友邦環宇盈活：被吹爆的"港險新王"，有個致命缺點90%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近朋友圈被友邦的新品"環宇盈活"刷屏了。

什么"收益天花板""功能最強""碾壓全市場"……

說實話，看到這些我就想笑。

別沖動，先看完這篇。

作為一個專門幫人避雷的港險博主，我必須說點真話——這款產品確實有亮點，但有一個關鍵缺點，銷售不會告訴你。

今天我就把它扒個底朝天，優點缺點全透視。

看完你再決定要不要買。

友邦新品來了：環宇盈活 vs 盈御3

先說背景。

友邦這次推出環宇盈活，本質上是對自家王牌產品盈御3的一次全面升級。

基本參數很清晰：

• 繳費年限可選一次性或5年繳


• 支持美元、港元、澳門幣三種貨幣繳費


• 投保2年后可轉換成多達9種貨幣

保單結構是典型的英式分紅——保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶。

這個架構市面上很常見。

從這張表可以看到，一次性繳費投保年齡放寬到80歲，5年繳是75歲。

門檻不算高。

最低保費方面，5年繳每年2000美元起，折合人民幣一萬多。

對大多數家庭來說還算友好。

關鍵來了——環宇盈活繼承了盈御3的全部功能：貨幣轉換、保單分拆、更改受保人、紅利鎖定與解鎖，一個不少。

但收益上，這個新品比盈御3強了不少。

也基本領先整個市場。

這話不是我說的，是數據說的。

下面我們直接上橫評。

收益對比：10款熱門產品橫評

這個缺點必須說清楚——但在說缺點之前，先把優點講透。

我拉了市面上10款主流5年繳儲蓄險做對比。

結果還挺讓人意外的。

先看回本速度：5年交保單預期第7年回本，第18年保證回本。

這個數據在同類產品里屬于中上水平。

不算最快，但也不拖后腿。

再看靜態收益：

• 第10年：3.51%


• 第20年：5.69%


• 第30年：6.50%（封頂）

在目前5年交的產品里，能排到第一梯隊。

看這張表，第30年可以說來到了它的統治區。

環宇盈活在第30年就能達到**6.5%**的封頂收益。

而市場上其他大部分產品，要到第40年甚至更晚才能摸到這個天花板。

橫向對比一下：

• 宏利傳承保障計劃第20年6.02%，但第30年只有6.08%，后勁不足


• 忠意啟航創富第10年**3.75%領先，但長期收益被壓制在6.2%**左右


• 萬通富饒千秋第40年才到6.5%

所以單從靜態收益來看，環宇盈活確實能打。

特別是30年這個節點，幾乎沒有對手。

但是——優點吹夠了，說說問題。

提領對比：566模式下的表現差異

這才是銷售不會告訴你的真相。

很多人買港險儲蓄險，不是放著不動等100歲。

而是要提領的——孩子留學、自己養老、家庭應急……

這時候，光看靜態收益就是自欺欺人。

我們來看復歸紅利占比：

• 保單第10年：約9.5%


• 保單第20年：6.23%


• 保單第30年：3.8%

這個數據說明什么？

復歸紅利占比比盈御3略高一點，但比已經下架的"活享"縮水了近2/3。

為什么這個很重要？

因為復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。

復歸紅利是"鎖定"的，一旦派發就不會消失。

而終期紅利是"預期"的，提前拿走就沒了。

再看這款產品的提取邏輯，更有意思了。

一般產品是先提復歸紅利，復歸取完再等比例提終期紅利和保證收益。

但環宇盈活不一樣——它是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益部分。

這意味著什么？

終期紅利被更早消耗，影響后期保單增值。

看這張提領對比表，在同樣566的提領方式下（第5年開始每年提6萬，連續提6年）。

環宇盈活越到后期，劣勢越大：

• 第10年：環宇盈活IRR 3.46%，領先


• 第20年：環宇盈活IRR 5.33%，落后于星河尊享的5.86%


• 第30年：環宇盈活IRR 5.98%，落后于星河尊享的6.49%

差距有多大？

第30年的時候，同樣累計提了75萬，星河尊享剩余現價115萬，環宇盈活只有90萬。

這25萬的差距，夠再買一份小保單了。

所以我的建議是：最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提，按照什么比例提。

不能盲目只看"提領密碼"。

適合的才是最好的。

功能對比：市場最靈活的保單分拆

說完缺點，再說說這款產品真正的殺手锏——功能。

可以說是目前港險產品中，功能最豐富的產品了。

先說保單分拆。

市場上大部分產品從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

但環宇盈活呢？

從保單第1年開始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

保單分拆功能非常靈活。

你可以把一份保單拆成多份，分給不同的孩子。

也可以先拆一部分出來做教育金，剩下的繼續增值做養老。

這個功能對于財富傳承和多目標規劃來說，太實用了。

再說靈活提取選項。

這個功能可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人——注意，是"直接給"，不經過你的賬戶。

收款人范圍包括：直系親屬、叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侶，甚至慈善機構。

而且收款對象和收款次數可以無限次更改。

靈活提取選項對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說很實用。

比如你想每個月給父母打錢養老，但不想讓配偶知道具體金額。

或者你想定期給某個人一筆錢，但不想留下轉賬記錄……

這個功能就是為這些場景設計的。

說白了，保司變成了你的財富小管家，幫你悄悄把錢打到該去的地方。

創新功能：競品沒有的人性化設計

除了上面兩個，環宇盈活還有幾個"市場首創"的功能。

競品真沒有。

第一個是受益人靈活選項。

一般產品的身故金就是一次性給受益人。

但這款產品可以通過6種方式給：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

更人性化的是，如果受益人患重大疾病且達到指定年齡，可以提前把錢拿走，方便治療。

這一點受益人靈活選項很人性化。

不是冷冰冰的合同條款，而是真正考慮到了現實中的緊急情況。

第二個是未來守護選項。

這個功能允許保單暫托人分拆保單。

什么意思？

假如保單持有人身故了，第二持有人還未成年，沒法接管保單。

這時候可以設立一個保單暫托人來托管，而這個暫托人可以把保單拆成兩份，指定額外的第二持有人。

第三個是健康障礙選項。

如果你突發意外，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能獲得醫療協助。

最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，還可以靈活設定保單所有權的百分比。

產品功能真的很豐富。

這些功能看起來很細節，但真到用的時候，就知道有多重要了。

公司對比：友邦的投資策略有何不同

聊完產品，再說說公司。

畢竟買港險是幾十年的事，公司靠不靠譜比產品本身更重要。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

先看股東。

友邦的股東包括貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行等。

均為資管總額超萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源，不是小公司能比的。

再看投資策略。

2024年友邦總投資資產達2553億美元。

固收類資產占比69%，其中國家級別債券占比接近6成。

權益類資產占比約24%。

房地產占比3%，其他投資占比4%。

但最有意思的是投資地區。

友邦跟很多公司非常不一樣。

大多數港險公司都是重倉美國，但是友邦是重倉亞洲。

看這張表，政府債券中中國內地占比45%，泰國18%，美國僅11%。

過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。

友邦這個"重倉亞洲"的策略，反而吃到了紅利。

最后看分紅實現率。

友邦今年公布了63款產品的分紅實現率。

過往所有產品分紅實現率在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

10年+以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

分紅實現率向下波動小，而且上限非常高——最高169%，這個數字在行業里相當炸裂。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

選購建議：什么人適合環宇盈活

說了這么多，最后給個結論。

環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現的都很均衡，沒有大的短板。

收益能打，功能最強，公司靠譜，分紅穩健——這四個維度湊齊，市面上真沒幾款產品能做到。

唯一弱點在于前期不太適合提領。

如果你買港險是為了5-10年后就開始取錢用，比如給孩子交留學學費、給自己補充現金流，那這款產品可能不是最優選。

復歸紅利占比低+提取邏輯的設計，會讓早期提領的收益打折扣。

但如果不是特別在意這一點的話，其它部分可以用近乎完美來形容。

什么人適合買？

• 規劃周期長（20年以上再提領）的家庭


• 看重保單功能靈活性的用戶


• 信任友邦品牌和分紅能力的客戶


• 想做財富傳承、需要保單分拆功能的高凈值人群

什么人要慎重？

• 5-10年內有明確提領需求的


• 對早期現金流有剛性要求的


• 只看收益數字不看提領邏輯的

靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅。

足以滿足大部分用戶的需求。

適合的才是最好的。

別被朋友圈的吹捧沖昏頭腦，也別因為一個缺點就全盤否定。

搞清楚自己的需求，再做決定。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、從哪買，這里面的門道可能比產品本身更重要。

同樣的保障，不同渠道的成本差距，大到你可能不敢相信。