國壽傲瓏盛世：產品一般我卻推薦，99%的人沒想通這個底層邏輯

你好，我是大賀。

今天聊一款讓我糾結了很久的產品——國壽「傲瓏盛世」。

糾結什么呢？

因為我要給你一個反直覺的結論：

這款產品，說實話，不算驚艷。

但如果你問我值不值得買，我的答案是——依然值得。

很多人沒想到，選港險的底層邏輯，根本不是選產品。

這話聽起來有點玄，但等我把傲瓏盛世的優缺點都攤開給你看完，你就明白了。

先說缺點，再說為什么我依然推薦。

為什么說產品「一般」？——形態轉型的代價

國壽之前的王牌是傲瓏創富，那是一款非常稀缺的美式分紅產品。

美式分紅的好處是什么？

每年派發的是現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額。

而且在保單后期，保證金額一直高于你的本金。

換句話說，你一邊領錢，一邊本金還在漲，這是傲瓏創富最大的優勢。

但傲瓏盛世呢？

沒有走老路線，而是加入了英式分紅的賽道。

紅利結構變成了復歸+終期紅利，跟市面上大部分英式分紅產品一樣。

提取之后，在一定程度上會傷害本金。

我給你看一組數據就明白了：

以255提取方案為例——

可以很直觀地看到，傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且低于本金。

而傲瓏創富的保證金額在后期一直高于本金。

本質上是，傲瓏盛世拋棄了原有的美式分紅特色，開始在英式分紅賽道卷收益。

但說實話，沒卷出太多名堂。

而且這款產品只支持兩年繳費，靈活性上也打了折扣。

為什么說產品「一般」？——收益不是最強

既然轉型英式分紅了，那收益表現如何？

我拉了一張靜態收益對比表，對比市場上所有1/2/3年繳費的產品：

10年IRR 4.01%，中規中矩，不算亮眼。

20年到40年的IRR處于第一梯隊，但跟其他比較能打的產品，上下差距也就零點幾。

40年漲到了封頂6.5%，增長速度算比較快的。

再來看提取后的動態收益。

以國壽常用的「255提領密碼」舉例：

2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

國壽海外對比市面上其它適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班，前后也就相差5000美金。

領到保單第30年，剩余現金價值和表現比較好的永明萬年青星河尊享2，差距2萬美金左右。

跟優秀的產品之間差距不算大，但確實不是最強的那個。

為什么說產品「一般」？——紅利結構的先天劣勢

這才是核心問題。

英式分紅的保單，復歸紅利的占比很關鍵。

為什么？

因為從保單里提取，一般是優先從復歸紅利里取。

從復歸紅利里取錢不會影響保單的名義金額。

等到復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取，這時候相當于部分退保，會直接影響保單的名義金額，對未來保單增值產生比較大的影響。

所以，復歸紅利占比越高，就越適合提領。

我們來看傲瓏盛世的紅利結構：

以2年繳、年繳10萬美金做測算——

第10年復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%。

第30年復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%。

對比永明星河尊享2：

同樣的繳費方式，第10年星河尊享2復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%。

第30年復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%。

兩款產品總收益差距不大，甚至到第30年傲瓏盛世還高一點。

但復歸紅利占比卻更低。

這意味著如果從前期就開始提領，傲瓏盛世相比別的產品不占優勢。

轉折：那為什么還值得選？

說了這么多缺點，你可能覺得我在勸退。

但換個角度想——

我仔細看了國壽的計劃書，發現它提領時做了一個小創新：

沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，也讓保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期保單增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但用了這個方式巧妙地化解了這一點。

不過，這只是技術層面的補救。

真正讓我依然推薦國壽的原因，是一個更底層的邏輯——

港險真正的用途是什么？

第一，美元資產的對沖。

2025年以來，10年期中美利差已走擴至300基點左右的歷史高位，人民幣匯率在7.3附近波動。

中美對抗是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方。

第二，在保本的前提下做全球優質資產的投資。

2025年一季度商業銀行凈息差已經降到1.43%，再創歷史新低。

國內想找優質資產投資越來越難。

所以，你可以把香港保司當作你做全球投資的一個專業助理——

專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益。

本質上是，買港險不是買保險，是選基金經理。

這個基金經理的畫像應該是：

• 公司體量大


• 值得信任


• 分紅要穩


• 足夠安全

如果你太看重產品的收益演示，就偏離了港險真正的用途。

揭秘：國壽這個「基金經理」有多強

國壽這家公司作為「基金經理」，確實沒得挑。

第一，央企背景，錢放這里很安心。

股東是中國財政部和社保基金會。

2025年1月，國務院國資委剛剛宣布央企將在三大領域加大投資，2024年央企完成固定資產投資5.3萬億元。

這種體量和背景，即便出現一些大的沖突，也不會傷害你的財產。

第二，國壽的全球投資做得比較好。

我上次去香港跟他們的負責人聊投資策略，了解到他們采取的是內外兼修的投資策略——

內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業的資管團隊，通過賽馬機制來篩選能力業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達到3932億港元。

其中**81%**都投向了固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券，以穩健為主。

其余小部分投向權益類、另類資產和現金。

第三，分紅實現率位列第一梯隊。

國壽今年公布的最新分紅數據：

9成以上的產品分紅實現率都在70%以上，約一半的產品實現率在80%以上。

尤其是終期紅利，連續8年100%達成。

10年+保單更厲害，分紅實現率全部都在78%以上，最高達到99%，平均值為85%。

很多人沒想到，幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

你看那些收益演示比國壽高一點的產品，如果分紅實現率只有60%，最后拿到手的錢反而更少。

國壽在分紅實現率排名中位列第一梯隊，長期投資和分紅實力值得信任。

答案揭曉：選港險，公司比產品更重要

回到開頭那個反直覺的結論——

傲瓏盛世這款產品，單從產品來說，確實沒有讓我非常驚艷。

形態轉型有代價，收益不是最強，紅利結構也有先天劣勢。

但在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

另外，國壽這次還新增了保單暫托人功能，這個功能非常實用。

比如媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。

萬一媽媽不幸去世，小姨可以代為監管這張保單，但權力有限——

只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，權益才會轉移給孩子。

這比「后備持有人」功能更能保障未成年受保人的權益。

至于年金轉化功能——

受保人滿65歲后可全數退保，轉換成10年期或20年期年金——

說實話有點雞肋，既要全數退保，而且不是終身年金，應用場景有限。

總結一下：

如果你只盯著收益數字，傲瓏盛世不是最優選。

但如果你把港險當作一個保本的、全球投資的混合基金來看，選擇一個靠譜的「基金經理」才是核心。

國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買才是真正的信息差。

同樣一款產品，渠道不同，到手成本可能差出好幾萬。