國壽萬里優悠：每年保證派息3.88%？研究完條款，我發現了3個沒人說的真相

你好，我是大賀。

最近不少朋友問我國壽剛出的萬里優悠怎么樣，說是"每年保證派息3.88%"，聽起來很誘人。

說實話，剛看到的時候，我也挺興奮。

保證派息、比例不低、還是國壽出品——這幾個標簽放一起，很難不多看兩眼。

但仔細研究完產品條款，做了幾版計劃書對比后，我冷靜了。

今天就從資產配置的角度，客觀聊聊這款產品。

結論：這款產品只適合兩類人

先說結論，幫你省時間。

萬里優悠解決的是人生關鍵階段"不能出錯的錢"。

它的使用范圍比較窄，如果你追求快速回本、高收益回報，都不適合。

具體來說，只有兩類人值得考慮：

第一類：給剛出生的孩子買教育金。

投保后從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲。

每年這筆錢是確定的，孩子成長、讀書、成家、買房、創業——哪樣能靠"分紅好不好"決定？

第二類：35歲左右給自己買一份兜底收入。

40歲開始領錢，一直領到65歲退休。

每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。知道自己餓不死，這很重要。

如果你不屬于這兩類，建議直接劃走，這產品不適合你。

如果你正好有這類需求，往下看，我幫你把優缺點都扒清楚。

核心賣點：保證派息3.73%，連續26年

先說最大的亮點。

以40歲女性、每年交20萬、交5年、總保費100萬為例：

從保單第5年開始，每年派息37310元，一直派到保單第30年，連續派發26年。

整個保障年期合共派發基本金額的100.88%。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

但這里有個坑，必須說清楚：

所有跟你說"派息3.88%"的人，全是玩文字游戲。

所謂3.88%，是指派發"基本金額"的3.88%，而基本金額不等于保費。

100萬保費對應的基本金額是961585元，每年派息37310元。

產品實際派息率是3.73%（37310÷100萬），不是3.88%。

這3.73%是完全確定的，白紙黑字寫在合同里。

長期表現：吃息同時本金翻倍

光看派息還不夠，還得看本金。

從保單第5年開始，每年領3.73萬利息，領到第30年，總共保證領回97萬的利息。

此時保單里剩余的本金還有約140萬，總收益接近240萬。

如果一直領到90歲（保單第50年），本金甚至能漲到近400萬。

吃息的同時，本金還在快速增長，長期能翻好幾倍。

這就是為什么我說它適合做教育金——孩子30歲的時候，你不僅領完了確定的利息，賬戶里還剩一大筆錢，可以繼續傳承。

附加功能：無限傳承+國家隊背書

除了派息，這款產品還有兩個加分項。

第一，無限傳承。

保單滿一周年后，可以無限次更改被保人。

每次轉換后，保障年期延長至新受保人138歲。

給兒子領完，給孫子接著領。無限傳承，吃息永動機。

第二，國家隊背書。

中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

買保險圖的就是一個放心，而國壽這家公司就是穩的代表。

把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

更重要的是，國壽過往所有終期紅利實現率都在100%及以上，發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%的。

這個水平，就算是跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

為什么不適合其他人？

說完優點，必須說缺點。

缺點一：派息啟動慢。

這款產品從保單第5年才開始派息。

這個速度，在內地算快的，但在香港不夠看——其他派息類產品，可能下個月就派息，或者保單第一年結束就派息。

缺點二：30年后現金流變成非保證。

保證派息只持續到保單第30年。

30年之后，雖然每年也有3.73%的現金流，但這部分是周年紅利，屬于非保證。

雖然國壽歷史分紅實現率好，但依然有一定的不確定性。

缺點三：保證回本時間長達25年。

前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。

保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成的水平。

這個收益，在收益已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

如果你追求的是快速回本或高收益，這款產品不適合你。

最終建議：確定性需求選它，收益需求看別的

回到開頭的結論。

這款產品包含保證利息、保證現金價值、周年紅利、終期紅利4個部分。

前30年現金流是保證的，像固定收益債券；30年之后現金流是非保證的，像股票分紅。

從資產配置的角度看，資產配置的核心是確定性。

2025年人民幣對美元匯率波動超過4%，從7.30貶到7.35，又升到7.01。

多家機構預測2026年人民幣有望升值至6.7-7.0區間。

在這種環境下，配置美元資產不是崇洋媚外，而是分散風險的基本功。

萬里優悠的價值，不在于收益有多高，而在于它能提供一筆確定的、長期的、以美元計價的現金流。

如果你需要給孩子準備教育金，從5歲領到30歲，每一年的錢都是確定的，作為學費、教育金特別合適。

如果你35歲左右，想給40歲后的自己一份兜底收入，每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。

但如果你追求快速回本、高收益回報，或者只是想讓資產增值——這款產品不適合你，市場上有更好的選擇。

雞蛋不要放一個籃子里，看懂趨勢才能做對選擇。

大賀說點心里話

產品適不適合，最終還是要看你自己的需求。

但有一件事我必須提醒你：同樣的產品，不同渠道買，成本差距可能比你想象的大得多。