永明萬年青·星河尊享2：被我們團隊翻了個遍，愣是找不到明顯短板的六邊形戰士

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我醞釀了很久。

630之后港險市場變天了，各家產品你方唱罷我登場，看得人眼花繚亂。

我們團隊把市場上的產品翻了個遍，反復比對、逐條拆解，最后得出一個結論：

永明「萬年青·星河尊享2」，是目前最能擔得起"六邊形戰士"稱號的產品。

說實話，我本來是想寫一篇優缺點分析的。

但前前后后看了好幾遍資料，愣是沒找到這個產品的明顯短板。

要收益有收益，雖然不算市場最高的，但始終能排到前幾名。

功能更是玩出了花，幾乎把能想到的都配齊了。

下面我就從收益、功能、公司背景幾個維度，幫你把這款產品拆個透。

收益實測：不提領與提領雙場景表現

買儲蓄險，收益是第一位的。

我跟你講，這款產品的收益表現確實能打。

先看不提領的情況。

產品支持2年交和5年交兩種方式，不管選哪種，收益都一直處在第一梯隊。

2年交的話，35年就能登頂6.5%的復利收益上限，這個速度相當快了。

更值得一提的是保證收益。

長期能達到1%，保證回本時間只要13年，預期回本周期7年。

對比一下2025年5月銀行存款利率再次下調后的數據——3年期定存1.25%，5年期才1.3%，部分中小銀行3年期已經降到1.20%了。

銀行存款收益跌破1.5%的大背景下，6.5%的預期復利收益優勢就很明顯了。

但這款產品最牛的地方在于提領后的表現。

以567提取為例——第6年開始，每年提取總保費的7%。

我們選了幾款熱門產品做對比，結果是：

提取到保單第20年，星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？

因為星河尊享2的復歸紅利占比大。

這意味著它不僅適合早期提領，而且提領之后對保單收益的影響比較小。

你對比一下提領前后的IRR就明白了，提領之后打遍天下無敵手，一路領先。

功能拆解：四大細節見真章

收益只是基本功，功能設計才見真章。

我們團隊反復研究過這款產品的條款，發現永明在細節上下的功夫，確實比同行多走了好幾步。

第一個細節：貨幣轉換不設調整基數

貨幣轉換功能現在不稀奇，很多產品都有。

但永明是把這個功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的條款，發現大部分產品的貨幣轉換有非常大的不確定性。

轉換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個，保單條款可能會改變。

而且往往有一個"調整基數"，意味著你需要額外掏錢——包括資產價格差和手續費。

轉換后的名義金額、現金價值、各種紅利都由保險公司全權厘定，相當于一個黑匣子，用完了不確定會有什么影響。

而永明的多元貨幣轉換，規定得非常清晰：

轉換貨幣后保單的名義金額根據兌換后的新貨幣價值而定。

公式很簡單——轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值。

不設調整基數，不讓你額外掏錢，用起來更放心。

第二個細節：多種貨幣保單回報一致

萬年青星河尊享2支持6種貨幣投保：

人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

這里有個重要信息：

除了英鎊和港元，其它4種貨幣（加元、美元、人民幣、澳元）的回報完全一樣。

這對于想要投保人民幣保單的朋友來說是個非常大的好消息。

因為其它大部分港險產品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。

有很多客戶看好人民幣，但對收益又不滿意，選這款產品就不用糾結了。

第三個細節：歸原紅利面值和現金價值雙重保證

這個細節很多人不知道。

一般產品的歸原紅利，面值確定了，但你想提取或退保時，到手的錢不是面值，而是現金價值。

這兩個數值之間有個折現率，意思是你到手的錢會少一點。

而永明這款產品，復歸紅利一旦派發，現金價值和面值是相等的，而且都是保證的。

這個條款清清楚楚寫在合同里。

不吹不黑，目前我沒有看到任何哪一家把這點寫到了合同里。

保費豁免與附加功能

除了上面三個細節，還有一個功能我覺得很能體現永明的關懷精神——保費豁免。

選擇5年交的方式，假如受保人和保單持有人是同一人，在70歲之前因為受傷或者疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元的保費。

不同貨幣有不同的豁免限額，比如人民幣是140萬，港元是160萬。

當然會有一些細節要求：

比如受保人年齡須為18歲至65歲，意外受傷導致的傷殘即時生效，疾病導致的傷殘須符合2年等候期。

這個功能也被永明寫進了條款，而目前很多公司的產品并沒有這個功能。

功能方面，我簡單給你報個菜名：

• 支持貨幣轉換


• 紅利鎖定


• 保單分拆


• 更改被保人


• 指定收款人


• 候補保單主權人


• 保單暫托人


• 身故支付選項等各種管家式類信托功能

還有一些額外保障，比如意外護理保障、喪失行為能力保障等等。

總之，功能的豐富程度以及實用性可以滿足99%的人。

分紅實現率：客觀看待的短板

說實話，硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間剛統計過今年12家主流香港保司的分紅實現率情況，每一家都做了詳細分析。

12家公司我劃分成了5個梯隊，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的地方在于永明的10+保單表現還不錯，平均值有86%左右。

光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。

而且10年以上的保單數據更有說服力——畢竟儲蓄險本來就是長期持有的產品，短期數據參考價值有限。

公司背書：160年歷史的全球資管巨頭

買保險，產品重要，公司更重要。

永明這家公司，是個歷史悠久、非常有底蘊的公司。

它在1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。

扎根香港133年，也是香港首個跨國人壽保險公司。

在成立之后的160年間，永明經歷了很多歷史大事件——一戰、二戰、西班牙流感、911事件等等。

但不管當時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

這一點還是比較難得的。

目前，永明已經成為全球最大資管公司之一，管理資產超1萬億美元。

財務評級一等一的穩：

• A.M BEST A+超卓


• DBRS AA優越


• 穆迪 Aa3卓越


• 標準普爾 AA非常強

在港勢頭也很強勁，目前是香港前三大強積金服務供應商，2024年保費規模在非銀保司里排名第6。

而且永明有個數據很亮眼：

人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

2024年過億保額保單占當年總保額11.9%，首年保費1000萬港元以上的保單占當年首年保費30.9%。

深受高凈值客戶偏愛，沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

投資策略：多元分散的穩健之道

收益從哪來？

關鍵看投資。

永明的投資策略，兩個詞概括：多元、全面。

它資管規模超1萬億美元，旗下有5大資產管理公司：

• MFS（超5560億美元）


• SLC（580億加元）


• CRESENT（550億加元）


• BGO（840億加元）


• InfraRed（170億加元）

分別聚焦股票、固定收益類資產、實物資產、地產、另類資產不同領域。

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每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優秀的投資成果。

投資組合上，74%為固定收入，97%固定收入被評為投資級。

投資組合和投資地域非常分散，覆蓋美國、加拿大、中國、香港、英國、澳洲等，行業涉及物業、通訊、能源、消費品、醫療等14個類別。

這也是永明穩健的根本原因。

總結：誰適合這款產品？

2025年一季度，香港新造保單保費934億港元，同比增長43.1%，創2001年以來季度新高。

市場用腳投票，說明港險產品的競爭力獲得了認可。

而在這波浪潮中，永明「萬年青·星河尊享2」能脫穎而出，絕非偶然。

綜合從收益、功能、公司以及產品細節來看，它是目前市場最能擔得起六邊形戰士稱號的一個。

如果你追求均衡、不想在某個維度上有明顯短板，這款產品值得認真考慮。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪買，中間的信息差可能比產品本身更值錢。