友邦環宇盈活：這份計劃書藏著3個關鍵數字，99%的人看不懂

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

前兩天有個客戶發來一份友邦環宇盈活的計劃書，問我："大賀，這密密麻麻的數字，我該從哪兒看起？"

說實話，這是很多客戶問過我的問題。

計劃書十幾頁，表格一堆，看完頭都大了。

今天我就用這份真實的25萬美金計劃書，手把手帶你從頭到尾看一遍。

別急，咱們慢慢來。

Day 1：投保時你會拿到這份計劃書

先看保單首頁，這是最基礎的信息。

這份計劃書的投保人是0歲男性，總保費25萬美金，分五年繳費，每年繳納5萬美金。

保單貨幣是美元，保費供款年期5年，保障年期終身。

投保時基本金額512,296美元，這個數字你記一下，后面會用到。

先搞懂：你的錢會變成什么？

在看具體收益之前，你得先明白一件事。

友邦環宇盈活是一款英式分紅產品，你的錢交進去之后，會變成三部分：

保證金額：這是保險公司必須給你的最低金額。

不管市場怎么差，這筆錢是實打實的。

復歸紅利：類似公司每年發給你的工資，發了之后就不會再減少。

說白了就是，到手的錢不會飛走。

復歸紅利占比越高，產品波動越小，在提領方面的優勢也會更明顯。

終期紅利：這個比較特殊，平時不累積到現金價值里，只有退?；蚶碣r時才一次性派發。

它是給保單博取高收益的進攻型前鋒，占比越高，產品波動越大。

港險非保證占比高，占大頭，這是高收益的來源。

但也意味著，計劃書上的數字不是板上釘釘的。

第1-5年：繳費期的「陣痛」

我帶你一步步看繳費期的情況。

第1年，剛交了5萬美金，這時候如果退保，計劃書里演示的退保收益連已交保費的1%都拿不到。

第3年，已經交了15萬美金，退保收益約2.5萬多美金——還是虧。

第5年，剛把25萬美金交完，退保收益仍然追不上總保費，還是有損失。

繳費期間退?；径际翘澋模@基本已經是行業常態。

因為保單前期會扣初始費用、管理費等，成本都扣在前面了。

第7年：預期回本的「轉折點」

交完費之后，情況開始好轉。

保單第6年，退保預期總收益21.9萬美金，雖然還沒回本，但已經在往上走了。

保單第7年，預期回本。

這個數字你記一下——如果一切按預期走，第7年你就能拿回本金了。

當然，如果你只看保證部分，保單第18年才保證回本。

這兩個時間點的差距，就是非保證收益帶來的不確定性。

第10-30年：復利開始「發力」

接下來才是重頭戲。

第10年，預期總收益32.8萬美金，復利IRR 3.47%。

第20年，預期總收益67.6萬美金，復利IRR 5.67%。

第30年，預期總收益146.3萬美金，復利IRR達到收益天花板6.5%。

時間越長，退保收益越高，而且越往后，增長幅度會越大。

為什么？

因為港險收益是復利計算的。

說白了就是，利滾利。

前期看不出差距，但時間一長，差距就拉開了。

這張圖很直觀——同樣是1塊錢，**2%、4%、6%**的年化收益，幾十年后差的不是一點半點。

最近銀行存款利率又降了，2025年5月六大國有銀行1年期定存利率降到了0.95%。

在這個背景下，6%左右的長期復利收益，確實值得認真考慮。

但未來真能拿到這么多嗎？

這是很多客戶問過我的問題。

計劃書上寫得再漂亮，實際能拿多少，還得看保險公司的真實投資水平。

先看樂觀和悲觀情景的差距：

• 第10年：樂觀收益39.3萬美金，悲觀收益27.4萬美金，相差約12萬美金


• 第20年：樂觀收益77.9萬美金，悲觀收益42.2萬美金，相差約35萬美金


• 第30年：樂觀收益146.3萬美金，悲觀收益65萬美金，相差約81萬美金

時間越久，樂觀和悲觀的收益差距就越大。

一點回報差異看起來可能沒什么，幾十年滾下來差的就多了。

那怎么判斷保險公司能不能兌現預期？

看分紅實現率。

分紅實現率是計劃書預期收益和實際收益的比值。

達到100%，長期收益就和計劃書演示的一樣。

低于100%，實際收益就會打折扣。

友邦保險公布了旗下2024年產品分紅數據，共75款分紅產品，62款產品公布了分紅數據。

最高分紅率達169%。

當然，過去的分紅實現率不能完全代表未來。

考量港險產品預期收益時需要綜合多方面因素。

寫在最后：適合長期持有的人

看完這份計劃書，你應該心里有數了。

友邦環宇盈活的特點很明顯：

• 前期有陣痛


• 第7年預期回本


• 長期持有收益可觀


• 但非保證部分占比高，實際收益取決于分紅實現率

一款港險產品沒有絕對的好與壞，還得看適不適合自己的需求。

如果你能接受7年左右的回本周期，有長期持有的耐心，對美元資產有配置需求。

這款產品值得考慮。

希望這些拆解能幫大家建立起來一個簡單的框架，以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

看懂計劃書只是第一步，怎么買、從哪兒買，里面的門道更多。

同樣一份保單，渠道不同，到手成本可能差出好幾萬。