買了3份港險后，我終于搞懂了：友邦、保誠、安盛，到底哪家更值？

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。

5年前我買了第一份港險，當時完全是跟風——身邊朋友都在買，我也跟著沖了。

后來陸續又買了兩份，三份保單分別來自不同保司。

現在回頭看，有些選擇對了，有些真的后悔。

今天這篇文章，我想用一個"過來人"的視角，幫你把幾家主流保司扒個底朝天。

港險火爆，但選哪家才是關鍵

先說個數據：2025年上半年，全港新單總保費達到1737億港元，同比增長50.3%，增速創歷史新高。

這是什么概念？

相當于半年時間，內地客戶就往香港保險市場砸了上千億。

當初我也是這么想的——港險收益高，買就完了。

但后來我才明白，收益高只是表象，選對保司才是核心。

現在香港主流保險產品收益率約6.5%，橫向對比內地儲蓄險確實有優勢。

但問題是：這6.5%是預期收益，不是保證收益。

能不能拿到，取決于保司的投資能力和分紅兌現情況。

所以今天這篇文章，我不講虛的，直接用數據幫你對比：友邦、保誠、宏利、安盛、永明、國壽，到底誰更靠譜。

市場份額PK：誰才是真正的頭部？

很多人選保司，第一反應就是看"誰賣得最好"。

這個思路沒錯，但得看對指標。

先給你解釋兩個概念：

總保費：實實在在收進來的錢，能看出公司業務規模有多大。

但有個問題——一次性躉交的大單會把這個數字撐得很高。

標準保費：把不同繳費方式統一折算（整付×10%+年度化保費），更能反映產品的真實吸引力。

再說一個關鍵點：非銀渠道的數據更有參考價值。

銀行渠道多少會受存款業務帶動，而非銀渠道——也就是通過經紀、代理賣出去的保單——更能反映客戶的主動選擇。

從非銀渠道標準保費來看，2025年上半年排名是這樣的：

• 友邦：111億港元，市占率11.2%


• 保誠：82億港元，市占率8.3%


• 國壽：78億港元，市占率7.9%


• 宏利：77億港元，市占率7.8%


• 安盛：53億港元，市占率5.4%

友邦穩坐第一沒懸念。

但國壽擠進前三讓我有點意外。

后來我才明白，國壽傲瓏創富這款產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了，擠進前五情理之中。

用我的經驗告訴你：總保費高可能是因為一次性交錢的人多；標準保費高說明大家更愿意長期買這家的產品。

后者更能說明問題。

分紅實現率PK：誰兌現得更好？

市場份額只能說明"賣得好"。

但買保險最怕的是什么？

是買的時候說得天花亂墜，到手的收益卻大打折扣。

所以接下來這個指標才是重頭戲：分紅實現率。

簡單說，分紅實現率就是"說到做到"的程度。

**100%**意味著完全兌現承諾，**超過100%**說明超預期，**低于100%**就是打了折扣。

我整理了五家主流保司2025年最新的分紅實現率數據：

這張表信息量很大，我給你劃重點：

友邦：最大值169%，說明向上潛力大；最小值**64%**雖然不算高，但方差小，整體穩定。

總現金價值比率中位數97%，接近完全兌現。

產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。

保誠：最大值122%看起來還行，但最小值只有16%！

方差大得離譜。

這意味著什么？

保誠波動大，兩級分化明顯。

他們不做削峰填谷，真實反映市場盈虧——市場好的時候你賺得多，市場差的時候你也得扛著。

宏利：最大值98%、最小值78%，波動范圍很窄。

這說明宏利比較"老實"，不會給你畫大餅，但也不會讓你太失望。

永明：和友邦類似，總現金價值比率中位數97%，方差小，穩健派。

安盛：最大值**117%不錯，最小值50%**略低，但整體方差小，屬于可控范圍。

踩過的坑不想讓你再踩：當初我選保誠，就是被那個"高預期收益"吸引了。

后來分紅報告出來，心態差點崩了。

早知道就好了，應該多看看分紅實現率的歷史數據。

投資風格PK：穩健派vs激進派

為什么不同保司的分紅實現率差這么多？

答案在投資策略上。

我把幾家主流保司的投資風格整理出來：

看出來了嗎？

保誠是唯一的激進派，權益類占比高達49%，和固收類平分秋色。

這就是為什么保誠的分紅實現率波動那么大——股市好的時候賺翻，股市差的時候虧慘。

其他幾家都是穩健型或保守型，固收類占比普遍在**60%-80%**以上。

用我的經驗告訴你：選保誠得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益。

很多朋友現在一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那，底氣就是硬。

但你得問自己一個問題：你能接受某一年分紅實現率只有16%嗎？

如果不能，老老實實選穩健派。

背景實力PK：百年老店vs中資巨頭

除了投資能力，保司的背景實力也是重要參考。

畢竟保險是幾十年的事，你得確保這家公司幾十年后還在。

我把六家主流保司的背景整理如下：

友邦：1919年成立，1931年在香港開展業務，覆蓋18個市場。

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

客戶超360萬，香港每3個人中就有1個是友邦的客戶。

保誠：1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市。

1964年進入香港，扎根60年。

理財顧問數量全港最多。

國壽：中國人壽集團的全資子公司，背后是財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?strong>10%。

連續21年入選《財富》世界500強，2023年排名第54位。

宏利：1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁為加拿大總理麥克唐納爵士。

香港強積金一哥，市占率27.3%。

在多倫多、紐約、香港、菲律賓四地上市。

安盛：1817年成立，208年歷史，是六家里最"老"的。

全球第三大國際資產管理集團，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

歷經兩次世界大戰仍保持穩健。

永明：1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府更早，158年歷史。

香港業務始于1892年，在港131年，本土化程度最高。

這六家保司，要么是深耕香港市場多年的百年老店，要么是有強大背景的中資巨頭。

說白了，都是"大而不能倒"的級別，安全性不用太擔心。

但我想說一句大實話：保司規模大代表業務能力強、市場認可度高，但不一定直接等于你的保單未來表現更好。

關鍵還是看具體產品。

代表產品PK：不同需求選什么？

說了這么多，最終還是要落到具體產品上。

我根據不同需求，給你梳理一下各家的代表產品：

需求一：長期規劃，前期不急著用錢

推薦：友邦環宇盈活

這款產品在保單的30-40年優勢非常明顯，只需要30年就可以實現預期收益率6.5%。

但它復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，那它就很合適。

像環宇盈活這樣的產品，我覺得它更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

需求二：未來20年內要用錢（孩子留學、換房）

推薦：宏利宏摯傳承

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

如果你未來20年內要用錢，比如孩子留學、換房，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

這款產品在保單的前20年一直是市場的天花板，就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

需求三：有提領需求，想早點提領

推薦：安盛盛利2

雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

如果你有提領需求，想早點提領就可以選安盛盛利2。

567提領的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明的優勢更大一些。

需求四：看好人民幣升值，想用人民幣投保

推薦：永明萬年青星河尊享2

目前市場上大多數保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高。

而永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關注永明。

雖然說現在安盛盛利2的提領優勢挺強的，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

不推薦：保誠信守明天

雖然可以做到28年實現**6.5%**的收益率，但我測評下來，其實性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2。

所以不推薦買。

入手時機：現在還是等等？

最后回答一個大家最關心的問題：現在還是入手香港保險的好時機嗎？

先說不利因素：

• 優惠縮水了


• 收益預期下調了


• 部分產品下架了

再說有利因素：

• 匯率劃算，能鎖定當前收益水平


• 比等后續產品更劃算

我的觀點很明確：現在入手的優勢也很突出。

說個背景你就明白了。

2024年12月，個人養老金制度全面實施，截至11月末已有7279萬人開戶參加。

但每年最高只能存入1.2萬元，對于有長期財富規劃需求的人來說，額度太有限了。

港險成為補充養老規劃的重要選擇。

再看匯率。

2025年全年人民幣累計升值超3%，波動率降至近十年低位，年底匯率穩定在7.07附近。

這意味著現在入手，匯率成本相對可控。

但我也想說一句大實話：對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期，但不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

當初我也是這么想的——跟風買了第一份港險。

后來我才明白，選對保司、選對產品，比什么時候買更重要。

踩過的坑不想讓你再踩。

希望這篇文章能幫你少走彎路。

大賀說點心里話

看完這篇對比，你應該對各家保司有了基本判斷。

但具體到你的情況，選哪款產品、怎么配置更劃算，還得聊聊才知道。