估的地方。

先說一個我的觀點：

港險真正的用途是兩點——一是美元資產的對沖，二是在保本前提下做全球優質資產投資。

中美對抗是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方。

而在國內想找一些優質資產投資還是比較困難的。

所以你可以把香港保司當作你做全球投資的一個專業助理：

專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

如果你太看重收益演示，就偏離了港險真正的用途。

把它當作一個保本的、全球投資的混合基金來看，會更符合港險的真正定位。

所以我們挑選港險時，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

這個基金經理的畫像應該是：

• 公司體量大


• 值得信任


• 分紅要穩


• 足夠安全，即便出現一些大的沖突也不會傷害我的財產

國壽這家公司作為一個專業的基金經理，確實沒得挑。

第一，央企背景，錢放這里很安心。

國壽的股東是中國財政部和社?；饡?。

這個背景意味著什么？

意味著即便在極端情況下，你的資產也有最高級別的安全保障。

第二，國壽的全球投資做得比較好。

我上次去香港跟他們的負責人聊投資策略，了解到他們采取的是"內外兼修"的投資策略：

內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制來篩選能力業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達到3932億港元。

其中**81%**投向了固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券，以穩健為主。

其余小部分投向了權益類、另類資產和現金。

81%固收類資產的配置，說明國壽的投資風格非常穩健。

這也解釋了為什么它的分紅實現率能一直保持在高位——因為底層資產夠穩。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

這是很多只盯著收益演示表的人容易忽略的。

對比總結：產品中規中矩，公司無可挑剔

最后總結一下。

傲瓏盛世這款產品還新增了一些功能：

保單暫托人功能：

比如媽媽給孩子買了保單，把小姨設為保單暫托人。

如果媽媽不幸去世，小姨可以代為監管保單，但權限有限——只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人或提取保單價值。

等孩子成年后，保單權益自動轉移給孩子。

這個功能對保護未成年受保人權益很實用。

年金轉化功能：

受保人滿65歲后可以全數退保，轉換成10年期或20年期年金。

但說實話，既要全數退保，又不是終身年金，應用場景有限，有點雞肋。

說實話，傲瓏盛世這款產品沒有讓我非常驚艷。

靜態收益處于第一梯隊但不是最頂尖，提領表現和競品有幾千到兩萬美金的差距，紅利結構也不占優勢。

但在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性可能比產品細節更重要。

數據不會騙人：

• 分紅實現率第一梯隊


• 終期紅利連續8年100%達成


• 央企背景


• 3932億港元的投資規模


• 81%固收類資產的穩健配置

國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

大賀說點心里話

產品對比到這里，該說的數據都說了。

但怎么買、在哪買，這里面的門道可能比產品本身更重要。