安盛盛利II至尊版：保證回本要25年，我為什么還說它值得買？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫300多位客戶配置過港險的獨立規劃師。

今天聊聊安盛剛升級的盛利II至尊版，咱先把丑話說前頭——這款產品有個硬傷，我必須先告訴你。

先說缺點：盛利II的保證收益確實不行

做港險測評這么多年，我見過太多人栽在"只看預期收益"這件事上。

所以今天這篇文章，我反其道而行之，先把盛利II最大的短板擺出來。

說白了就是：盛利II至尊版的保證收益，在市場上確實墊底。

具體有多差？

保證回本期長達25年，峰值保證IRR僅有0.23%。

什么概念？

同樣是5年交的產品，永明星河傳承10年就能保證回本，星河尊享13年保證回本，而且這兩款的峰值保證IRR都能做到1%。

這個差距確實不小。

你交完5年保費，永明的產品10年就能確保拿回本金，而盛利II要等25年。

如果你是那種特別看重"保底"的人，這點你必須知道。

其實安盛自己也清楚這個問題，所以盛利II出了兩個版本：

• 至尊版主打高傳承總價值


• 至盛版主打短保證回本期

我們今天聊的是至尊版，也就是安盛主推的高收益版本。

好了，最難聽的話說完了。

接下來咱們聊聊，為什么我說這個"缺點"其實沒那么致命。

但是，港險的保證收益本來就不高

別光看盛利II保證收益低，你把整個港險市場的儲蓄分紅險拉出來看看，除了永明那兩款能做到1%，其他家其實也都不高。

宏利宏摯傳承，保證18年回本，峰值IRR 0.64%。

友邦環宇盈活、保誠信守明天，同樣保證18年回本，峰值IRR只有0.32%。

說實話，香港儲蓄分紅險這個品類，保證收益從來就不是它的核心賣點。

你要是沖著"保證"來的，內地的增額終身壽可能更適合你。

但問題是，2025年內地銀行存款利率已經第七次下調了：

• 六大國有銀行三年期存款利率降到1.25%


• 五年期才1.3%


• 1年期更是跌破1%只剩0.95%

這個背景下，港險0.23%的保證收益確實不好看。

但你要想拿到真正的高收益，還是得看分紅能不能切切實實拿到手。

而分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。

2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

這不是我替安盛吹，這是白紙黑字公開披露的數據。

所以這并不是什么致命的缺陷。

保證收益低，但分紅能兌現，這筆賬怎么算，相信你心里有數。

預期收益才是正菜：市場前三的實力

說完了"丑話"，咱們進入正題——盛利II的預期收益到底什么水平？

先看一組核心數據：

盛利II預期7年回本，10年IRR 3.52%，15年IRR 5.01%，20年IRR 5.82%，25年IRR 6.07%，30年達到峰值IRR 6.5%。

這個數據什么概念？

我拿同一級別的全球性大保險公司旗艦產品做了對比，6萬美金×5年，總保費30萬美金：

保單20年內，宏摯傳承略微領先盛利II。

保單20到30年這個區間，信守明天28年達到6.5%最快，環宇盈活和盛利II都是30年達到6.5%。

你可能會說，這不是排第二第三嗎，也不是最強??？

別急，這只是"裸奔"數據。

算上保費回贈和預繳優惠之后，畫風就變了。

優惠后的復利IRR：10年3.93%，20年6.01%，30年達到峰值6.62%。

而且30到45年這個區間，盛利II優惠后收益能沖到第一位。

對比一下內地理財產品的收益：

2025年2月固收類理財產品近1個月年化收益率已經降到2.27%，多家銀行業績比較基準下限首次跌破2%。

港險長期6%+的預期收益，稀缺性不言而喻。

盛利II的收益雖然沒法做到市場最極致，但綜合表現穩穩的市場前3。

如果你的持有周期在30年以上，它甚至能跑到第一。

提領表現更驚艷：557密碼獨步市場

靜態收益聊完了，接下來才是盛利II真正讓我眼前一亮的地方——提領能力。

先解釋一下什么是557提領密碼：

5年交，第5年開始，每年從保單中提取總保費的7%，一直到終身不會中斷。

自我接觸香港保險以來，5年交里我聽過最牛的提領密碼就是567了。

而557，在我的認知里，市場上應該僅此一款產品能做到。

我專門測算了一下，6萬美金×5年，總保費30萬美金：

你別說，盛利II還真能做到，沒在吹牛。

甚至1萬美金×5年交這種金額比較小的單子，也能實現557。

這意味著什么？

第5年開始，你每年能拿回總保費的7%，而且賬戶還能持續增值，一直領到終身。

這點你必須知道：557提領在市場上應該僅此一款產品能做到。

那其他提領場景呢？

盛利II表現同樣出色。

我拿最常規的566提領做了對比（5年交，第6年起每年提取總保費6%）。

保單前14年，宏摯傳承最優，盛利II緊隨其后。

但從第15年開始，盛利II實現反超、成為第一。

一直到保單31年，星河尊享II才追平。

再看更極致的567提領場景：

前14年情況類似，但15年開始盛利II一路領先。

而且在這種極致的早提領場景下，星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II。

75年啊，說白了就是追不上。

晚提領場景呢？

我又測了5108（第10年起每年提取總保費8%）：

前18年優勢在宏摯傳承，盛利II緊隨其后。

19年開始盛利II領先，30年星河尊享II追平。

綜合來看，盛利II的動態收益（提領）是卓越絕倫的。

萬年青星河尊享II算是碰上一個強有力的競爭對手了，多數提領場景都被盛利II給壓制。

在極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。

如果你買港險就是為了做養老現金流、教育金提領，那盛利II絕對值得重點考慮。

當然，星河尊享II作為一款適合用作養老現金流的強提領產品，它的優勢在于更強的穩定性（保證收益高）。

兩款產品各有側重，看你更看重什么。

功能也沒落下：從I代到II代的全面升級

聊完收益，再說說功能。

很多人可能知道盛利I代，那款產品在2025年初火過一陣。

但只支持2年交，繳費壓力比較大，而且功能相對簡單。

盛利II可以說是脫胎換骨了。

繳費期從只有2年變成支持5年和10年兩個選項，繳費壓力大大降低。

貨幣選擇從3種擴展到9種（新增英鎊、歐元、加元等），而且從第3個保單周年日起每年可免費轉換一次貨幣。

傳承功能也做了升級。

財富管家服務支持向至多3位客戶派發自主入息，你可以提前設定好每個人的提取金額、提取時間、支付次序，實現精準分配。

還有個市場首創的功能——雙重貨幣戶口。

在你的保單價值鎖定以后，可以設立兩個貨幣賬戶，靈活調配。

身故保障也有亮點。

盛利II提供兩種選擇：

• 基本身故保障賠付100%標準保費總額


• 特級身故保障賠付130%標準保費總額

相當于比市面其他儲蓄險多出30%的身故金。

重要的是，無論選哪種，產品收益都完全一樣。

盛利II的產品設計實現了從單一收益到多元配置的轉變，在功能上滴水不漏，十分全面。

優惠力度：保費回贈最高31%

既然要買，優惠政策也得搞清楚。

盛利II的保費回贈力度不?。?/p>

5年交的話：

• 年保費5000-39999美元回贈10%


• 40000-79999美元回贈15%


• 80000-199999美元回贈22%


• 200000美元以上回贈26%

如果你持有安盛指定的儲蓄及投資計劃，還能額外獲得5%回贈，合計最高31%。

預繳優惠也值得關注：

• 首次年繳保費80000美元以下享年利率4.0%


• 80000美元或以上享年利率4.5%

5年交美元保單可以享受4.5%保證利率至第4年。

這些優惠疊加之后，前面說的優惠后IRR（30年6.62%）就是這么算出來的。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

說了這么多產品層面的東西，最后聊聊公司。

買港險儲蓄分紅險，本質上是買一家保險公司未來幾十年的投資能力和兌付能力。

產品再好，公司不行也白搭。

安盛這家公司，我總結為五個字：穩得一批。

歷史最悠久

安盛1817年成立于法國，屹立208年，跨越3個世紀，經歷過2次世界大戰以及3次工業革命。

是香港所有保司中歷史最悠久的，沒有之一。

能活208年的公司，抗風險能力不用我多說。

規模龐大

安盛是全球最大的保險集團，業務網絡覆蓋全球五大洲超過50個國家及地區，服務全球將近1億客戶，全球職員及保險代理人約15萬名。

資產規模6840億美元，差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和。

同時它也是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。

更重要的是，安盛是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。

國際評級高

• 標準普爾信用評級AA-


• 穆迪長期債務評級AA3


• 惠譽國際評級AA


• 償付能力充足率227%

這些評級意味著什么？

意味著全球最權威的評級機構都認為安盛的財務實力和償付能力是頂級的。

投資策略穩健

這點我要多說幾句。

安盛的資管業務主要由兩大獨立子公司負責：

• 美國的聯博基金(Alliance Bernstein)


• 法國的安盛投資管理公司(AXA IM)

兩者均為世界頂級投資管理機構，AXA IM更是世界十大資管公司之一。

安盛的投資策略有兩個特征：穩健均衡+長期投資。

整個投資布局中：

• 固定收益類占比74%


• 各類債券投資總占比60.35%


• 股權基金類投資總計占比13.47%


• 72%的投資時限在5年以上


• 投資組合評級77%在A及以上

安盛公布的整體固定收益類投資收益率是4%。

債券投資期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投資組合評級A及以上占比77%——這一套組合拳是安盛投資穩健的根基，也是分紅能持續兌現的底層邏輯。

選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

最后總結

盛利II至尊版的保證收益確實不行，這點我開頭就說了。

但港險儲蓄分紅險本來就不是靠保證收益吃飯的品類，預期收益和分紅兌現能力才是核心。

盛利II預期總收益市場前3，提領收益超越永明，功能上十分全面，背后還有208年歷史的安盛兜底。

尤其是有早提領需要的朋友，如果能接受保證收益較低這個短板，那盛利II就是你的最佳選擇之一。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、去哪買，這里面的門道可能比產品本身更重要。

同樣一份保單，渠道不同，到手成本可能差出好幾萬。