20款港險產品大亂斗：我花3個月跑完數據，發現這3款才是真正的"收益怪獸"

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月，國有大行再次下調存款利率。

五年期定存1.55%，活期接近于零，貨幣基金跌破2%。

與此同時，居民儲蓄規模逆勢突破145萬億，呈現出詭異的"低利率、高儲蓄"現象。

大量的錢，躺在銀行里睡大覺。

一年到頭連通脹都跑不贏。

這不是危言聳聽。

商業銀行凈息差已經跌到1.43%，明顯低于1.8%的警戒水平。

銀行自己都賺不到錢了，你指望它給你高收益？

所以這三個月，我做了一件事：

把市面上20款主流港險儲蓄產品全部拉出來，用同一套標準跑數據，做了一場真刀真槍的"產品擂臺賽"。

數據不會騙人。

今天這篇文章，就是要告訴你——在銀行利率持續下行的2025年，誰才是真正值得買的港險產品。

一、為什么港險值得一戰？

先回答一個根本問題：

港險的收益，到底比內地高多少？

這不是我說的，是產品計劃書白紙黑字寫的：

香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內地長期險種的回報率在2.0%-3.2%左右。

差距有多大？

我給你算筆賬：

同樣30萬本金，按5年繳費期限計算——

• 持有保單20年，港險預期可獲得**5%-6%**的年化復利


• 持有保單30年，預期可獲得**6%-6.5%**的年化復利

而內地呢？

3%的產品都快絕跡了，2.5%預定利率的增額終身壽已經成為主流。

為什么會這樣？

香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活。

香港保險可以更多地投資權益類資產，如股票、對沖基金、共同基金等，投資范圍覆蓋全球。

而內地保險主要投資于國內市場，境外投資僅占2%左右，大部分資金只能買債券和銀行存款。

看看下面這張復利終值曲線圖，你就明白復利差距的可怕之處了：

2%復利和6%復利，30年后的差距是4倍，50年后是10倍以上。

時間越長，差距越大。

這就是為什么，在銀行利率跌破1.5%的今天，我們要認真研究港險。

二、參賽選手名單

這次擂臺賽，我挑選了市場上最主流的20款儲蓄分紅產品。

按公司背景分成四組：

第一組：百年歷史老五家

這是香港保險市場的"五大門派"，個個都有上百年歷史：

• 宏利——宏摯傳承保障計劃


• 友邦——環宇盈活儲蓄保險計劃、盈御多元貨幣計劃3


• 保誠——信守明天多元貨幣計劃


• 安盛——摯匯儲蓄計劃


• 永明——萬年青·星河尊享II計劃、萬年青·星河傳承II計劃

第二組：港資新興力量

本土品牌，近年來勢頭很猛：

• 周大福——飛揚·盛世、匠心·傳承儲蓄壽險計劃2


• 富衛——盈聚·天下壽險計劃


• 萬通——富饒千秋儲蓄計劃

第三組：外資新興力量

歐洲老牌保險公司的亞洲布局：

• 忠意——啟航創富（卓越版）


• 安達——傳承守創V-豐成/豐足

第四組：中資保險公司

央企和國資背景，近年來產品力提升明顯：

• 國壽(海外)——傲瓏盛世儲蓄保險計劃、智裕世代多元貨幣計劃


• 太保香港——世代悅享儲蓄壽險計劃2、世代鑫享增額終身壽險計劃、金如意儲蓄壽險計劃


• 太平香港——頤年樂享儲蓄保險計劃II


• 中銀人壽——月悅出息終身享保險計劃

選手就位，比賽開始。

三、第一輪：回本速度誰最快？

很多人買儲蓄險，第一個問題就是：

多久能回本？

這很正常。

畢竟錢放進去，誰都想早點看到收益。

如果10年都回不了本，萬一中途急用錢，豈不是虧大了？

我們用表格說話。

測算條件統一：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

第一輪冠軍：宏利「宏摯傳承」

數據顯示，宏摯傳承5年交費、6年回本，這個速度在市場上是領先的。

別聽銷售忽悠，看完這組數據你就懂了：

• 第9年，復利達到4%


• 第14年，本金翻倍，復利5.8%


• 第21年，本金翻3倍，復利6%

什么概念？

如果你給剛出生的孩子買，到他上大學的時候（18歲），保單已經翻了快2倍。

到他30歲準備成家立業的時候，保單翻了3倍以上。

宏摯傳承主要在前20年發力。

如果你想在6-20年這個期間用錢——不管是孩子教育金、自己的中年創業資金、還是提前退休的啟動資金——它都具有壓倒性的優勢。

當然，也有人會說：

我不著急用錢，我要的是長期收益。

別急，后面幾輪會給你答案。

四、第二輪：15-25年誰最強？

第一輪比的是"起步速度"。

第二輪我們看"中程加速"。

很多人買港險，規劃的是15-25年后用錢。

比如：

• 35歲買，50-60歲退休時用


• 給孩子買，孩子25-35歲成家立業時用


• 作為家庭中期理財，15-20年后再做打算

這個階段，誰最能打？

跑個數給你看：

數據顯示：啟航創富（卓越版）在15-22年這個區間，收益全場最高。

忠意的這款產品，和宏摯傳承一樣，都是主打前中期回報的"天花板產品"。

保單前20年，這兩款產品斷層領先，其他產品只能望其項背。

那問題來了：

這兩款怎么選？

我的建議是：更推薦宏摯傳承。

原因很簡單：

1. 品牌更強

宏利是百年老牌，加拿大十元紙幣上的人物創辦的公司。

在香港管理著27.9%的強積金資產，全港第一。

忠意雖然也是190年歷史的意大利保司，但在香港市場的知名度和客戶基數差距明顯。

2. 分紅樣本更多

這是關鍵。

忠意的分紅產品在香港市場樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

宏利的分紅實現率數據可追溯多年，樣本充足，更有說服力。

別誤會，我不是說忠意不好。

啟航創富的數據確實漂亮。

但買保險是幾十年的事，公司的穩定性和歷史表現，比單純的數據更重要。

第二輪結論：15-25年看收益，啟航創富和宏摯傳承并列第一梯隊，但綜合考慮更推薦宏摯傳承。

五、第三輪：誰能最快到6.5%？

第三輪，我們看長期——30年、40年、甚至更久。

這里要先說一個重要背景：

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？

意味著50年之后，所有產品的收益率都會趨同于6.5%，拉不開差距。

所以，誰先到6.5%，誰就更強。

我把主流產品達到6.5%的時間拉了出來：

看到了嗎？

宏摯傳承雖然前20年無敵，但后期確實有點乏力，47年才能到6.5%。

這就是它唯一稍有不足的地方。

那如果你追求的是長期極致收益呢？

看看2年交的數據：

安達傳承首創V豐成，20年開始就是市場第一，**27年到6.5%**是當下市場的紀錄。

但它的缺點也很明顯：

前期收益一般，保證20年回本、預期7年回本，都不算快。

所以這款產品適合誰？

適合追求后期高回報、前期不著急用錢的客戶。

如果你既要前期不拉胯、又要后期能打呢？

周大福飛揚盛世可以看看：

• 預期5年回本


• 10年IRR 4.25%


• 15年IRR 5.36%


• 20年IRR 6.08%


• 25年IRR 6.22%


• 30年IRR 6.42%


• 34年IRR 6.5%

全周期幾乎沒有短板。

硬要說缺點，就是前20年表現沒有宏摯那么"變態"。

第三輪結論：

• 追求最快到6.5%：安達傳承首創豐成（27年）


• 追求品牌+穩定性+較快到6.5%：友邦環宇盈活、保誠信守明天


• 追求全周期均衡：周大福飛揚盛世

如果考慮品牌、資管能力、分紅穩定性，我的推薦順序是：

友邦環宇盈活 > 永明星河傳承II > 保誠信守明天 > 安達傳承首創

六、第四輪：提領誰最能打？

前三輪比的都是"不取錢"的情況。

但實際上，很多人買港險就是為了提領。

作為養老金、教育金、或者長期現金流。

這一輪是重頭戲。

我用四種不同的提領方案，把主流產品全部跑了一遍。

方案一：第6年開始，每年提領6%（18000美金）

這是最常見的提領方式：

投入30萬美金，從第6年開始每年提取18000美金。

結論：

• 前20年，宏摯傳承表現最好


• 20年以后，萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

方案二：第6年開始，每年提領7%（21000美金）

稍微激進一點的提領方式：

結論：

• 這種提領方式下，很多產品都斷單了（賬戶余額歸零）


• 剩下的產品中，星河尊享II整體最強


• 分階段看：前20年還是宏摯傳承好，20年往后星河尊享II領先得很明顯

方案三：第10年開始，每年提領8%（24000美金）

晚一點開始提領，但每年提得更多：

結論：

• 20年內，宏摯傳承最強


• 20年后，星河尊享II最強


• 綜合來看，還是星河尊享II最強

方案四：第15年開始，每年提領12%（36000美金）

這是比較晚提領、但提領金額很大的方案：

結論：

• 前20年，宏摯傳承和啟航創富有優勢


• 20-30年，保誠信守明天最強


• 星河尊享II綜合表現依舊不差，但并沒有之前那么強勢了

這里要特別提醒：

星河尊享II提領的時間越往后，競爭力就相對越差。

如果你打算很晚才開始提領（比如第15年以后），星河尊享II的優勢會被削弱。

第四輪總結

跑完四套方案，結論其實很清晰：

提領環節基本上大家只用關注兩款產品：

• 20年內看宏摯傳承


• 20年后看星河尊享II

這兩款產品，一個主打前期爆發，一個主打后期續航，形成了完美的互補。

如果你40歲買保險，計劃55歲開始提領到85歲（提領30年），那宏摯傳承更適合你——因為你的主要提領期在前20年。

如果你30歲買保險,計劃60歲開始提領到90歲（提領30年），那星河尊享II更適合你——因為你的主要提領期在20年后。

七、擂臺總結：各場景冠軍揭曉

四輪比賽打完，我來做個總結。

場景一：追求回本快、前期收益高

冠軍：宏利「宏摯傳承」

5年交6年回本，前20年斷層領先。

如果你可能在6-20年內用錢，選它沒錯。

場景二：追求長期極致收益

冠軍：安達「傳承首創V豐成」

27年到6.5%，市場最快。

但前期收益一般，適合不著急用錢的長期投資者。

備選：友邦「環宇盈活」、保誠「信守明天」

30年左右到6.5%，品牌更強、分紅更穩定。

場景三：追求全周期均衡

冠軍：周大?！革w揚盛世」

預期5年回本，34年到6.5%，全周期幾乎沒有短板。

再看看2年交的提領數據：

10-20年之間，宏摯傳承和飛揚盛世打得有來有回。

20年后，星河尊享II和盈聚天下更強。

但盈聚天下和星河尊享II怎么選？

一個是富衛（港資、幾十年歷史），一個是永明（全球品牌、百年歷史）。

再加上星河尊享II靜態收益表現還更好，正常人都會選綜合表現更好的星河尊享II。

場景四：追求提領能力

20年內冠軍：宏利「宏摯傳承」

20年后冠軍：永明「星河尊享II」

這兩款產品，幾乎壟斷了提領賽道。

特別提醒：這幾款產品要注意

1. 友邦盈御3

靜態收益被環宇盈活全面碾壓，復歸少不適合提領。

如果你考慮友邦，直接選環宇盈活。

2. 匠心2、盈聚天下、富饒千秋

由于限高政策，這幾款產品無法再憑借高收益與大保司產品打得有來有回。

它們曾經的優勢是"收益更高"。

但現在大家都被限在6.5%，它們的吸引力就下降了。

八、賽后補充：分紅能兌現嗎？

很多人看完數據會問：

這些都是"預期收益"，能兌現嗎？分紅實現率靠譜嗎？

這個問題問得好。

我來科普兩個概念：

什么是分紅實現率？

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子：

投保時計劃書顯示預期分紅100，實際分了80，分紅實現率就是80%。

如果實際到手150，分紅實現率就是150%。

什么是總現金價值比率？

總現金價值比率 = (保證金額+實際分紅) ÷ (保證金額+預期分紅)

這個指標把保證和非保證兩部分收益結合起來考量，更能準確評估保單的整體表現。

怎么查詢歷史分紅數據？

2017年，香港保監局就強制保險公司披露分紅實現率數據了。

每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率，都有歷史數據在官網披露。

這是為了結束分紅不透明的時代，讓客戶享有更高的知情權。

重要提醒

建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率數據截圖。

某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。

不是官網原版的數據大家不要相信。

尤其是網上各個保險公司的分紅實現率對比圖，不一定是真的。

因為稍微PS一下就能更改數字。

我們不去官網看最源頭的數據的話，是無法知道真實情況的。

所以還是建議大家自己去官網比對，或者讓你的顧問幫你拉取官網原版數據。

大賀說點心里話

今天這篇文章，數據量很大，信息密度很高。

但我想告訴你的核心結論其實很簡單：

在銀行利率跌破1.5%的今天，港險**6%-6.5%**的長期復利，是稀缺的確定性收益。

不過，選對產品只是第一步。

怎么買、從哪個渠道買，這里面的信息差可能比產品差距更大。