安盛盛利2：保底收益0.23%墊底，為什么我還說它是"提領天花板"？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款讓我又愛又恨的產品——安盛「盛利2」。

說實話，這產品不完美。

但我研究了十幾遍所有資料后，還是忍不住想跟你聊透它。

先潑盆冷水，丑話說在前頭。

先潑冷水：盛利2的兩個硬傷

很多人被盛利2的收益數據晃花了眼，卻沒人告訴你它的兩個致命傷。

第一，保證回本慢得離譜。

5年繳費的話，保證回本時間是25年。

什么概念？

你今年35歲買，60歲才能保證拿回本金。

更扎心的是，長期保證收益只有0.23%，幾乎是市場墊底的水平。

看這張對比表，盛利2的保證回本周期25年，在一眾產品里排倒數。

這個缺點你能接受嗎？

第二，紅利鎖定了就解不開。

盛利2支持紅利鎖定，但不支持解鎖。

什么意思？

你覺得市場不好，可以把浮動收益鎖定成固定收益。

但一旦鎖了，就是落子無悔，沒法反悔。

對于喜歡根據市場擇時操作的朋友，這確實是個遺憾。

有舍有得，盛利2就是犧牲了保底，把更多空間給了增值紅利。

但是話說回來——

但為什么它還能成為提領王？

說完缺點，你可能覺得這產品不行。

但我要告訴你一個事實：

自從安盛盛利2出現之后，永明萬年青在港險市場的"提領王"寶座就要拱手讓人了。

為什么？

因為它有一個全港唯一的能力：557提領。

5年繳費，從保單第5年開始，每年可以提取本金的7%，一直提領下去，永不斷單。

這在整個香港市場，沒有第二款產品能做到。

背后的秘密在于它的產品結構。

從表格能看出，盛利2的保額增值紅利（類似復歸紅利），在總現金價值中的占比非常高。

我之前講過一個觀點：

復歸越多，保單結構越穩，越適合提領。

盛利2就是把這個邏輯做到了極致。

提領數據實測：全港唯一557

光說結論沒用，我們用數據說話。

我把市場上主流產品的提領表現做了詳細對比，分三個檔位給你看。

第一檔：566提領（最低門檻）

5年繳費，第6年開始，每年提取本金的6%。

這個檔位，大部分產品都能支持。

但提完之后呢？

盛利2提完之后，剩余收益幾乎領先市場所有產品。

更重要的是，提取完之后，20年復利已經做到6.41%，保單第26年，就能達到6.5%的頂格收益。

什么概念？

你一邊提錢花，剩下的錢還在以接近頂格的速度增長。

這就是"越提越有"的真正含義。

第二檔：567提領（中等難度）

5年繳費，第6年開始，每年提取本金的7%。

到這個檔位，很多產品就已經撐不住了，提著提著就會斷單，提不出來。

而盛利2依然穩如老狗，獨占鰲頭。

第三檔：557提領（地獄難度）

5年繳費，第5年開始，每年提取本金的7%。

這是什么概念？

剛交完保費，第二年就開始每年提7%。

市場上其它所有產品，沒有一個能做到這樣大比例、這樣早的557提領。

它是全港唯一，實力超級恐怖。

我們用一個真實案例來對比：

30歲女性，6萬美元5年繳，從第5年開始每年提取總保費的7%（也就是每年提2.1萬美元）。

看第10年的表現：

• 盛利2現金價值267,803美元，IRR 3.85%


• 星河尊享2現金價值240,527美元，IRR 2.85%

差了整整1個百分點的收益率，現金價值差了2.7萬美元。

更關鍵的是后面：

星河尊享2在第63年斷單了，提不動了。

而盛利2可以持續到70年以上，依然堅挺。

盛利2提取完之后，23年復利就能達到6.5%，越戰越勇。

這樣的結構設計，提取是對它最大的尊重。

你現在明白了嗎？

為什么我說它保底雖然墊底，但依然是提領天花板。

因為它的核心競爭力根本不在保底，而在于那個無人能及的提領能力。

靜態收益：不提也是綜合最強

可能有人說：我不打算提領，就想讓錢在里面滾雪球，盛利2還行嗎？

答案是：依然是綜合最強。

不提取情況下，5年繳費，盛利2前10年、20年、30年的IRR分別是3.52%、5.82%、6.5%。

0歲男孩，10萬美元5年繳：

• 第10年現金價值660,340美元


• 第20年1,387,972美元


• 第30年2,925,600美元

30年翻了將近6倍。

但說實話，這個數據在每個階段都不是最高的。

從表格能看出：

前10年、20年，收益最高的是宏摯傳承。

但是20年之后，宏摯增長乏力，被反超了。

友邦保誠的產品，雖然30年左右和盛利一樣，能觸頂6.5%的復利，但是前期收益又打不過盛利2。

盛利2呢？

一直數一數二，是綜合各個階段收益最均衡的。

我打個比方你就懂了：

就像跑800米。

宏摯傳承第一圈比別人跑得都快，但是到第二圈，就累了，跑不動了，被很多人反超。

友邦環宇盈活和保誠信守明天，前面跑得沒那么快，在前幾名后面，但是第二圈最先沖過終點。

而盛利呢？

第一圈雖然不是沖在最前面的，但是緊跟著前兩名跑，而第二圈也和友邦保誠一樣，最先沖過終點。

論靜態收益，盛利的綜合成績是最好的。

預期回本周期只要7年，在主流產品里也是第一梯隊。

安盛靠譜嗎？看分紅實現率

講到這里，可能有人會問：收益看起來確實不錯，但這都是"預期"的，萬一安盛不兌現怎么辦？

畢竟保證收益才0.23%，剩下的都是非保證的分紅。

這個擔心很合理。

但是話說回來，香港產品穩不穩定，不只在于保證有多少。

因為不管哪個產品，保證都只占極小部分。

更重要的是公司的分紅實現率和投資能力。

去年7月，我們整個團隊花了兩個星期，從每家香港保險公司官網，一個個扒取了上千條數據，把12家主流保司的分紅實現率做了全面對比。

安盛的表現怎么樣？

幾個關鍵數據：

• 過往分紅實現率在90%以上的數據占比七成以上


• 分紅實現率達80%及以上的數據占比9成


• 10年+儲蓄保單平均分紅實現率81.8%


• 周年/復歸/終期紅利的平均值都在95%以上

安盛最終排名第二梯隊。

為什么不是第一？

因為它被一個特殊數據拖累了——過往有一個重疾險的分紅實現率最低只有28%。

雖然這并不代表安盛整體水平，但在事實上確實加大了波動，所以只能排第二梯隊。

如果去掉這個異常值，安盛是妥妥的第一梯隊。

作為全球最大的保司，不要小看安盛。它是穩健選手的代表。

順便說一句，2025年銀行存款利率已經七連降了，1年期定存利率降到0.95%，活期只有0.05%。

盛利2保證收益0.23%雖然墊底，但對比銀行存款利率持續下跌的趨勢，這個差距其實在縮小。

還有這些隱藏功能值得關注

除了收益和提領，盛利2還有一些被低估的功能，值得單獨拿出來說。

1. 貨幣轉換：9種貨幣，0手續費

盛利2支持9種貨幣互相轉換：美元、澳元、英鎊、加拿大元、歐元、港元、澳門幣、人民幣、新加坡元。

而且從第3個保單周年日開始，貨幣轉換0手續費。

這在整個市場里都是很少見的，給足了誠意。

2. 雙貨幣戶口：市場唯一

這個功能是安盛首創的，從第5個保單周年日起可使用。

簡單說，就是你可以把保單里一部分錢放到外幣戶口，也有活期利息。

比如你要去某個國家生活一段時間，出國看望定居海外的孩子、親友，可以把保單的紅利鎖定一部分放在這個戶口，隨用隨取，很方便。

雙貨幣戶口功能很實用，不用為了換個幣種把整個保單都做貨幣轉換，太麻煩沒必要。

3. 財富管家：高凈值客戶最愛

這個功能也是安盛首創的，其它保司有類似功能，但都不如安盛做得好。

財富管家服務可以為最多3位收款人預先設定開始提取年份、提取期、提取金額和支付次序。

兩個作用：

一是保單直接打給第三方，不經過你的手、你的賬戶，隱私性很棒。

二是可以做到類年金式的定期打款，下達一個指令，多次重復執行，不麻煩。

財富管家很適合高凈值客戶，大大小小的事情替你操心打理好。

4. 身故賠付：最低130%

普通香港儲蓄分紅險，身故了，最低賠付保費的101%-105%左右，幾乎沒有身故杠桿。

而盛利2，只要滿足一定條件，身故最低可以賠付總保費的130%。

給足了關懷。

結論：瑕不掩瑜，適合誰買？

說了這么多，最后給你一個明確的結論。

盛利2有一些小問題，但仍是市場上最強的產品之一。

提領只是安盛盛利2眾多優點中的一個，并不能完全概括這款產品。

它的靜態收益綜合最強，提領能力全港唯一，分紅實現率穩健，附加功能誠意滿滿。

預期回本周期只要7年，對于大多數人來說完全可以接受。

適合誰買？

• 有提領需求的人（養老、教育金、現金流規劃）


• 看重綜合收益，不追求單一階段最高的人


• 信任安盛這家百年老店的人


• 能接受低保證、換取高預期的人

不適合誰？

• 極度保守，只看保證收益的人


• 需要頻繁鎖定/解鎖紅利做擇時操作的人

如果實在不喜歡低保證，可以看看高保證的產品，適合自己最重要。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。