保誠信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但有3個風險沒人告訴你

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，經手過500+保單，見過太多踩坑案例。

今天聊保誠「信守明天」這款產品，先說缺點，再說優點。

開篇直言：這是一次激進的升級

實話實說，我對信守明天這次升級的評價是：一次激進的升級。

為什么這么說？

你看到的宣傳是：25年IRR 6.35%全港最高，28年達到6.5%。

但沒人告訴你的是：這次收益提升全部來源于波動最大的終期紅利。

什么意思？

保單收益分三層：

• 保證金額：100%確定，寫進合同


• 復歸紅利：派發即保證，鎖定收益


• 終期紅利：退保時才結算，波動最大

這次升級，保證金額沒動，復歸紅利沒動，全靠終期紅利拉高。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

更關鍵的是，保誠的投資策略很激進：

權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

別的公司可以根據市場情況靈活調整股債比例，保誠不行，固定死了。

牛市賺得多，熊市虧得也狠。

還有一點必須說：保誠不采用分紅平滑機制，客觀反映市場波動。

說白了，多賺就多分，少賺就少分，不像其他公司會做平滑處理，把好年份的收益留一部分填補差年份。

這導致一個結果：保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

2022年市場不好，保誠直接下調了分紅。

說好聽點叫忠實反映市場，說難聽點就是投資失利讓客戶買單。

所以，買之前你得想清楚：你能接受分紅打8折嗎？

保證收益：18年回本，復利僅0.32%

繼續說保證收益。

很多人買儲蓄險，圖的就是一個"穩"字。

那信守明天的保證收益穩不穩？

5年交保證金額：18年保證回本，長期持有保證復利回報0.32%。

0.32%是什么概念？

2025年銀行5年期定存利率已經降到1.3%了，0.32%確實不高，只能說是市場中游水準。

但問題不在這。

問題在于，這次升級完全沒動保證部分：

你看這張對比圖：

• 保證金額：升級前后完全一樣


• 復歸紅利：升級前后完全一樣


• 終期紅利：大幅提升

升級后復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的只有終期紅利。

這意味著什么？

保單的確定性沒有任何提升。

你拿到手的"穩穩的幸福"，和升級前一模一樣。

所有的收益提升，都押注在最不確定的終期紅利上。

這個坑我見過太多次了：很多人看到IRR 6.35%就心動，以為穩賺，結果發現保證收益才0.32%，心理落差巨大。

提領短板：早提領打不過星河尊享

接下來說提領。

很多人買儲蓄險是為了養老，需要定期提取現金流。

這時候就要看提領競爭力了。

我用業內最常見的"566提領方案"測試：總保費30萬美金，5年交，第6年起每年提取1.8萬美金（總保費的6%）到終身。

結果怎么樣？

566提領方案下，信守明天第10/20/30/40年分別剩余28/32/60/92萬美金，星河尊享分別剩余29/42/69/106萬美金。

差距一目了然：

• 第20年：信守明天剩32萬，星河尊享剩42萬，差10萬


• 第40年：信守明天剩92萬，星河尊享剩106萬，差14萬

同樣投30萬，同樣每年取1.8萬，40年后賬戶里差了14萬美金。

升級后的信守明天相比老版來說提領競爭力有所提升，但依舊很難打得過永明星河尊享II這種超強提領產品。

為什么？

問題出在復歸紅利占比上：

信守明天復歸紅利占比13.25%，環宇盈活8.00%，星河尊享II 22.76%，盈聚天下24.03%。

復歸紅利是什么？

派發即保證的收益，提取時優先用這部分。

信守明天復歸紅利占比只有13.25%，比星河尊享II的22.76%低了近10個百分點。

這就解釋了為什么預期收益漲了那么多，提領還是不扛打——因為漲的都是終期紅利，復歸紅利紋絲不動。

信守明天不適合566這種早提領方案。

如果你買儲蓄險的目的是盡早開始提取現金流，比如40歲買、50歲就開始取，那信守明天不是最優選擇。

不是所有人都適合這款產品，這一點必須說清楚。

轉折：但預期收益確實夠猛

說了這么多缺點，是不是信守明天就不能買了？

不是。

實話實說，這次信守明天提升收益完全是一次自救行為。

老版本的信守明天在市場上幾乎默默無聞，進入6.5%時代后，再不升級就要被淘汰了。

但這次自救，確實有點東西：

升級后第28年總內部回報率達6.5%。

第25年預期復利回報6.35%全市場最高，收益是本金的4.13倍。

什么概念？

投30萬美金，25年后變成124萬美金。

再看升級前后的對比：

5年交預期收益：從升級前的45年到6.5%，到升級后的28年到6.5%，提前了17年。

17年是什么概念？

假設你30歲投保，老版本要75歲才能達到6.5%的收益率，新版本58歲就能達到。

整整提前了17年，這是實打實的收益提升。

升級后的信守明天不再是默默無聞了。

當然，我也要客觀說一句：保誠宣傳的"市場最快達到6.5%"有點夸大了。

安達傳承首創V-豐成版27年就能到6.5%，比信守明天還快1年。

但不管怎么說，28年到6.5%，已經是第一梯隊的水平了。

橫向對比：14-26年綜合市場第一

光說數字沒用，得和競品放一起比。

先看完整對比：

乍一看，信守明天好像只有23-26年能做到市場第一，前期被宏摯傳承、啟航創富卓越版壓著打。

但這兩款產品比較特殊，門檻高、限制多，不是所有人都能買。

如果把宏摯傳承、啟航創富剔除，是什么格局？

保單14~26年綜合市場第一（剔除宏摯傳承、啟航創富后）。

這13年時間，信守明天的預期收益都是最高的。

緊接著28年收益達到上限6.5%，綜合來看相當優秀。

那和同樣主打"最快達到6.5%"的產品比呢？

前13年優勢在環宇盈活；1426年優勢在信守明天；2729年優勢在傳承首創V-豐成。

三款產品各有所長：

• 想要前期收益高：選友邦環宇盈活（30年達6.5%）


• 想要中期收益高：選保誠信守明天（28年達6.5%）


• 想要最快達峰：選安達傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

最強的時間點是保單25年左右，市場第一。

整體競爭力也不錯，撇開宏摯傳承、啟航創富，前15年最高的是環宇盈活，之后就是信守明天了。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

隱藏優勢：晚提領才是真香

前面說了信守明天不適合早提領，但這不意味著它是弱提領產品。

恰恰相反，信守明天非常適合晚提領。

什么叫晚提領？

比如5-15-12方案：5年交，第15年起每年提取總保費的12%。

5-15-12提領方案：保單23~29年信守明天市場第一。

保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

再看更晚的5-20-16方案：5年交，第20年起每年提取總保費的16%。

5-20-16提領方案：保單23~29年信守明天市場第一。

30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

這說明什么？

如果你的提領需求是：

• 30歲投保，45歲開始取（晚提領）


• 35歲投保，55歲開始?。ㄍ硖犷I）


• 40歲投保，60歲開始取（晚提領）

那信守明天反而是最優選擇之一。

另外，3年交的數據也看一下：

3年交的收益提升幅度比5年交更大，達到6.5%的時間由48年提升至43年，提前了5年。

但單看預期收益的話，5年交全面碾壓3年交。

選擇5年交的性價比是要高于3年交的。

不適合早提領，但非常適合晚提領——這是信守明天的真實定位。

如果你買儲蓄險的目的是給孩子存教育金，或者給自己存養老金，計劃持有15-20年以上再開始提取，那信守明天的優勢就能充分發揮。

功能加分：自主入息+真多元貨幣

除了收益，信守明天還有兩個功能值得一提。

第一個是自主入息功能。

這個功能被同行瘋狂抄襲，說明確實好用。

大白話解釋就是：自主選擇保單價值的提取方式。

怎么提取、啥時候提取、提多少、提給誰，明明白白自主設定。

關鍵是受益人范圍很廣：

自主入息功能：自主選擇保單價值的提取方式，受益人可指定雇員、生意合伙人、慈善機構等非親屬關系人。

一般產品的受益人只能是家屬親人、法定監護人。

信守明天可以指定雇員、生意合伙人，甚至慈善機構。

對于企業主來說，這個功能非常實用。

第二個是真多元貨幣轉換。

先說一個事實：多元貨幣轉換功能是個新玩意，開發出來沒多久，而且不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出你的預期。

很多產品的條款會這么寫：貨幣轉換后，收益會變，保單會轉換成新的計劃，權益條款都可能會變。

也就是說，你手上有一張美元保單，因移民要轉成加幣保單，新保單的現金價值可能會莫名縮水，預期收益也會降低，原來的無限變更受保人等功能都可能失去。

而信守明天不同：

真多元貨幣轉換：轉換貨幣后保單功能不變、已有現金價值不會縮水。

它把這事兒放到臺面上來了，沒有遮遮掩掩，承諾了轉換貨幣之后保單功能不變、現金價值不縮水。

對于有海外規劃需求的人來說，這個承諾很重要。

最后附上完整的功能圖：

支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。

第3年起可轉換貨幣。

其他功能包括無限次變更受保人、終期紅利鎖定+解鎖、保單分拆等，都是主流配置。

結論：高收益高波動，你能接受嗎？

最后做個總結。

信守明天這次升級，核心就一句話：用更高的波動，換取更高的收益。

優點很明顯：

• 25年IRR 6.35%全港最高


• 28年達到6.5%，第一梯隊


• 14-26年預期收益綜合市場第一


• 晚提領場景下表現優異


• 自主入息、真多元貨幣轉換功能加分

缺點也很明顯：

• 保證收益只有0.32%，沒有提升


• 收益提升全靠終期紅利，不確定性高


• 投資策略激進，權益類占比固定70%


• 不采用分紅平滑機制，波動比其他產品大


• 早提領場景下競爭力不足

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友，市場好能收獲超額收益，市場不好分紅也可能打個8折。

但換個角度想：保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價，信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

6.35%打8折是多少？

5.08%。

5.08%的復利回報，放在當下銀行5年期定存只有1.3%的環境下，依然是非常可觀的。

所以，買不買信守明天，取決于你的風險偏好：

• 能接受波動，追求高收益：信守明天是好選擇


• 追求穩健，不想操心：可以選友邦環宇盈活

如果你覺得信守明天和你期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇，不必糾結。

我們的目標是選對公司，選對產品。

大賀說點心里話

說了這么多產品分析，其實最重要的問題是：同樣的產品，怎么買更劃算？

這里面有個信息差，很多人不知道。